Kühle Aufnahme des Public Sale, Regeländerungen und Front-Running-Verdacht: Infinex in Kontroversen verstrickt

Originaltitel: "Die kalte Reaktion auf den Infinex Public Sale erkennt Fehler an, warum versteht das Projektteam die Bedürfnisse der Nutzer nicht?"

Originalautor: ChandlerZ, Foresight News

Am 5. Januar, während des Public Sale des INX-Tokens der Cross-Chain-Aggregations-DeFi-Plattform Infinex auf Sonar, gab das Team öffentlich zu, dass der "Verkaufsmechanismus falsch war" und kündigte drei wichtige Anpassungen an: Aufhebung des Investitionslimits von 2500 USDT pro Nutzer, um Nutzern die Entscheidung über den Betrag selbst zu überlassen; Übergang von einer zufälligen Zuteilung zu einer "fairen Max-Min-Verteilung", um eine gleichmäßige Verteilung bis zur Erschöpfung des Angebots zu gewährleisten, wobei überschüssige Beiträge erstattet werden; Beibehaltung der Priorität für Patron-Inhaber, wobei Details nach Ende des Verkaufs festgelegt werden.

Das Team führte das Problem darauf zurück, dass man versuchte, bestehende Sponsoren, neue Teilnehmer und eine faire Verteilung gleichzeitig zu berücksichtigen, was zu fast keiner Teilnahme führte. "Normale Verbraucher hassen Lock-ins, Wale hassen Limits, jeder hasst komplizierte Regeln."

Infinex Verkaufsmechanismus

Infinex ist ein Krypto-Produktprojekt, das vom Synthetix-Mitbegründer Kain Warwick gestartet wurde. Die ursprüngliche Positionierung war eher ein einheitlicher DeFi-Einstieg. Mit Iterationen konvergierte Infinex zu einer Non-Custodial-Wallet-Super-App mit starkem Fokus auf CEX-ähnliche Benutzerfreundlichkeit.

Der Token-Verkauf auf Sonar findet vom 3. bis 6. Januar statt und bietet 5 % des Token-Angebots, wobei das Fundraising-Ziel von 15 Millionen auf 5 Millionen USDT und der FDV von 300 Millionen auf 99,99 Millionen USDT reduziert wurde. Das Team wird weitere 2 % der Token an Uniswap CCA verkaufen.

Ein weiterer wichtiger Teil der Verkaufsregeln weist Token Patron-NFT-Inhabern zu, während ein anderer Teil über eine Lotterie an Nicht-Inhaber verteilt wird. Jeder Patron-NFT berechtigt den Inhaber zum Erhalt von 100.000 INX-Token beim TGE.

Laut Infinex kann ein Patron-Token einen Wert von 2000 USDT zuteilen, fünf Patrons entsprechen 15.000 USDT, 25 Patrons bis zu 100.000 USDT, während 100 Patrons eine maximale Zuteilung von 500.000 USDT freischalten. Teilnehmer ohne Patron-NFT können über eine separate Zufallsauswahl teilnehmen, mit einem Limit von 5000 USDT pro Person und einem Mindestkaufbetrag von 200 USDT.

Im Oktober 2024 sammelte Infinex 67,7 Millionen USDT durch den Verkauf von Patron-NFTs, unter Beteiligung von Milliardären, dem Founder Fund von Peter Thiel, Wintermute Ventures, Framework Ventures, Solana Ventures sowie Angel-Investoren wie Ethereum-Mitbegründer Vitalik Buterin, Solana-Mitbegründer Anatoly Yakovenko und Aave-Gründer Stani Kulechov.

Zudem wurden etwa 43.244 Patron-NFTs auf den Blockchains Ethereum, Solana, Arbitrum, Base, Polygon und Optimism verkauft, die jetzt auf OpenSea und Blur erhältlich sind.

Warum die Änderung? Weniger als 10 % am Starttag gesammelt

Die Community kritisierte, dass der "auf den Einzelhandel ausgerichtete Public Sale einem einjährigen Lockup unterlag". Viele glaubten, dies stehe im Widerspruch zu den Liquiditätserwartungen eines öffentlichen Angebots, insbesondere in einem vorsichtigen Makroumfeld, in dem Fonds schnelle Strategien bevorzugen.

Viele hinterfragten auch den extrem hohen FDV. In einer Phase, in der die Validierung noch nicht ausreicht und Einnahmen noch keine quantifizierbaren Erwartungen gebildet haben, führte das Projekt einen Public Sale zu einer voll verwässerten Bewertung im sechsstelligen Bereich durch, was von den Teilnehmern verlangte, im Voraus für Jahre des Wachstums zu zahlen.

Infolgedessen überstieg der Verkauf auf Sonar am ersten Tag nur knapp 400.000 USDT, was etwa 8 % des Ziels von 5 Millionen USDT entspricht. Die Wahrscheinlichkeit, dass der Public Sale auf Polymarket 5 Millionen USDT übersteigt, ist nun auf 25 % gesunken.

Nach der Regeländerung zeigt die Webseite, dass der Verkaufsbetrag von Infinex 1,33 Millionen USDT überschritten hat, was 26,68 % des Ziels von 5 Millionen USDT entspricht, bei 466 teilnehmenden Adressen.

Verdächtige Wettaktivitäten auf Polymarket

Neben den Verkaufsregeln gab es Hinweise auf einen Prognosemarkt. Einige Community-Mitglieder bemerkten, dass es vor der offiziellen Ankündigung von Infinex zur Aufhebung des Fundraising-Limits Front-Running-Kaufaktivitäten auf Polymarket gab.

@sanyuanVC entdeckte, dass vor der Ankündigung eine Adresse insgesamt 61.800 USDT auf Polymarket investierte, mit einem schwebenden Gewinn von etwa 30.900 USDT. Diese Adresse setzte 51.000 USDT auf die Hochrisiko-Wetten über 3 Millionen und 5 Millionen USDT. Es handelt sich um eine neue Adresse ohne Transaktionshistorie.

Es gibt keine schlüssigen Beweise für Insiderhandel und das Projektteam hat nicht geantwortet. Zum Zeitpunkt der Erstellung ist die Wahrscheinlichkeit auf Polymarket, dass der gesamte Zeichnungsbetrag von Infinex 2 Millionen USDT übersteigt, auf 98 % gestiegen. Das kumulierte Transaktionsvolumen für dieses Ereignis hat 3,25 Millionen USDT erreicht.

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