Nachdem der Knoten um 70 % gesunken ist, ist Solana dieses Mal besorgt

Autor: momo, chaincatcher

Die Anzahl der Solana-Knoten ist von ihrem historischen Höchststand um 70 % gesunken. Anfang April ist die Anzahl der Validatoren laut Daten von Solana Compass von 2.560 im März 2023 auf etwa 756 stark gesunken; in der gleichen Zeit ist der Nakamoto-Koeffizient von 31 auf 20 gesunken, ein Rückgang von 35 %, was auf einen schwindenden Grad an Dezentralisierung hinweist.

Diese Änderung fällt mit Solanas Versuch zusammen, eine größere Erzählung zu erzählen - die „on-chain Nasdaq“ zu werden und den globalen Kapitalmarkt zu tragen. Die starke Reduzierung der Knoten und die Erweiterung der Ambitionen schaffen eine unvermeidliche Spannung.

Solana war in der Vergangenheit nicht ohne Antworten auf die Probleme der Knoten und Zentralisierung, aber die Ergebnisse waren unbefriedigend. Vor kurzem wird laut SolanaFloor die Solana Foundation eine neue Validierungsrichtlinie implementieren, die offiziell am 1. Mai in Kraft tritt. Worauf konzentriert sich diese neue Richtlinie? Kann es die aktuelle Situation ändern?

1. Warum ist die Anzahl der Knotenpunkte erheblich zurückgegangen?

Aus dem Trend der Knotenpunktzahlen von Solana geht hervor, dass der starke Rückgang der Validatoren nicht als plötzlicher Rückgang aufgetreten ist. Seit Anfang 2024 ist die Anzahl der Knotenpunkte kontinuierlich zurückgegangen und ist allmählich unter 1.000 gesunken.

Der erhebliche Rückgang der Knotenpunktzahlen löste Anfang dieses Jahres Panik in der Community aus, worauf der Solana-Gründer Toly antwortete, dass der Hauptgrund das Ende der Subventionen sei.

Solana wurde lange Zeit dafür kritisiert, dass es zu wenige Knotenpunkte und eine übermäßige Zentralisierung aufweist. Um die Validatoren-Skalierung schnell zu erweitern, startete Solana in den Anfangstagen das Foundation Delegation Program (SFDP) und unterstützte kleine und mittlere Knotenpunkte durch Staking-Matching, verbleibende Delegierung und Unterstützung der Abstimmungsgebühren.

Einfach ausgedrückt: Die Stiftung gleicht externes Staking im Verhältnis 1:1 aus, wobei die maximale Ausgeglichenheit bei 100.000 SOL liegt; die verbleibenden SOL nach der Ausgeglichenheit werden dann gleichmäßig auf alle qualifizierten Validatoren verteilt; gleichzeitig werden die täglichen Abstimmungsgebühren subventioniert. Dieser Mechanismus war kurzfristig tatsächlich wirksam. Ein Bericht, der von Helius im August 2024 veröffentlicht wurde, zeigte, dass zu seinem Höhepunkt über 70 % der Validatoren in unterschiedlichem Maße auf dieses System angewiesen waren.

Allerdings traten bald Probleme auf. Obwohl diese von Subventionen abhängigen Knoten zahlenmäßig in der Mehrheit waren, kontrollierten sie nur etwa 19 % des gesamten Stakings; im Gegensatz dazu hielten etwa 420 Knoten, die sich nicht auf Subventionen stützten, über 80 % des Stakinganteils, wobei die Top 20-Knoten für mehr als ein Drittel des Stakings verantwortlich waren.

Es ist klar, dass eine große Anzahl von Knoten nicht „Dezentralisierung“ bedeutet. Subventionen ziehen eine große Anzahl von „nominalen Knoten“ mit geringem Staking und geringer Leistung an, die zwar verteilt sind, aber nicht in der Lage sind, am echten Staking-Wettbewerb teilzunehmen; Institutionen und große Halter, die tatsächlich eine erhebliche Menge an SOL kontrollieren, sind eher geneigt, Ressourcen in technisch zuverlässige und betrieblich stabile große Knoten zu investieren.

Dies erklärt auch, warum der Nakamoto-Koeffizient trotz des zuvor aufgeblähten Wachstums der Anzahl der Knoten nicht gleichzeitig zugenommen hat.

Für Solana ist es besser, eine kleinere, aber professionellere Gruppe von Validatoren zu etablieren, um die langfristige Stabilität und Sicherheit des Netzwerks zu gewährleisten, als eine große Anzahl von unterdurchschnittlich performenden, gering beitragenden „nominalen Knoten“ zu erhalten. Daher begann Solana, die Subventionen aktiv zu reduzieren.

Ab 2025 passte die Stiftung schrittweise ihre Delegationsstrategie an und führte Knoten aus, die lange Zeit auf Subventionen angewiesen waren. Der Kernmechanismus wurde als „eins rein, drei raus“ zusammengefasst: Für jeden neuen subventionierten Knoten müssen drei alte Knoten aufgrund zweier Kriterien eliminiert werden – mindestens 18 Monate lang die Delegierung der Stiftung erhalten zu haben und eine externe Verwahrung von weniger als 1.000 SOL zu haben. Nach Schätzungen zu jener Zeit erfüllten etwa 51 % der Knoten die Kriterien für die Eliminierung, potenziell etwa 686 Knoten.

Nach dem Wegfall der Subventionen wurde das Überleben kleiner und mittlerer Knoten noch schwieriger. Die Analyse ergab, dass Knoten etwa 3.500 SOL für das Staking und jährliche Wartungskosten von etwa 45.000 USD benötigen (wobei die Stimmgebühren einen großen Teil, etwa 400 SOL, ausmachen), um zu überleben.

Gleichzeitig verschärfte sich der interne Wettbewerb innerhalb des Netzwerks, wobei führende Validatoren um Delegationen mit nahezu null Gebühren konkurrierten, was die Gewinnmargen für kleine und mittlere Knoten weiter verringerte.

Da Netzwerk-Upgrades wie Alpenglow die Anforderungen an die Hardware-Leistung erhöhten, wurde einige alte Ausrüstung schrittweise ausgemustert, was die Einstiegshürde für Validatoren erhöhte.

Jedoch ließ die Beseitigung kleiner und mittlerer Knoten und der signifikante Rückgang der Anzahl der Knoten die Gemeinschaft weiterhin besorgt über eine übermäßige Konzentration der Macht. Ein Twitter-Nutzer kommentierte: „Benutzer wählen PoS-Ketten aus Sicherheitsgründen, aber die Kette wird bei der Suche nach Sicherheit zentralisiert. Woran glauben wir also wirklich?"

2. Was ist die Absicht hinter Solanas neuer Validierungsrichtlinie?

Lassen Sie uns in diesem Zusammenhang einen Blick auf Solanas neuesten Validierungsdelegationsplan werfen.

Die Kernänderung konzentriert sich auf starke Einschränkungen in der Infrastruktur-Schicht.

Der von einem einzelnen ASN (der als Cloud-Anbieter oder Netzdienstleister verstanden werden kann) getragene Staking-Anteil darf 25 % nicht überschreiten, und der Anteil eines einzelnen Rechenzentrums darf 15 % nicht überschreiten.

Mit anderen Worten, selbst wenn Sie einen kompatiblen und stabilen Knoten betreiben, können Sie die Delegationsunterstützung der Stiftung verlieren, solange „zu viele Menschen am gleichen Ort sind“.

Die dahinter stehende Logik ist nicht komplex. Derzeit sind Solanas Validatoren, obwohl sie scheinbar in der Anzahl verteilt sind, auf physischer Ebene in einigen wenigen Cloud-Anbietern und Rechenzentren hochgradig konzentriert. Ein Helius-Bericht erwähnte, dass zwei Verwahrungsdienstleister über 40 % des gesamten Stakings im Netzwerk kontrollierten, wobei die meisten in Europa konzentriert waren. Laut Quellen hat die Solana Foundation auch begonnen, Knoten in Asien gezielt zu unterstützen.

Diese neue Regelung ähnelt einer Form der „erzwungenen Trennung“, die nicht darauf abzielt, die Anzahl der Knoten zu erhöhen, sondern die Knoten dazu zu zwingen, von einer übermäßig konzentrierten Infrastruktur zu migrieren und die Risiken, die ursprünglich hinter einigen Knoten konzentriert waren, neu zu verteilen.

Gleichzeitig haben die Regeln die Freiheit der Validatoren auf der Ausführungsebene weiter eingeschränkt. Dazu gehören Anforderungen, die Transaktionssortierung innerhalb von 50 Millisekunden abzuschließen, die Transaktionsrangfolge gemäß festgelegten Regeln zu verarbeiten, Datenfragmente in einem erzwungenen Rhythmus freizugeben und die Überprüfung oder Verzögerung von Transaktionen, die von der TPU empfangen werden, ausdrücklich zu verbieten. Diese Reihe von Einschränkungen geht direkt auf die langjährigen Probleme des MEV-Wettbewerbs und der Ausführungstransparenz ein und komprimiert im Wesentlichen den „operativen Raum“ der Validatoren und tauscht standardisierte Regeln gegen Netzkonsistenz aus.

Aus richtungsgeprägter Sicht ist dies ein Upgrade basierend auf dem „One in, Three out“ des letzten Jahres, bei dem mehr qualifizierte Knoten durch Regeln herausgefiltert wurden.

Es gab jedoch Kontroversen. Der Knotenbetreiber Chainflow äußerte in öffentlichen Diskussionen Bedenken.

Einerseits hängt es nach den aktuellen Regeln nicht vollständig von der Qualität des Betriebs ab, ob ein Knoten weiterhin Delegationen erhalten kann, sondern eher von seinem „Standort“. Wenn ein bestimmter Cloud-Anbieter oder ein Rechenzentrum sein Limit bereits erreicht hat, dann kann es unabhängig davon, wie gut der Knoten selbst funktioniert, solange er noch innerhalb davon bereitgestellt wird, vom Subventionssystem ausgeschlossen werden. Dies bedeutet, dass einige langfristig stabile kleine Validatoren ihren Überlebensraum verlieren könnten, einfach weil sie „in einer überfüllten Umgebung geblieben sind“.

Andererseits liegt ein praktischeres Problem in der Migration selbst. Qualitätsinfrastrukturressourcen sind bereits bei einigen großen Dienstanbietern konzentriert, und sobald kleine und mittlere Knoten zur Migration gezwungen werden, beinhalten die Optionen, die sie wählen können, oft Rechenzentren mit schlechterer Leistung und Stabilität. In dieser Situation sinkt die Knotenleistung, die Blockproduktionsraten sinken, was wiederum das Einkommen beeinträchtigt und ihre Eliminierung vom Markt beschleunigen kann.

Zusammenfassend ist Chainflow der Ansicht, dass für kleine und mittlere Validatoren die größte Unsicherheit, die durch die neuen Regeln entsteht, nicht in der technischen Schwelle liegt, sondern in einem Eliminierungsmechanismus, der „nicht mit ihren eigenen Fähigkeiten zusammenhängt“. Daher schlägt Chainflow vor, anstatt starre Obergrenzen für die „Netzwerkbeteiligung“ festzulegen, die Einschränkungen für das Subventionsverteilungsschlüsselverhältnis innerhalb einzelner Rechenzentren zu verfeinern, um eine präzisere Dezentralisierung zu erreichen und gleichzeitig eine qualitativ hochwertige Infrastruktur zu erhalten.

Die neue Richtlinie muss in weniger als einem Monat umgesetzt werden und wird wahrscheinlich einige kleine und mittlere Validatoren weiter unter Druck setzen, was zu einer Abnahme der Anzahl der Knotenpunkte führen wird. Der endgültige Effekt wird jedoch von den Daten der Ghost-Plattform und den Umsetzungsdetails der Stiftung nach dem 1. Mai abhängen.

3. Der „on-chain Nasdaq“-Wettbewerb

Derzeit haben öffentliche Ketten den „on-chain Nasdaq“-Wettbewerb aufgenommen, um den globalen Kapitalmarkt zu tragen.

Für das traditionelle Finanzkapital sind „Geschwindigkeit“ und „Kosten“ zwar wichtig, aber die Voraussetzung ist „Sicherheit“ und „Compliance“. Dies bedeutet, dass das seit langem bestehende Problem der Knoten-Zentralisierung, für das Solana kritisiert wurde, bei der Ansprache institutioneller Narrative erheblich verstärkt wird.

Laut Daten von RWA.xyz dominiert Ethereum weiterhin den Wert der RWA-Vermögenswerte, wobei die auf der Blockchain bereitgestellten Vermögenswerte 16 Milliarden Dollar übersteigen und einen Marktanteil von über 55 % haben; die BNB Chain belegt mit 3,5 Milliarden Dollar und einem Anteil von 12,13 % den zweiten Platz; Solana belegt mit etwa 1,9 Milliarden Dollar und einem Anteil von 6,65 % den dritten Platz. Die meisten großen tokenisierten Staatsanleihen und privaten Kreditplattformen auf der institutionellen Seite sind noch immer innerhalb des Ethereum-Ökosystems bereitgestellt.

In Bezug auf RWA-Vermögenswerte hat die Anzahl der Wallets und aktiven Adressen auf Solana Ethereum nun übertroffen. Das Wachstum der On-Chain-RWA-Nutzer resultiert hauptsächlich aus der Einführung von tokenisierten xStock-Aktien Mitte 2025. Solana hat mit seiner Geschwindigkeit und seinen niedrigen Kosten eine Lücke im Einzelhandelssegment geschaffen.

In dieser wettbewerbsintensiven Landschaft unterziehen sich sowohl Ethereum als auch Solana im Jahr 2026 kritischen Upgrades, die jeweils ihre Schwächen angehen. Die Hauptlinie von Ethereum besteht darin, das Mainnet durch zwei große Upgrades, Glamsterdam und Hegotá, schneller und effizienter laufen zu lassen – parallele Ausführung zu erreichen, die Gas-Limits zu erhöhen, die Transaktions-Sortierung zu optimieren und die Knoten-Schwellenwerte zu senken, um eine größere Teilnahme an der Validierung zu ermöglichen.

Auf Solanas Seite liegt der Fokus auf der Verbesserung der Stabilität und Risikobereitschaft. Zusätzlich zur oben genannten neuen Knotenrichtlinie wird auch der Konsensmechanismus verbessert, um die endgültige Bestätigungsdauer von Sekunden auf Millisekunden zu verkürzen, während ein zweiter unabhängiger Client eingeführt wird, um zu vermeiden, dass „das gesamte Netzwerk zusammenbricht, wenn eine Software ausfällt.“

Diese beiden Routen konvergieren in die gleiche Richtung. In diesem Stadium, wenn echte institutionelle Fonds und RWA-Vermögenswerte massiv auf der Blockchain erscheinen, wird die Marktp Référenceinstellung weiterhin eine ausgereiftere, stabilere und vorhersehbarere Infrastruktur sein. Für Solana liegt der Schlüssel darin, ob es strukturelle Probleme wie Zentralisierung lösen und „Geschwindigkeit“ in „zuverlässige Geschwindigkeit“ umwandeln kann.