Leiter Produktmanagement bei Circle: Die Zukunft der Cross-Chain-Integration: Aufbau eines Interoperabilitäts-Technologie-Stacks für Internet-Finanzsysteme

Autor: Alokik Bhasin, Direktor für Produktmanagement bei Circle
Link zum Originalartikel: https://www.circle.com/blog/building-the-interop-stack-for-the-internet-financial-system

Die wichtigsten Punkte dieses Artikels: Circles Vision für kettenübergreifende Interoperabilität, Liquiditätsorchestrierung und die Emission institutioneller Vermögenswerte im Jahr 2026 – Aufbau der Infrastruktur für das Internet-Finanzsystem.

Als das Internet konzipiert wurde, funktionierten die Netzwerke zunächst in isolierten Intranet-Formen. Die Entwicklung standardisierter Netzwerkprotokollstapel ermöglichte einen zuverlässigen Datenaustausch zwischen Systemen, sodass jedes Netzwerk mit demselben Protokollsatz verbunden werden konnte, was zu einem massiven Anstieg von Informations- und Kommunikationsanwendungsfällen führte.

Heute befinden wir uns in einer Welt mit vielen Lieferketten. Werte können zwischen Blockchains fließen, doch die Umsetzung ist von verschiedenen Anbietern und uneinheitlichen Prozessen abhängig, und die Ökosysteme sind nach wie vor voneinander fragmentiert. Circle hat bereits einen bedeutenden Anteil am aktuellen kettenübergreifenden USDC-Umlauf erobert, aber da immer mehr Vermögenswerte, Anwendungen und Institutionen auf die Blockchain verlagert werden, benötigt das Internet-Finanzsystem eine Reihe von Interoperabilitäts-Stacks, deren Zuverlässigkeit und Skalierbarkeit dem Niveau des offenen Informationsaustauschs entsprechen sollten, das das Internet mit sich bringt.

Die erste Phase beim Aufbau dieser Architektur konzentriert sich auf sichere Datenübertragungen. Die Entwickler widmen sich einer der frühesten Herausforderungen im Bereich der Interoperabilität: der sicheren Übertragung von Assets zwischen verschiedenen Blockchains. Circle hat diese Phase durch Circle CCTP (Cross-Chain Transfer Protocol) mitgestaltet – ein führendes „Burn-and-Mint“-Protokoll für den sicheren Transfer von USDC zwischen Blockchains. Seit seiner Einführung hat CCTP ein kumuliertes USDC-Transfervolumen von über 140 Milliarden US-Dollar verarbeitet, unterstützt über 20 Chains¹ und hat sich zu einer Kerninfrastruktur für Wallets, Börsen, DeFi-Anwendungen und Cross-Chain-Bridge-Anbieter im Multi-Chain-Ökosystem entwickelt.
Interoperabilität geht jedoch über die sichere Übertragung von USDC hinaus. CCTP behandelt die Frage, wie USDC sicher zwischen Blockchains transferiert werden kann, geht aber nicht auf andere kritische Bedürfnisse des Internet-Finanzsystems ein, wie beispielsweise: schnelle und konsistente Abwicklung, breite Unterstützung von Vermögenswerten sowie eine optimierte und robuste kettenübergreifende Ausführung.

Derzeit bestehen erhebliche Unterschiede in den Abwicklungsgeschwindigkeiten zwischen den verschiedenen Handelsketten, was die Steuerung und Skalierung des kettenübergreifenden Wertflusses erschwert. Mehr Vermögenswerte – insbesondere reale Vermögenswerte (RWA), wie tokenisierte Fonds, Aktien und private Kredite – benötigen eine sichere Interoperabilitätsinfrastruktur, die mit USDC vergleichbar ist. Die kettenübergreifende Ausführung muss einfacher zu erstellen und zu verwalten werden, anstatt Entwickler und Benutzer dazu zu zwingen, sich auf fragile, mehrstufige Arbeitsabläufe, komplexe Infrastrukturen und mehrere Ebenen von Vertrauensannahmen zu verlassen.
Diese Herausforderungen definieren die nächste Phase unserer Roadmap für Interoperabilitäts-Stacks. Aufbauend auf den von CCTP gelegten Grundlagen erhöht Circle seine Investitionen, um drei Hauptbereiche abzudecken: Beschleunigung der Abwicklung, breitere Interoperabilität von Vermögenswerten und Orchestrierung, wodurch der kettenübergreifende Wertfluss nahtloser, effizienter und in der Lage wird, eine Benutzerfreundlichkeit auf Internet-Niveau zu erreichen.

Schnellere, besser planbare Abwicklungen

Selbst mit Verbesserungen in der kettenübergreifenden Infrastruktur weisen die Abwicklungsgeschwindigkeiten aufgrund der verschiedenen Blockchains immer noch systembedingte Unterschiede auf. Unterschiedliche Blockchain-Finalitätsmodelle führen zu unterschiedlichen Wartezeiten, Benutzererfahrungen und betrieblichen Einschränkungen für Entwickler und Unternehmen.

Circle begegnet dieser Herausforderung, indem es auf seiner sicheren CCTP-Grundlage aufbauend „schneller-als-Finalität“-Funktionen entwickelt.

Mit CCTP: Fast Transfer ermöglicht es Entwicklern, USDC-Abrechnungen auf zweiter Ebene kettenübergreifend durchzuführen, ohne auf die Bestätigung der Endgültigkeit von der Quellkette zum Prägen auf der Zielkette warten zu müssen. Dadurch wird der Wertfluss über die gesamte Wertschöpfungskette hinweg besser vorhersehbar, die Kapitaleffizienz gesteigert und USDC in verschiedenen Ökosystemen vielseitiger einsetzbar.

Circle Gateway treibt diesen Fortschritt weiter voran und bietet Unternehmen ein einheitliches, kettenunabhängiges USDC-Guthaben, auf das auf 12 Ketten mit einer Geschwindigkeit von weniger als 500 Millisekunden zugegriffen werden kann. Das monatliche Transaktionsvolumen von Gateway hat 400 Millionen US-Dollar erreicht und wächst weiter², was auf eine zunehmende Nachfrage nach sofortiger Cross-Chain-Liquidität hinweist. Unternehmen müssen keine Gelder mehr im Voraus bereitstellen und manuell über verschiedene Ökosysteme hinweg neu verteilen, sondern können bei Bedarf sofort auf USDC zugreifen.

Gateway eröffnet auch neue Modelle wirtschaftlicher Aktivitäten. Durch die Nanopayments-Funktion unterstützt Gateway USDC-Überweisungen ab 0,000001 US-Dollar ohne Gasgebühren, wodurch der Hochfrequenzhandel effizient und in großen Mengen über verschiedene Blockchains hinweg abgewickelt werden kann. Dies eröffnet neue Anwendungsmöglichkeiten, wie beispielsweise den nutzungsbasierten Zugriff auf kostenpflichtige Inhalte, APIs und Daten sowie autonome Agenten, die Rechen- und Marktdienstleistungstransaktionen in Echtzeit koordinieren und ausführen, ohne durch traditionelle Zahlungssysteme und Gebührenstrukturen eingeschränkt zu sein.

Gemeinsam ermöglichen CCTP und Gateway besser vorhersehbare Abwicklungen, einen besseren Zugang zu Kapital und effizientere kettenübergreifende Aktivitäten.

Interoperabilität über USDC hinaus

Circle hat mit der „Burn-and-Mint“-Infrastruktur von CCTP dazu beigetragen, das Problem der Liquiditätsfragmentierung von USDC zu lösen. Da jedoch immer mehr Vermögenswerte auf die Blockchain verlagert werden – insbesondere tokenisierte Fonds, private Kredite und neue, durch Fiatgeld gedeckte Stablecoins als RWAs – besteht die nächste Herausforderung darin, die gleichen Interoperabilitätsvorteile über USDC hinaus zu erweitern.

Hier wird die nächste Phase der Entwicklung von CCTP entscheidend.

Voraussichtlich im Laufe dieses Jahres wird CCTP sein „Burn-and-Mint“-Modell von USDC auf weitere von Circle ausgegebene Assets ausweiten, darunter EURC, USYC³ und cirBTC, und gleichzeitig diese Möglichkeiten auf Asset-Emittenten ausdehnen, die mit Circle zusammenarbeiten, sodass auch deren eigene digitale Assets von einer ähnlichen Multi-Chain-Distribution, Interoperabilität und konfigurierbarer Kontrolle profitieren können.

Dies ist in einem zunehmend wachsenden Multi-Chain-Markt von Bedeutung. Emittenten von Vermögenswerten benötigen nicht nur die Erstellung von Token, sondern auch eine Infrastruktur, die eine breitere Distribution unterstützt, die Liquidität verbessert und die Nutzbarkeit der Vermögenswerte erhöht.

Arc – eine offene Layer-1-Blockchain, die speziell für reale wirtschaftliche Aktivitäten entwickelt wurde – wird ein zentraler Bestandteil dieser Zukunft sein und als Liquiditätsdrehscheibe und institutionelles Umfeld für die Emission von Vermögenswerten und die Kapitalbildung dienen. Mit niedrigen und vorhersehbaren Gebühren (durch die Verwendung von Stablecoins als Gas), deterministischer Abwicklung innerhalb von Sekundenbruchteilen und einem geografisch verteilten Netzwerk institutioneller Validatoren bietet Arc operative Standards, auf denen institutionelle Teilnehmer vertrauensvoll aufbauen können. Die einzigartigen Eigenschaften von Arc ermöglichen es, als Koordinierungsschicht für die Emission und das Liquiditätsrouting zu fungieren und so effizientere kettenübergreifende Wirtschaftstätigkeiten zu erleichtern.

Emittenten von Vermögenswerten können diese auf Arc initiieren und die Distribution sicher über CCTP auf mehr als 20 Blockchains ausweiten. Emittenten können die Vermögensallokation über alle unterstützten Blockchains hinweg nahtlos von einem einzigen Knotenpunkt auf Arc aus verwalten und aktualisieren. Liquidität kann innerhalb von Sekunden dorthin fließen, wo in verschiedenen Ökosystemen Nachfrage entsteht. Dadurch entsteht ein Schwungradeffekt: Eine breitere Distribution steigert die Liquidität, die Liquidität verbessert die Nutzbarkeit, und die Nutzbarkeit verstärkt die Netzwerkeffekte der Vermögenswerte.

Auf diese Weise erweitert Circle seine Interoperabilitätsstrategie von der Lösung kettenübergreifender Probleme für USDC hin zur Bewältigung kettenübergreifender Herausforderungen für eine breitere Palette neuer und bestehender digitaler Assets.

Optimierte kettenübergreifende Arbeitsabläufe

Selbst mit verbesserten Abwicklungsgeschwindigkeiten und besser zugänglicher Liquidität bleibt der Aufbau und die Verwaltung von Cross-Chain-Aktivitäten komplex. Heutzutage müssen Entwickler häufig mehrere Transaktionen, Signaturen, Gasmanagement, Zielkettenausführung und Gebührenverarbeitung über verschiedene Ketten hinweg koordinieren. Diese fragmentierten Prozesse erhöhen den operativen Aufwand und führen zu unzuverlässigen Benutzererlebnissen.

Um diesem Problem zu begegnen, investiert Circle in Orchestrierung – eine einheitlichere Methode zur Ausführung kettenübergreifender Workflows mit dem Ziel, kettenübergreifende Operationen mit einem Klick zu ermöglichen.

Zunächst haben wir einen Weiterleitungsdienst entwickelt, der automatisch Zielkettenoperationen für kettenübergreifende Transfers ausführen kann, wodurch Geschwindigkeit und Zuverlässigkeit erhöht und gleichzeitig die operative Komplexität reduziert wird. Entwickler müssen die Broadcast-Infrastruktur nicht mehr selbst aufbauen und warten; sie können einfach Weiterleitungsfunktionen in CCTP, Gateway und anderen unterstützenden Plattformdiensten aktivieren.

Bridge Kit baut auf dieser Grundlage auf und bietet Entwicklern eine vereinfachte Möglichkeit, Cross-Chain-Prozesse durch einen optimierten SDK-Ansatz zu realisieren. Bridge Kit nutzt CCTP mit integrierten Weiterleitungsfunktionen im Kern und hilft Entwicklern so, kettenübergreifende Anwendungserlebnisse zuverlässiger und mit weniger Aufwand zu gestalten.

Deposit Kit befindet sich in der Entwicklung und zielt darauf ab, ein nahtloses Aufladeerlebnis für Anwendungen zu ermöglichen, einschließlich kettenübergreifender Einzahlungen mit einem Klick, wobei die Komplexität der zugrunde liegenden Blockchains für Endbenutzer abstrahiert wird.

Zusätzliche Dienste wie Circle Fee Service und Circle Workflows zielen darauf ab, zwei der hartnäckigsten Herausforderungen bei der Cross-Chain-Entwicklung anzugehen: die fragmentierte Gebührenverarbeitung und die Koordination mehrstufiger Cross-Chain-Ausführungen.

Der Circle Fee Service hat zum Ziel, kettenübergreifende Überweisungen auf Basis von Angeboten zu ermöglichen, indem er Entwicklern ein einziges Vorangebot bereitstellt, das die erforderlichen Gebühren bündelt, einheitlich auf der Quellkette erhoben werden und einen genauen Ankunftsbetrag auf der Zielkette liefern. Dadurch entfällt die Notwendigkeit von dienstübergreifenden Schätzungen und der Abstimmung mehrerer Gebührenkomponenten, sodass Entwickler Gebühren einheitlicher handhaben und ein besser vorhersehbares Cross-Chain-Erlebnis unterstützen können.

Circle Workflows zielt darauf ab, mehrstufige, kettenübergreifende Workflows auf Protokollebene zu koordinieren, sodass komplexe Vorgänge wie Geldflüsse, Vertragsausführungen und Abrechnungen als eine einzige einheitliche Aktion erscheinen. Entwickler können durchgängige Workflows definieren, die über verschiedene Blockchains hinweg zuverlässiger ausgeführt werden, anstatt sich auf fehleranfällige sequentielle Transaktionen zu verlassen, die mittendrin fehlschlagen können.

Diese Orchestrierungsdienste zielen gemeinsam darauf ab, die Anzahl der Komponenten zu reduzieren, die Entwickler direkt verwalten müssen. Das Endergebnis ist eine einheitlichere, zuverlässigere und deutlich einfacher zu erstellende, zu integrierende und zu skalierende Cross-Chain-Erfahrung.

Circles Interoperabilitäts-Stack eröffnet neue Erlebnisse und Anwendungsfälle

Bei der Bewältigung der Herausforderungen der kettenübergreifenden Interoperabilität geht es nicht nur um die Verbesserung der Infrastruktur; es geht auch darum, neue Arten wirtschaftlicher Aktivitäten innerhalb des Internet-Finanzsystems zu fördern.

Für Anwendungen vereinfacht es das Onboarding und das Aufladen. Handelsplattformen wie Hyperliquid haben kettenübergreifende USDC-Aufladeprozesse integriert, wodurch die Komplexität reduziert wird, mit der Benutzer normalerweise beim Transfer von Geldern auf ihre Konten konfrontiert sind.

Für Unternehmen, die in verschiedenen Ökosystemen tätig sind, vereinfacht es die Liquiditätsbeschaffung. Über Gateway kann USDC sofort über alle unterstützten Blockchains hinweg genutzt werden, ohne dass eine kontinuierliche Vorbereitstellung und ein ständiges Rebalancing der Gelder erforderlich sind. Unternehmen wie RockawayX nutzen Gateway, um die Liquiditätsfragmentierung zu reduzieren und Kapital effizienter zu beschaffen.

Für Emittenten von Vermögenswerten schafft es Wege für einen breiteren, kettenübergreifenden Vertrieb. CCTP wird das Interoperabilitätsmodell von Circle auf weitere Vermögenswerte (wie RWAs) ausweiten, während Arc eine Abwicklungsschicht und einen Liquiditätsknotenpunkt in institutioneller Qualität bereitstellt, der mit den von institutionellen Nutzern geforderten Standards für Datenschutz, Vorhersagbarkeit und Betrieb ausgestattet ist.

Für hochfrequente wirtschaftliche Aktivitäten unterstützt Gateway eine andere Klasse von Anwendungsfällen. KI-native Plattformen wie OpenMind nutzen diese Infrastruktur, um agentenbasierte Nanozahlungen zu unterstützen, bei denen Gelder effizient in sehr kleinen Beträgen, ohne Gasgebühren und mit hoher Geschwindigkeit fließen müssen.

(PS: Am 17. Februar veröffentlichte Circle offiziell ein Demo-Video auf X (https://x.com/circle/status/2023759340079927315), das den Roboterhund Bits von OpenMind zeigt, wie er autonom zu einer Ladestation navigiert, sich anschließt, Mikrozahlungen zwischen Automaten mit USDC durchführt – alles ohne menschliches Eingreifen – und anschließend weiterarbeitet.
Für Endnutzer wird die kommende USDC Bridge von Circle die Interoperabilitätsinfrastruktur von Circle in eine herstellereigene Anwendung integrieren, die sich direkt an die Nutzer richtet. USDC Bridge basiert auf der gleichen CCTP-Infrastruktur, die auch von Entwicklern und Partnern genutzt wird, und bietet Einzelpersonen eine einfache und transparente Möglichkeit, USDC zwischen unterstützten Blockchains zu transferieren. Es handelt sich um einen für den Benutzer sichtbaren Ausdruck der umfassenderen Interoperabilitätsstrategie von Circle, die diese Infrastruktur zu einem komfortableren Erlebnis für alltägliche kettenübergreifende Überweisungen erweitert.

Helfen Sie uns, das zu entwickeln, was Sie brauchen.

Interoperabilität wird zur Grundlage dafür, dass Werte über das Internet fließen können. Wir entwickeln die Circle-Plattform, um den Unternehmen, Entwicklern und Nutzern, die sich darauf verlassen, einen reibungslosen Wertfluss zu ermöglichen.

Wenn Sie neue Cross-Chain-Produkte entwickeln oder neue digitale Assets herausgeben und den Vertrieb ausweiten möchten, möchten wir von Ihnen hören.

Bitte teilen Sie dem Circle-Interoperabilitätsteam Ihre Prioritäten und Ihr Feedback mit, und wir werden weiterhin die Infrastruktur aufbauen, die das Internet-Finanzsystem antreibt.

Anmerkungen:

1. Vom Start am 26. April 2023 bis zum 9. April 2026.

2. Vom 1. März bis zum 31. März 2026 betrug das monatliche Transaktionsvolumen zum 9. April 2026 230 Millionen US-Dollar.

3. USYC ist ein digitaler Asset-Token. Jeder USYC-Token stellt eine digitale Repräsentation eines Anteils am Hashnote International Short Duration Fund Ltd. (nachfolgend „der Fonds“ genannt) dar, einem auf den Cayman Islands registrierten Investmentfonds. Der Fonds hat Circle International Bermuda Limited („CIBL“) – ein von der Bermuda Monetary Authority lizenziertes Unternehmen für digitale Vermögenswerte – als seinen Token-Manager benannt, der für die Verwaltung von USYC im Namen des Fonds verantwortlich ist. Fondsanteile und USYC werden nur Nicht-US-Personen im Sinne des Securities Act von 1933 in seiner geänderten Fassung angeboten. Es können zusätzliche Zulassungsbeschränkungen gelten. Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen dienen ausschließlich Bildungs- und Informationszwecken und stellen kein Angebot zum Verkauf oder eine Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren, Finanzinstrumenten oder anderen Produkten dar.

Die in diesem Material beschriebenen Produkteigenschaften dienen nur als Referenz. Alle Produktmerkmale können jederzeit und ohne Vorankündigung geändert, verzögert oder storniert werden und liegen im alleinigen Ermessen von Circle.
Arc testnet, Circle CCTP, Circle Gateway, Bridge Kit, Deposit Kit, Circle Fee Service und Circle Workflows werden von Circle Technology Services, LLC („CTS“) bereitgestellt. CTS ist ein Softwareanbieter und bietet keine regulierten Finanz- oder Beratungsdienstleistungen an. Sie übernehmen die volle Verantwortung für die den Nutzern angebotenen Dienstleistungen, einschließlich der Einholung aller erforderlichen Lizenzen oder Genehmigungen und der Einhaltung geltender Gesetze. Weitere Einzelheiten finden Sie in den Circle Developer Services Terms unter console.circle.com/legal/developer-terms.
USDC und EURC werden von den regulierten Tochtergesellschaften von Circle ausgegeben. Eine Liste der behördlichen Genehmigungen von Circle finden Sie hier.