Die Gewinnkette des US-Aktien-Geschäfts von Binance: Minderheitsbeteiligung an Alpaca, 50 % der Gebühren aus dem Orderflow und 65 % der Leihgewinne

Laut offiziellen Angaben von Binance ist Alpaca nicht nur der Clearing-Broker für das US-Aktien-Geschäft, sondern Binance hält auch eine Minderheitsbeteiligung an Alpaca. Der Vereinbarung zufolge erhält Binance 50 % der Vergütung für den Orderflow (PFOF) von Alpaca sowie 65 % der verbleibenden Gewinne aus der Aktienleihe der Nutzer, nach Abzug der Nutzerzinsen.

Das kürzlich eingeführte US-Aktien-Geschäft von Binance nutzt ein Modell aus „Introducing Broker“ und „Clearing-Broker“, bei dem Nest Trading für die Orderweiterleitung und Alpaca für die Handelsausführung, das Clearing, die Abwicklung und die Verwahrung der Vermögenswerte zuständig ist. Alpaca Securities LLC ist ein bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC registrierter Broker-Dealer sowie Mitglied der Finanzaufsichtsbehörde FINRA und der Anlegerschutzorganisation SIPC und hält einen Marktanteil von etwa 94 % bei tokenisierten US-Aktien und ETFs.