Ban Mu Xias Zwei-Jahres-Prognose: Bitcoin im frühen Bärenmarkt, Bullenmarkt am US-Aktienmarkt noch lange nicht vorbei

Originaltitel: "Logik hinter den Vorhersagen für die nächsten zwei Jahre"

Autor: Ban Mu Xia, bekannter Trader

Einführung

Wer meine Strategie-Updates auf Weibo aus den letzten 23 Jahren gelesen hat, erinnert sich vielleicht an meinen Prognose-Rahmen: "Zyklus + Liquidität (Erwartung) + technisches Chartbild". Nachdem ich die Wellentheorie zur technischen Analyse hinzugefügt habe, wurde die Zyklusebene klarer. Nach über einem Jahr der Anwendung liegt die Genauigkeit meiner Handelslogs bei über 60 %. Daher möchte ich heute die Marktprognose für die nächsten zwei Jahre teilen, die auf diesem Analyserahmen basiert.

1. Zyklus

Bitcoin hat den traditionellen 4-Jahres-Zyklus beendet und ist in einen frühen Bärenmarkt eingetreten. Die jüngsten explosiven Rallys vieler klassischer Altcoins bestätigen dies. Am Ende jedes Bitcoin-Bullenmarktes erleben Altcoins einen massiven Pump. Dieser Bärenmarktzyklus dürfte jedoch durch die KI-Blase am US-Aktienmarkt deutlich verkürzt werden.

Gold befindet sich in einem großen Zyklus des Übergangs zwischen alten und neuen Währungssystemen. Solange dieser Übergang andauert, wird Gold weiter steigen. Nach Abschluss der aktuellen Korrektur kann man Gold daher langfristig für 10 Jahre halten.

Der Zyklus des US-Aktienmarktes entspricht im Wesentlichen dem US-Schuldenzyklus. Experten zufolge befindet sich dieser in einer späten Phase, ist aber noch nicht beendet, da einige Überhitzungsindikatoren fehlen. Dennoch gibt es erste Anzeichen für eine Überhitzung.

Wird diese KI-Revolution zwangsläufig eine Blase erzeugen? Fast sicher, denn jede technologische Veränderung führt bei Marktteilnehmern zur Angst, etwas zu verpassen (FOMO), was zu übermäßigen Investitionen, hoher Verschuldung und dem Beginn von Narrativen führt.

All dies bildet eine sehr bullische Basis für die nächsten zwei Jahre.

2. Liquidität (Erwartung)

Hinsichtlich der Liquidität betrachten wir nur die Situation in den USA. Aufgrund des Regierungsstillstands und der Straffung war die Liquidität zuletzt sehr knapp; der SOFR-RRP-Spread erreichte Niveaus wie während der Pandemie. Dies erklärt den jüngsten Rückgang bei US-Aktien und Bitcoin. Der kurzfristige Ausblick ist daher nicht optimistisch.

Das Ende des Regierungsstillstands wird die Liquiditätsknappheit jedoch lindern. Mit dieser Erwartung erlebte der Markt eine schnelle Erholung. Diese Verbesserung allein reicht jedoch nicht für einen anhaltenden Bullenmarkt aus.

Ab Dezember wird die Federal Reserve die Bilanzverkürzung stoppen und wahrscheinlich die Expansion wieder aufnehmen, was das Liquiditätsumfeld für US-Aktien und Bitcoin deutlich verbessern wird. Dies ist jedoch nur eine Rückkehr zur normalen Liquidität, ähnlich wie im Oktober 2019. Die echte großflächige Liquiditätsspritze könnte erst im Mai nächsten Jahres erfolgen, wenn Trump die Kontrolle über die Fed übernimmt, ähnlich wie im März 2020.

Dies bildet die Basis für die Sichtweise: kurzfristig Volatilität, mittelfristig ein leichter Aufwärtstrend und langfristig ein signifikanter Anstieg.

3. Technische Analyse

Bitcoin:

Bitcoin befindet sich derzeit in einer großen Welle 4 Korrektur (die gängige Meinung zählt Welle 1 ab Beginn von Bitcoin, ich nehme jedoch das Tief vom 12. März 2020 als Startpunkt, da dies die Analyse nicht beeinflusst). Welle 4 ist meist eine Seitwärtskorrektur, besonders wenn Welle 2 steil war. Deshalb wird für Bitcoin eine Seitwärtskorrektur erwartet; Zyklen und Liquidität stützen keinen starken Einbruch.

Für die Bestimmung des Tiefpunkts dieses Bärenmarktes und des Hochs des nächsten Bullenmarktes verweise ich auf den Weibo-Beitrag vom 3. November.

Gold:

Wie im Chart zu sehen, befindet sich Gold in der Korrekturphase eines 10-Jahres-Bullenmarktes, die nicht in zwei bis drei Wochen abgeschlossen sein wird. Da Gold sich jedoch in einem großen Zyklus des Übergangs zwischen Währungssystemen befindet und durch Käufe der Zentralbanken gestützt wird, wird die Korrektur nicht zu groß ausfallen.

Das 0,382-Retracement bei 3100 kann als Zielpreis unter extremen Bedingungen gelten. Wahrscheinlicher ist ein Ende der Korrektur zwischen 3350 und 3750. Wer den nächsten 10-Jahres-Aufwärtstrend bei Gold nicht verpassen will, kann direkt unter 3750 kaufen.

US-Aktienmarkt:

Die Unsicherheit bei der Korrektur des US-Aktienmarktes ist am höchsten, aber da der Aufwärtszyklus noch lange nicht vorbei ist, ist jeder Rücksetzer eine Kaufgelegenheit.

KI-Blasen sind unvermeidlich, aber werden sie platzen? Das ist das Schicksal jeder technologischen Revolution. Unternehmen, die zu Beginn aus FOMO hohe Schulden aufnehmen, könnten bei unreifem Markt niedrige Renditen erzielen. Wenn dies offensichtlich wird, können Risse im Narrativ entstehen. Wenn die Fed dann aufgrund hoher Inflation die Geldpolitik strafft, wird die Blase platzen.

Indikatoren für das Top einer Blase: 1. Überteuerte Akquisitionen. 2. Steigende Inflation und Erwartungen einer Straffung durch die Fed. 3. KI-Aktien steigen nur noch, bei extrem überzogenen Bewertungen.

Natürlich geht es nicht darum, sofort zu verkaufen, sondern wachsam zu sein, die Blase zu genießen und eine Exit-Strategie vorzubereiten.

Originalartikel-Link