Bitcoin-Berater von Trump setzt 653 Millionen Dollar: Warum zögert die Wall Street?

Originaltitel: Die ambitionierte Mission von Trumps Krypto-Berater zum Aufbau einer führenden Bitcoin-Bank

Originalautor: Nina Bambysheva, Forbes

Originalübersetzung: Luffy, Foresight News

In den Worten von David Bailey könnten die letzten sechs Monate als ein „brutaler Kampf wie in Der Soldat James Ryan“ beschrieben werden. Der 35-jährige CEO von Nakamoto Holdings—seinem Unternehmen zur Verwaltung von Bitcoin-Reserven—hat seinen bisher mutigsten Schritt erlebt: eine Fusion mit KindlyMD, einem kleinen börsennotierten Gesundheitsunternehmen in Utah, die sich vom anfänglichen Erfolg zur aktuellen Herausforderung entwickelte.

„Ich habe an der Börse ordentlich einstecken müssen“, sagte er. Der Aktienkurs des Unternehmens ist in sechs Monaten von 25 Dollar auf 92 Cent abgestürzt.

Bailey ist kein typischer Manager eines Nasdaq-gelisteten Unternehmens. Seine bekanntere Identität ist die des CEO von „Bitcoin Magazine“, dem Organisator der weltweit größten Bitcoin-Konferenz, und er ist zudem eine Schlüsselfigur bei Donald Trumps Einstellungswandel gegenüber Kryptowährung. „Unser Ziel“, sagte er, „ist es, das weltweit führende Bitcoin-Unternehmen zu werden.“

Im Mai dieses Jahres kündigte KindlyMD aus Utah—ein börsennotierter Betreiber von Gesundheitskliniken mit 2,7 Millionen Dollar Jahresumsatz, der traditionelle und alternative Therapien anbietet—eine umgekehrte Fusion mit Baileys Nakamoto Holdings an, mit dem Ziel, sich in eine Bitcoin-Holdinggesellschaft zu verwandeln. Das fusionierte Unternehmen ist unter dem Tickersymbol NAKA an der Nasdaq gelistet und hält derzeit Bitcoin im Wert von etwa 653 Millionen Dollar.

Die Wall Street ist skeptisch gegenüber Baileys Plan. Nachdem der Aktienkurs im Mai einen Höchststand von fast 35 Dollar erreichte, verbrachte das Unternehmen den Großteil des Oktobers unter 1 Dollar und wird mit einem Abschlag von 98 % auf den Nettoinventarwert gehandelt, der seinen 5.765 Bitcoin in der Bilanz entspricht.

Es stellt sich heraus, dass Nakamoto Holdings ein Opfer seiner eigenen Finanzierungsstrategie ist. Um Mittel für den Kauf von Kryptowährung zu beschaffen, führte das Unternehmen eine Reihe von Private-Investment-in-Public-Equity-Transaktionen (PIPE) im Gesamtwert von etwa 563 Millionen Dollar durch. Diese Transaktionen gaben Milliarden neuer Aktien an private Investoren mit einem erheblichen Abschlag aus, was das Eigenkapital der bestehenden Aktionäre erheblich verwässerte. Im September wurde eine große Anzahl von PIPE-Aktien für den Handel freigegeben, und Investoren stürzten sich darauf, um Gewinne mitzunehmen, was den Kurssturz auslöste. Baileys Brief an die Aktionäre, in dem er kurzfristige Spekulanten zum Ausstieg aufforderte, goss nur noch mehr Öl ins Feuer.

„Für uns sind jene Investoren, die nur zum Traden kommen, eigentlich eine sehr teure Finanzierungsquelle“, sagte Bailey. „Ich weiß, dass einige dieser Ansicht nicht zustimmen, aber was wir brauchen, sind langfristige Partner mit gleichgerichteten Interessen. Das ist ein Spiel mit hohem Einsatz für uns.“

Tatsächlich deutete Bailey an, dass er bald seine anderen Geschäfte—einschließlich Bitcoin Magazine, die Muttergesellschaft der Bitcoin-Konferenz und das Beratungsunternehmen BTC Inc., sowie seine Anteile am Hedgefonds 210k Capital und der Risikokapitalgesellschaft 2140—in KindlyMD fusionieren wird. Forbes schätzt, dass diese Einheiten dem Bitcoin-Unternehmen einen Wert von bis zu 200 Millionen Dollar hinzufügen könnten, während Baileys Anteil (derzeit 3 %) erhöht wird.

Bailey kommentierte die Daten von Forbes nicht, erwähnte jedoch, dass der Cashflow aus diesen profitablen Unternehmen KindlyMD dabei helfen wird, mehr Bitcoin zu erwerben. Quellen zufolge stieg das verwaltete Vermögen von 210k Capital allein von etwa 100 Millionen Dollar im Januar dieses Jahres auf 400 Millionen Dollar, was einer Vervierfachung entspricht.

Dieser aufstrebende Star im Finanzwesen hat eine einfache Begründung: Michael Saylor hält über 600.000 Bitcoin und hat wenig bis gar keinen Bedarf an operativen Geschäften. Andere Akteure müssen eine differenzierte Strategie haben, um ihren Wert zu beweisen.

„Wir müssen Dinge tun, die Wert schaffen“, sagte Bailey. „Operative Geschäftseinheiten sind ein Weg, dies zu erreichen.“

Obwohl KindlyMD seinen Hauptsitz in Salt Lake City, Utah, hat, arbeitet Bailey hauptsächlich von seinem Zuhause in Guaynabo, Puerto Rico, aus. Während Videoanrufen sieht man ihn oft vor einem großen Gemälde, das eine Bank darstellt, die in Flammen aufgeht. Dieses Werk stammt von dem Krypto-Künstler Cypherpunk Now und ist eines von Baileys hunderten Sammlerstücken mit dem Titel „Burning Bank“.

„Jedes Mal, wenn ich ein Treffen mit einem Banker habe, stelle ich sicher, dass dieses Gemälde im Hintergrund ist“, sagte er mit einem Lächeln. Für jemanden, der seine eigene Bank aufbauen will, könnte die Szene nicht passender sein.

Bailey wuchs auf einer Farm in Fayetteville, Tennessee, etwa eine Autostunde südlich von Nashville, auf. Er hatte schon früh ein starkes Interesse an Geld und Märkten. 2009 begann er an der University of Alabama ein Studium der Wirtschaftswissenschaften, Finanzen und Mathematik mit dem Ziel, Investmentbanker zu werden.

„Ich war früher ein riesiger Fan von Warren Buffett, und im College besuchte ich jede Berkshire-Hathaway-Aktionärsversammlung. Ich hätte mir nie träumen lassen, dass ich Bitcoin kaufen würde; das war so ganz anders als die Person, die ich damals war“, erinnerte er sich.

Im Jahr 2012 schickte ihm ein Freund einen Artikel über Bitcoin, und alles begann sich zu ändern. Anfangs skeptisch, konnte Bailey das Konzept von Bitcoin nicht widerlegen. Im selben Jahr, im November, als der Bitcoin-Preis zwischen 10 und 12 Dollar schwankte, tätigte er seine erste Investition.

2014, ein Jahr nach seinem Abschluss, trat Bailey dem Bitcoin Magazine bei, einer frühen Publikation, die sich auf die aufstrebende Kryptowährung konzentrierte und von Vitalik Buterin mitbegründet wurde, der später Ethereum schuf. Kurz darauf erwarben Bailey und sein College-Freund Taylor Evans das Magazin über ihr gemeinsam gegründetes Unternehmen BTC Inc.

Um den Einfluss ihrer Marke auszubauen, starteten die beiden 2019 die Bitcoin Conference. Dieses festivalartige Event ist mittlerweile zum „Coachella der Krypto-Welt“ geworden und hat Bailey zu einem der einflussreichsten Bitcoin-Evangelisten gemacht. Die im letzten Jahr in Nashville abgehaltene Konferenz zog 35.000 Gläubige, Investoren und Politiker an, wobei auch der damalige Präsidentschaftskandidat Donald Trump anwesend war.

Bailey verriet, dass seine Interaktion mit Trump während eines Gesprächs in Puerto Rico im Jahr 2024 begann, darüber, wie man den Präsidenten für Bitcoin interessieren könne. „Paul Manafort war der anfängliche Türsteher, der uns half, in seinen Kreis zu gelangen“, sagte er. Bald erhielt Baileys Team eine Präsentation im Trump Tower. Die Kernbotschaft war einfach: Bitcoin-Wähler würden eine entscheidende Rolle bei der Präsidentschaftswahl spielen. Trump, bekannt dafür, Deals zu machen, stimmte einem Treffen zu, in der Annahme, dass die Krypto-Industrie eine Stimme haben würde, wenn Bailey und seine Freunde Stimmen und enthusiastische Unterstützung bringen könnten.

„Trump würde alles in eine Staffel von The Apprentice verwandeln; man ist immer beim Vorsprechen“, fügte er hinzu. „'Okay, du willst Bitcoin-Berater sein? Ich werde drei weitere Leute reinholen, die um diese Position konkurrieren.'“ Bailey setzte sich schließlich durch und mobilisierte Branchenführer, um über 1 Milliarde Dollar für Trumps Kampagne zu sammeln, wobei allein auf der Konferenz in Nashville 21 Millionen Dollar zusammenkamen. Bei diesem Event wurde Trumps berühmtes Versprechen, die USA zur globalen Krypto-Hauptstadt zu machen, weithin bekannt.

„Er war anfangs sehr unsicher, aber der Jubel des Live-Publikums änderte seine Einstellung. Als er ging, sagte er: 'Diese Bitcoin-Enthusiasten mögen mich; sie sind meine Leute'“, erinnerte sich Bailey. Er fungiert nun als informeller Berater des Präsidenten. Er glaubt, dass Trump einfach erkannte, dass Kryptowährung anders behandelt wurde als alle anderen Anlageklassen (nach der Wahl hat Trump Hunderte Millionen aus dem Krypto-Bereich verdient). Baileys Ansicht ist, dass das aktuelle Ziel darin besteht, gleiche Wettbewerbsbedingungen zu schaffen, mit der größeren Vision, die USA zum Bitcoin-freundlichsten Land für globale Geschäfte zu machen.

Bailey behauptet, in seiner 13-jährigen Karriere in über 100 Bitcoin-bezogene Unternehmen investiert zu haben, wobei Top-Performer wie Metaplanet und Smarter Web Hunderte Millionen Dollar an Investitionen in hundertfache Renditen verwandelten. Er sagt, die Rendite sei nicht nur finanziell, da gute Ideen repliziert werden. „Wenn Tausende von Bitcoin-Unternehmen florieren, gewinnen wir alle.“

Diese von Buffett inspirierte langfristige Vision treibt nun die Entwicklung von KindlyMD voran. Bailey stellt sich vor, es zu einer großen Holdinggesellschaft mit profitablen und unabhängig operierenden Tochtergesellschaften auszubauen. Für ihn ist dies nicht nur eine Anlagestrategie, sondern eine Nachstellung der Geldgeschichte. Sein Konzept des „Bitcoin-Standards“ spiegelt die Entwicklung von Gold wider: Der Gold-Silber-Austausch entwickelte sich zu Gold-Silber-Banken, die sich weiter zu Zentralbanken und Investmentbanken entwickelten. Er glaubt, dass die heutigen Bitcoin-Unternehmen die Gold-Silber-Börsen des digitalen Zeitalters sind, die sich auf eine neue Art von Bank zubewegen.

KindlyMD treibt diese Transformation voran. Das Unternehmen hat bereits in andere Bitcoin-Holdinggesellschaften investiert, nämlich Japans Metaplanet und die niederländische Treasury B.V. „Stellen Sie sich vor, Sie würden einen ETF fördern“, erklärt Bailey, „Was wir tun, ist genau das—wir fördern diese aktiv verwalteten ETFs auf globaler Ebene in Form von Unternehmensaktien.“ Natürlich umgeht Baileys Ansatz, den öffentlichen Markt zu betreten, wie bei anderen neu gegründeten Krypto-Unternehmen die Prüfung von ETFs und Börsengängen durch die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC).

Trotz des glanzlosen „Wall-Street-Debüts“ von KindlyMD ist Bailey nicht allzu besorgt. „Das Beste an Bitcoin ist, dass es sehr verzeihend ist; man kann Fehler in seiner Karriere machen und neu anfangen“, sagt Bailey.

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