Anleihekaufprogramm der Fed übertrifft Erwartungen; Wall Street revidiert Prognosen für 2026

BlockBeats News, 12. Dezember: Die Federal Reserve plant, monatlich 400 Milliarden USD an kurzfristigen US-Staatsanleihen zu kaufen – ein Volumen, das die bisherigen Markterwartungen übertrifft. Dieser Plan hat eine Reihe von Revisionen der Prognosen großer Wall-Street-Banken für die Schuldenemission im Jahr 2026 ausgelöst und die Kreditkosten gesenkt.

Die Barclays Bank schätzt, dass die endgültigen Käufe kurzfristiger US-Staatsanleihen durch die Federal Reserve im Jahr 2026 bei fast 525 Milliarden USD liegen könnten, deutlich höher als die zuvor prognostizierten 345 Milliarden USD. Der aggressive Schritt der Fed deutet auf eine „extrem geringe Toleranz“ gegenüber Finanzierungsdruck hin.

JPMorgan und Citigroup gehen derzeit ebenfalls davon aus, dass die Federal Reserve ein größeres Volumen an Schulden absorbieren wird. Die Bank of America erwartet, dass die Fed dieses schnellere Kauf-Tempo möglicherweise über einen längeren Zeitraum beibehalten muss, um ausreichende Reserven aufzustocken und die Zinssätze am Geldmarkt zu stabilisieren.

Strategen sagen, dass diese Maßnahmen dazu beitragen werden, den Marktdruck zu lindern, der sich in den letzten Monaten aufgrund der Portfolio-Reduzierung der Fed aufgebaut hat. Sie erwarten, dass diese Kaufpläne ein positiver Faktor für Basis Trading und SOFR-Fed Funds Rate Basis Trading sein werden. Am Mittwoch stieg das Handelsvolumen bei kurzfristigen Zins-Futures sprunghaft an, und der Zwei-Jahres-Basis-Spread weitete sich auf den höchsten Stand seit April aus, was auf eine gewisse Entspannung des kurzfristigen Marktdrucks hindeutet. (Jin10)