Bildung | Wie kann die durchschnittliche Person schnell Token-Rug-Pulls und Handelsstrategien identifizieren?

By: blockbeats|2026/04/15 19:08:21

Originaltitel: "Wie die durchschnittliche Person in 10 Minuten einen Rug-Pull-Token identifizieren kann"

Originalautor: danny, Krypto-Analyst

Viele Menschen tauchen in On-Chain-Daten ein, um herauszufinden, "ob ein Coin einen Rug Pull hat" und versuchen dann, ihn auf verschiedene Weise zu vermeiden, zu umarmen oder ihm zu folgen. Aber die Wahrheit ist — ein Coin ohne Rug Pull wird einfach nicht steigen. Die wirklich nützliche Frage ist also nicht "ob es einen Rug Pull gibt", sondern "in welcher Phase sich der Rug Pull befindet" — Vorverkauf, Pump, Dump oder ist er bereits gelaufen?

Lass uns mit der Schlussfolgerung beginnen: Du kannst definitiv einen Rug Pull finden, denn Rug Pulls sind überall.

Dieser Artikel bietet dir eine Reihe von On-Chain- und Off-Chain-Signalrahmen. Es geht nicht darum, dich in einen Detektiv zu verwandeln, um den Rug Puller zu fangen, sondern dir zu helfen, schnell zu beurteilen: Ist der aktuelle Zustand dieses Projekts für den Einzelhandel geeignet?

ICH. On-Chain-Signale: Was Chipverteilung und Finanzierung sagen

Denk daran: Diese Version mangelt es nicht an Mitteln oder Daten; es mangelt an Mitteln, die bereit sind, den Sprung zu wagen. Wie bei allen Spielen dreht sich alles darum, wie man dich dazu bringt, "deine Zahlung aufzuladen." Solange du ein Auge darauf hast, gibt es mit tausend Memes immer eines, das zu dir passt.

1: Chip-Konzentration — Berechnung der Wallet-Interkonnektivität, die Konzentration ist nicht wichtig, der Grad der Konzentration ist

Schauen Sie sich nicht nur den "Anteil der Top 10 Inhaber" an, jeder kann diese Zahl sehen, und es ist leicht, sie zu verschleiern — ein Rug Puller teilt die Token in 50 Wallets auf, von denen jede nur 1 % hält, was die Top 10 "gesund" erscheinen lässt. Der richtige Ansatz ist, ein professionelles Tracking-Tool zu öffnen und das Blasendiagramm zu betrachten, das Adressen mit direkten Übertragungsbeziehungen zusammenführt. Wenn drei Wallets, die jeweils 2 % halten, untereinander transferiert haben, dann hält eine Person 6 %. Betrachten Sie die Kaufzeiten dieser verwandten Adressen — wenn sie sich am selben Tag oder sogar zur selben Stunde konzentrieren, fragen Sie sich, glauben Sie an Zufälle?

Analyse der Finanzierungs-Wallet — Woher stammen die ursprünglichen ETH/BNB dieser Wallets? Wenn die Gasgebühren von 50 Wallets alle von derselben CEX-Abhebungsadresse oder derselben Finanzierungs-Wallet stammen, selbst wenn es keine direkten Übertragungen zwischen ihnen gibt, ist es wahrscheinlich, dass es sich um dieselbe Person handelt.

Wenn jemand ausgibt, um zu empfangen, was denken Sie, beabsichtigt er zu tun?

2: Volumen-Echtheit - Vol / Inhaber (OI) Verhältnis

24-Stunden-Volumen ÷ Gesamtinhaber = Durchschnittlicher Transaktionsbetrag pro Inhaber. Wenn eine Münze nur 800 Inhaber hat, ein 24-Stunden-Volumen von 2 Millionen Dollar und einen Durchschnitt von 2500 Dollar pro Person — ist es sehr wahrscheinlich, dass nur wenige Adressen das Volumen durch Wash Trading erzeugen oder Bots im Spiel sind. Warum sollte jemand Geld ausgeben, um das Handelsvolumen zu erhöhen?

Als Nächstes können Sie das Volumen/Inhaber-Verhältnis des Netzwerks und das Volumen/Inhaber-Verhältnis der drei am stärksten trendenden Token berechnen.

3: Überwachung des DEX-Liquiditätspools

Beobachten Sie Änderungen im LP (Liquiditätspool) — eine Abnahme oder Zunahme der LP-Größe kann auf Rug Pulls oder Manipulation hinweisen. Wenn LP entsperrt oder kurz vor dem Ablauf steht, ist das Risiko sehr hoch. Überwachen Sie auch Änderungen in der LP-Tiefe. Wenn der Preis steigt, aber die LP-Tiefe sinkt, deutet dies darauf hin, dass Wale möglicherweise heimlich Liquidität abziehen, um sich auf einen Rug Pull vorzubereiten, und umgekehrt.

Vergleichen Sie den LP-Status und die Tiefe der 5 meistgehandelten Token.

4: Umsatzrationalität - 24h Vol / Marktkapitalisierung

Messen Sie, "welcher Prozentsatz der Marktkapitalisierung an einem Tag gehandelt wird." Brechen Sie es stündlich herunter – wenn das Volumen in wenigen Stunden plötzlich weit über anderen Zeiträumen ansteigt, handelt es sich wahrscheinlich um Wash Trading. Normale Handelszeiten für den Einzelhandel haben eine relativ gleichmäßige Verteilung, daher ist ein plötzlicher Anstieg wahrscheinlich ein Vorzeichen für Manipulation. Darüber hinaus ist es wertvoller, das Netto-Kaufvolumen anstelle des Gesamtvolumens zu betrachten.

Als Nächstes können Sie das Volumen/Inhaber-Verhältnis des Netzwerks und das Volumen/Inhaber-Verhältnis der drei am stärksten trendenden Token berechnen.

5: Transaktionsanzahl vs. Volumen - Verhältnis großer Transaktionen

Betrachten Sie den durchschnittlichen Transaktionsbetrag pro Handel in 24 Stunden. Wenn die obersten 10 % der großen Transaktionen über 60 % des Gesamtvolumens ausmachen, wird der Markt hauptsächlich von wenigen Adressen gesteuert, und der Preistrend hängt vollständig von diesen Adressen ab. (Eine bessere Methode ist die Verwendung des Gini-Koeffizienten, um die Konzentration des Transaktionswerts zu quantifizieren, zwischen 0 und 1, wobei näher an 1 mehr Konzentration anzeigt). Wann diese Adressen inaktiv sind, ist wichtiger als wann sie aktiv sind.

Als Nächstes berechnen Sie das Volumen/Holder-Verhältnis für das gesamte Netzwerk sowie das Volumen/Holder-Verhältnis für die 3 meistgehandelten Token.

6: Wachstumsrate von Adresse/Konto/OI vs. Preisänderungsrate – Bestimmung der Phase der Wale

Durch die Kombination der Berechnung der vorherigen 5 Indikatoren (stellen Sie sicher, dass Sie verarbeiten, filtern und berechnen), verwenden Sie dann die Datenanalyse, um zu bestimmen, in welcher Phase sich das Asset derzeit befindet?

· Akkumulationsphase: Der Preis bleibt niedrig oder sinkt sogar leicht, große On-Chain-Adressen sammeln langsam an, und die Anzahl der Wallets/Konten zeigt wenig Veränderung. Wale sammeln leise Chips an. (Adressen, die miteinander verbunden sind, zählen nicht.)

· Pump-Phase: Zum Beispiel: Wenn der Preis um 30 % steigt, die Anzahl der Wallets/Konten jedoch nur um 5 % zunimmt → die Chips wurden nicht verteilt, und einige Personen orchestrieren den Anstieg.

· Verteilungsphase (Am Gefährlichsten): Der Preis stagniert oder sinkt sogar leicht, aber die Anzahl der Wallets/Konten steigt (manchmal auch im Long/Short-Verhältnis sichtbar) um 20 % → Wale verteilen langsam an Privatanleger zu einem hohen Punkt, was den Anschein von "Gemeinschaftswachstum" erweckt, während die Wale tatsächlich aussteigen.

· Dump-Phase: Der Preis fällt, aber die Anzahl der Wallets/Konten nimmt nicht ab → Privatanleger sind gefangen, und die Wale sind bereits ausgestiegen.

II. Was kommt nach der Analyse?

Gut, Sie haben Zeit damit verbracht, die Anwesenheit von Walen zu bestätigen und die Phase des Vermögenswerts zu bestimmen. Was kommt als Nächstes? Zu einem anderen wechseln? Wieder wechseln und feststellen, dass es immer noch Wale gibt? Weil—

III. Wale sind kein Fehler; Wale sind die zugrunde liegende Struktur dieses Spiels.

Warum sollte ein Token steigen? Pumpen erfordert zwei Dinge: Chips + Kapital. Wenn diese beiden Dinge zusammenkommen, nennt man das Preissetzungsmacht. Ohne konzentrierte Chips und unzureichenden Besitz hat niemand die Motivation zu pumpen.

Chipkonzentration ist keine Verschwörung; sie ist eine Voraussetzung für das Pumpen. Keine Wale, keine Marktbewegung.

---Preis

IV. Was Wale nutzen, um gegen Sie zu gewinnen

Preissetzungsmacht ist nur das Eintrittsticket. Was Wale wirklich konstant gewinnen lässt, ist, wie sie handeln, was völlig anders ist als bei Ihnen. Sie verlassen sich auf Intuition, während Wale nach einem System arbeiten.

· Kostenbewusstsein des Market Makers: Berechnen Sie den Gewinn aus der Preiserhöhung, und wenn der EV positiv ist, führen Sie die Ausführung durch. Einzelhändler-Trader handeln aus FOMO basierend auf Screenshots.

· Wahrscheinlichkeitsdenken des Market Makers: Passen Sie kontinuierlich Wahrscheinlichkeiten und Positionsgrößen an. Einzelhändler-Trader machen immer wieder die gleichen Wetten.

· Psychologische Ausnutzung des Market Makers: Erzeugen Sie FOMO, nutzen Sie die versunkene Kosten, um Sie bis zum Tod zu halten.

· Werkzeugvorteil des Market Makers: Die Fähigkeit zu hedgen, mit Kosten-/Informationsvorteil, operationale Dimensionen und Fehlergrenzen überwältigen Einzelhändler-Trader.

5. Wie können Einzelhändler gewinnen?

Im Bereich des Market Makers können Einzelhändler, die den Regeln des Market Makers folgen, nicht gewinnen. Informationen, Werkzeuge und Psychologie sind völlig asymmetrisch. Aber es gibt eine Asymmetrie, die gebrochen werden kann.

6. Der größte strukturelle Fehler der Einzelhändler: Kann nur Long gehen

Ohne unbefristete Swaps können Market Maker tatsächlich nur Long gehen, aber sie müssen nicht Short gehen. Der Grund ist die Kosten.

Die Kosten für den Market Maker liegen nahe null (Transaktionsgebühren oder sehr niedrige Anfangspreise). Selbst wenn sie um 90 % fallen, sind sie immer noch profitabel, nur "weniger profitabel." Die extrem niedrigen Kosten geben ihnen eine enorme Fehlermarge.

Aber Einzelhändler kaufen in der FOMO-Phase ein, ihre Kosten können 50 Mal so hoch sein wie die des Market Makers. Ihre Kostenstruktur bestimmt, dass Sie einen Drawdown nicht überstehen können. Einzelhändler haben weder Shorting-Tools noch ein kostengünstiges Sicherheitsnetz. Der einzige Weg, um Geld zu verdienen, ist: kaufen, sehen, wie der Preis steigt, und verkaufen, bevor er fällt.

Eine Richtung, eine Gelegenheit, mit einer fast null Fehlermarge. Dies ist eine strukturelle Ungerechtigkeit.

7. Was wäre, wenn Einzelhändler auch Short gehen könnten?

Wenn die Signale auf die Verteilungsphase hindeuten, auf einen falschen Wohlstand — nicht nur können Sie "schnell aussteigen", Sie können auch shorten und die Verteilung der Market Maker in Ihren Gewinn verwandeln. Wenn die Wahrheit zurückkehrt, können Sie auf der Gewinnerseite sein. Ihre analytischen Fähigkeiten werden schließlich nicht verschwendet.

8. Mechanismus-Perspektive: Können Einzelhändler mit der Fähigkeit zu shorten die Preisgestaltung kontrollieren?

Um es klar zu sagen: Nein.

Die Formel für Preismacht wird immer sein: Chips + Mittel. Einzelhändler sind grundsätzlich eine Gruppe mit verstreuten Mitteln, die individuell kämpfen. Egal wie ausgeklügelt der Mechanismus ist, er kann einen Haufen Sand nicht in eine Kanone verwandeln. Durch die Einführung einiger dezentraler Spot-Leverage- und Kreditprotokolle geht es jedoch nicht darum, dass Einzelhändler "als Market Maker agieren", sondern darum, das "absolute Monopol" der Market Maker über die Preismacht zu brechen.

Aus einer Mechanismus-Perspektive formt dies die Struktur entlang von drei Dimensionen:

"Verkauf Druck" aus dem Nichts erzeugen, einseitige Kontrolle abstreifen

In einem reinen Spotmarkt, wenn ein Market Maker nicht verkauft, gibt es keinen Verkaufsdruck, und sie können den Preis leicht erhöhen, indem sie mit sich selbst handeln. Mit der Einführung von Shorting-Mechanismen können Einzelinvestoren jedoch Token übermäßig leihen, sie auf den Markt werfen und zuvor "gesperrte" tote Chips in aktive Verkaufsaufträge umwandeln. Dies erhöht effektiv die realen Kosten der Preismanipulation des Market Makers. Um den Preis weiter zu erhöhen, muss der Market Maker die durch das Shorten abgeladenen Aufträge aufkaufen.

2. Symmetrie in der Preisfindung: Durchdringung der "falschen Erzählung"

Früher konnten Einzelinvestoren beim Erkennen eines Verkaufs eines Market Makers oder einer Widerlegung einer Erzählung nur "nicht kaufen", und schlechte Nachrichten konnten sich nicht in einem Preisrückgang widerspiegeln. Der Short-Mechanismus ermöglicht es Einzelinvestoren, "bärische Informationen" in erhebliche Verkaufsaufträge umzuwandeln, wodurch Preisbewegungen nicht nur ein Spiel des Market Makers sind, der Linien zieht, sondern ein echtes Ergebnis von Longs gegen Shorts.

3. Übergang von "Kanonenfutter" zu "Jäger"

In Wirklichkeit beschleunigt die Shorting-Plattform den Lebenszyklus von Meme-Coins. Dieser Mechanismus verwandelt Sie nicht in einen regelsetzenden Market Maker, sondern verwandelt Einzelinvestoren von bloßem "Kanonenfutter" in "Jäger mit Waffen."

Neun, aber Shorting ist kein Allheilmittel – Risiken, die Sie kennen müssen

Das Shorten von Meme-Coins birgt extrem hohe Risiken, mit theoretisch unbegrenzten potenziellen Verlusten. Market Maker sind hervorragend in Short Squeezes, indem sie absichtlich den Preis in die Höhe treiben, um die Liquidation von Short-Sellern auszulösen und die Liquidationsmittel zu nutzen, um den Preis weiter zu steigern. Selbst wenn Ihr Timing richtig ist, kann eine korrekte Wette dennoch zu Verlusten führen. Darüber hinaus sind geringe Liquidität, erheblicher Slippage und hohe Short-Kosten ebenfalls Herausforderungen.

Shorting ist kein Weg zu garantierten Gewinnen, nur weil Sie es verstehen; es gibt Ihnen einfach eine zusätzliche Richtungswahl. Sie müssen weiterhin Ihre Position verwalten und Stop-Loss-Orders setzen. Shorting verwandelt Sie von einem "Chip" in einen "Spieler", und Spieler verlieren auch – es ist nur ein würdevoller Verlust.

Schließlich

Dieser Artikel lehrt Sie nicht, "wie man Wale vermeidet", sondern hilft Ihnen zu verstehen:

Wale sind überall, suchen Sie also nicht nach "walfreien Coins"; der Schlüssel ist, die Phase zu identifizieren, in der Wale agieren.

Der größte Nachteil von Einzelinvestoren ist ihre eindimensionale Perspektive. Wale können es sich leisten, ein Sicherheitsnetz zu geringen Kosten zu schaffen, etwas, das Ihnen fehlt. Das Verständnis eines bullischen Trends ermöglicht es Ihnen, Gewinne zu erzielen, aber das Verständnis eines bärischen Trends zwingt Sie zum Rückzug – das ist unvernünftig.

Die Möglichkeit, leer zu verkaufen, ist das letzte Puzzlestück, das Einzelinvestoren von "ausgebeutet" zu "am Tisch sitzend" verändert.

Es ist eine Waffe, kein Talisman. Selbst wenn diese Waffe das Risiko birgt, zurückzuschlagen, sind das Besitzen einer Waffe und das Nichtbesitzen einer Waffe zwei völlig unterschiedliche Spielniveaus. Was wir tun müssen, ist "äquivalente Bewaffnung", die es Einzelinvestoren ebenfalls ermöglicht, leer zu verkaufen.