1 Milliarde USD Marktkapitalisierung: Hintergründe zum Trump-Familien-Wett und CEX-Shilling

Originaltitel: "Der am schnellsten wachsende Stablecoin entpuppt sich als Schachfigur der Trump-Familie"

Originalautor: Nicky, Foresight News

Auf dem aktuell relativ stabilen Markt für Stablecoins versucht der von WLFI eingeführte USD1, durch die Ressourcen der Trump-Familie und eine aggressive Ökosystem-Strategie an Dynamik zu gewinnen.

Kürzlich nutzte WLFI Treasury-Mittel für Anreize und startete in Partnerschaft mit Binance ein hochverzinsliches Sparprodukt mit einer jährlichen Rendite von 20 %, wodurch das Angebot an USD1 auf über 3 Milliarden stieg, mit einem täglichen Spitzenwachstum von über 7,6 %.

Laut CoinMarketCap-Daten liegt die aktuelle Marktkapitalisierung von USD1 bei 3,37 Milliarden Dollar, was ihn zum sechstgrößten Stablecoin nach Marktkapitalisierung macht, was etwa 1,8 % der gesamten Marktkapitalisierung von USDT und 4,48 % der gesamten Marktkapitalisierung von USDC entspricht.

Auf Ebene der Krypto Börse hat USD1 eine relativ umfassende Handelsunterstützung erhalten und wurde an Börsen wie Binance, Coinbase und Upbit gelistet. Am Beispiel von Binance: USD1 verfügt derzeit über 14 Handelspaare, die Vermögenswerte wie BTC, ETH, SOL, BNB, XRP, ASTER und andere abdecken.

Betrachtet man die Handelsvolumen-Daten der letzten drei Tage, liegt das Handelsvolumen des BTC/USD1-Paares bei etwa 5,13 Milliarden Dollar, während das Volumen von ETH/USD1 bei etwa 38,9 Millionen Dollar liegt. Zum Vergleich: Im gleichen Zeitraum betrug das Handelsvolumen von BTC/USDT etwa 5 Milliarden Dollar und ETH/USDT erreichte 3,59 Milliarden Dollar; das Handelsvolumen von BTC/USDC lag bei etwa 1,44 Milliarden Dollar und ETH/USDC bei etwa 1,06 Milliarden Dollar.

Dieser Vergleich spiegelt eine relativ klare Realität wider: Obwohl USD1 auf Börsenebene nutzbar ist, hinkt seine Liquidität im Spot Trading von Mainstream-Assets immer noch deutlich hinter USDT her, und es besteht ein Größenordnungsunterschied im Vergleich zu USDC. Zumindest in der aktuellen Phase wirkt USD1 eher wie ein auf den Markt gebrachter Stablecoin als wie ein Basis-Abwicklungswert mit einer etablierten natürlichen Handelspräferenz.

Der jüngste rasche Anstieg des USD1-Angebots ist eng mit Anreizmaßnahmen verbunden. Am 24. Dezember 2025 startete Binance eine Festzins-Sparaktion für USD1, die eine maximale jährliche Rendite von 20 % bot. Vor Beginn der Aktion lag das Angebot an USD1 bei etwa 2,7 Milliarden Token, was dann schnell auf über 3 Milliarden Token anstieg.

Am 5. Januar 2026 gab WLFI offiziell bekannt, dass ein Governance-Vorschlag zur "Verwendung eines Teils der freigeschalteten Treasury-Mittel zur Förderung der USD1-Adoption" mit einer Zustimmungsrate von 77,75 % angenommen wurde. Dieser Vorschlag unterstreicht das Engagement von WLFI, die Anwendungsfälle von USD1 durch direktere Ressourcenallokation weiter auszubauen.

In diesem Zeitraum erlebte der Markt auch eine vorübergehende Volatilität im Zusammenhang mit der Liquiditätsdynamik. Am 24. Dezember 2025 drückte eine große Marktorder den BTC/USD1-Preis kurzzeitig nach unten, was dazu führte, dass er schnell auf 24.111,22 $ in der Nähe der 87.000-$-Marke abstürzte, was zu einer täglichen Spanne von 73 % führte.

Am 26. Dezember wurde von Insidern enthüllt, dass USD1 aufgrund von Yield Farming-Aktivitäten bei Binance, die viele Nutzer dazu veranlassten, USDT gegen USD1 zu tauschen, zeitweise eine Prämie von etwa 0,39 % aufwies. Einige Mittel wurden dann verwendet, um USD1 über den Kreditmarkt zu erhalten und schrittweise auf dem Spotmarkt zu verkaufen, um die Nachfrage zu decken. Aufgrund der anfangs geringen Liquidität des BTC/USD1-Handelspaares kam es zu schnellen Preisschwankungen. CZ erklärte, dass dieses Handelspaar in keinem Index enthalten sei, sodass keine Liquidation ausgelöst wurde und die Schwankungen hauptsächlich den unzureichenden Aufbau der Liquidität für das neue Handelspaar widerspiegelten.

Zum 8. Januar 2026 betrug die Marktkapitalisierung von USD1 etwa 3,37 Milliarden Dollar. Aus Sicht der On-Chain-Verteilung konzentriert sich die Emission hauptsächlich auf die BSC- und Ethereum-Mainnets, die etwa 1,91 Milliarden bzw. 1,3 Milliarden Dollar ausmachen und zusammen den Großteil des Anteils halten. Im Gegensatz dazu beträgt die Größe von USD1 im Solana-Netzwerk etwa 143 Millionen Dollar, was anteilig deutlich geringer ist. Trotz der kontinuierlichen Betonung von WLFI, das Solana Meme-Ökosystem in Bezug auf Narrative und Partnerschaften zu unterstützen, stützt sich USD1 derzeit immer noch hauptsächlich auf die Liquiditätsstruktur traditioneller EVM-Netzwerke.

Im Vergleich zu zentralisierten Börsen versucht WLFI auch, die USD1-Nutzung durch On-Chain-Szenarien zu fördern. Im September 2025 kündigte WLFI Partnerschaften mit dem Meme Launchpad BONK.fun und der DEX Raydium auf Solana an, um USD1 als Handelspaar in das entsprechende Ökosystem einzuführen.

Am 6. Januar veröffentlichte Raydium Daten, die zeigten, dass das Handelsvolumen von USD1 im Solana-Netzwerk in den letzten 24 Stunden etwa 295 Millionen Dollar betrug.

Darüber hinaus gab WLFI bekannt, dass es den Meme-Token B,1 und andere gekauft habe, um die Community-Entwicklung zu unterstützen. Solche Kooperationen haben ein Szenario geschaffen, das der nativen On-Chain-Nutzung für USD1 näher kommt, aber die Nachhaltigkeit der damit verbundenen Bedürfnisse hängt immer noch stark vom Engagement der Community und der phasenweisen Marktstimmung ab, was noch beobachtet werden muss.

Darüber hinaus gab WLFI am 8. Januar bekannt, dass seine verbundene Einheit WLTC Holdings LLC beim Office of the Comptroller of the Currency (OCC) die Gründung der World Liberty Trust Company, National Association (WLTC) beantragt hat. Die Institution ist als nationale Treuhandbank positioniert, die sich auf die Emission, Verwahrung und damit verbundene Finanzaktivitäten des USD1-Stablecoins spezialisiert hat.

Laut der Erklärung von WLFI besteht das Kernziel der Gründung von WLTC darin, die Emissions-, Rücknahme-, Verwahrungs- und Tauschfunktionen zwischen USD1 und dem Dollar innerhalb einer einzigen, stark regulierten Einheit zu integrieren. WLFI erklärte, dass der Umlauf von USD1 innerhalb eines Jahres nach seiner Einführung 3,3 Milliarden Dollar überschritten habe und teilweise von Institutionen für grenzüberschreitende Zahlungen, Abwicklungen und Fondsmanagement genutzt werde.

Sollte der entsprechende Antrag genehmigt werden, plant WLTC, institutionellen Kunden drei Kerndienstleistungen unter einem föderalen Regulierungsrahmen anzubieten, darunter die Prägung und Rücknahme von USD1, Fiat-On/Off-Ramps zwischen dem Dollar und USD1 sowie Verwahrungs- und Konvertierungsdienste für USD1 und andere Stablecoins. Die Anfangsphase dieser Dienste soll gebührenfrei angeboten werden.

WLFI betonte auch, dass die geplante Treuhandbank Compliance-Anforderungen einschließlich Geldwäschebekämpfung, Sanktionsprüfung und Cybersicherheit einhalten und institutionelle Vorkehrungen wie die Trennung von Kundenvermögenswerten, unabhängiges Reservemanagement und regelmäßige Audits implementieren wird. Die Institution wird unter einer Regulierungsstruktur operieren, die dem GENIUS Act entspricht.

Was bestehende Partnerschaften betrifft, wird BitGo nach dem formellen Betrieb von WLTC weiterhin einer der wichtigsten Partner von USD1 bleiben und an der Unterstützung seiner zukünftigen Entwicklung teilnehmen.

World Liberty Financial wurde 2024 als Projekt mit einem Kernfokus auf DeFi gegründet. Öffentliche Informationen zeigen, dass das Projekt in Bezug auf strukturelles Design und Marktwerbung enge Verbindungen zur Trump-Familie hat, wobei relevante Mitglieder Rollen bei der Projektförderung und Ökosystemerweiterung spielen. USD1, das im März 2025 von WLFI eingeführt wurde, ist ein an den US-Dollar gekoppelter Stablecoin, der darauf abzielt, einen On-Chain-Abwicklungswert bereitzustellen, der 1:1 mit dem Dollar getauscht werden kann und für grenzüberschreitende Zahlungen, DeFi-Aktivitäten und Liquiditätsbedürfnisse auf dem Markt für digitale Vermögenswerte verwendet wird.

Laut Informationen auf der WLFI-Website ist jeder USD1-Token vollständig durch eine entsprechende US-Dollar-Reserve gedeckt, wobei die Reservevermögenswerte hauptsächlich aus US-Dollar, kurzfristigen US-Staatsanleihen und anderen Barmitteln bestehen. Die entsprechenden Vermögenswerte werden von der BitGo Trust Company und ihren verbundenen Unternehmen verwahrt, wobei BitGo auch die Emission und Rücknahme von USD1 erleichtert. Berechtigte BitGo-Kunden können USD1 direkt 1:1 gegen US-Dollar einlösen, während andere Inhaber über Plattformen, die USD1 unterstützen, oder regulierte Verwahrer einlösen müssen.

Ähnlich wie andere zentralisierte, auf Compliance ausgerichtete Stablecoins legt auch USD1 in seiner offiziellen Offenlegung verschiedene Risiken explizit dar. Die wichtigsten Einschränkungen drehen sich um mehrere Aspekte: USD1 ist kein gesetzliches Zahlungsmittel und nicht durch eine Einlagensicherung abgedeckt; die direkte Rücknahme steht nur berechtigten BitGo-Kunden zur Verfügung; obwohl die Reservevermögenswerte hauptsächlich hochliquide sind, können sie unter extremen Umständen dennoch Liquiditätsdruck ausgesetzt sein; darüber hinaus können Änderungen der regulatorischen Politik, Mechanismen zum Einfrieren von Adressen und Risiken von Drittplattformen die Nützlichkeit und den Umlauf von USD1 beeinträchtigen.

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