Wenn die Wall Street auf Krypto trifft, hier ist Ihr "Einsteiger- und Fortgeschrittenenleitfaden für den Aktienmarkt"

Artikelquelle: MSX

Wenn in den letzten Zyklen die größte Angst der On-Chain-Nutzer darin bestand, "die nächste Preiserhöhung zu verpassen", dann nimmt diese Angst im Jahr 2026 leise eine andere Form an:

Immer mehr Menschen beginnen sich nicht mehr darum zu sorgen, einen neuen Coin zu verpassen, sondern darüber, in einem alten Markt festzustecken, den kluge Investoren verlassen.

Dies ist ein subtiler, aber wichtiger Wandel.

Einerseits ist der Mythos der Krypto-Altcoins vollständig zerbrochen, da die Liquidität in verschiedenen narrativen Blasen bis zur Erschöpfung verdünnt wird; andererseits saugt der US-Aktienmarkt alles in einem beispiellosen Tempo auf: Einzelhandelsinvestoren strömen herein, die Medien erhöhen die Berichterstattung, zentralisierte Börsen nehmen TradFi vollständig an, vertraute KOLs und Händler beginnen ebenfalls, häufiger über Indizes, Einzelaktien, Makroökonomie und Finanzberichte zu diskutieren.

Dieser Artikel zielt auch darauf ab, die grundlegendsten Fragen zu beantworten: Warum jetzt? Und wie sollten neue Nutzer ihren Einstieg in den Aktienmarkt als ersten Schritt beginnen?

ICH. Im Jahr 2026 beschleunigen Einzelhandelsinvestoren den Exodus aus Krypto und strömen in den Aktienmarkt.

Im Jahr 2026 könnten wir die bizarrste Abweichung in der Krypto-Geschichte erleben.

Vor nicht allzu langer Zeit veröffentlichte der Market Maker Wintermute in Zusammenarbeit mit JPMorgan die neuesten Forschungsergebnisse zu den Mittelzuflüssen im Einzelhandel, was auch das erste Mal war, dass das Verhalten von Einzelhandelsinvestoren zwischen Krypto und dem Aktienmarkt systematisch gegenübergestellt wurde, mit nicht überraschenden Ergebnissen.

Von Anfang 2025 bis Mitte 2025 waren die beiden Kurven im Wesentlichen synchron, was auf eine steigende Risikobereitschaft hinweist, wobei Einzelhandelsinvestoren gleichzeitig auf beiden Seiten kauften, was in den letzten Jahren die normative Logik war. Obwohl es ab April für etwa zwei Monate eine kurze Divergenz gab, fiel dies auch stark mit dem makroökonomischen Ereignis von Trumps "Tag der Befreiung"-Zollankündigung am 2. April zusammen.

Natürlich deutet dies bis zu einem gewissen Grad indirekt darauf hin, dass der Aktienmarkt vor dem Hintergrund eines synchronen "Schwarzen Schwans"-Rückgangs tatsächlich mehr Resilienz und Erholungsfähigkeit zeigt als Altcoins.

Allerdings hat sich ab Ende 2025 diese synchrone Risikobereitschaftsverknüpfung vollständig entkoppelt, und man kann sogar sagen, dass es sich um die extremste Abweichung in naher Zukunft handelt. Der Divergenz-Z-Score ist auf etwa -4 gefallen und hat einen neuen Tiefpunkt innerhalb eines Jahres erreicht, was darauf hinweist, dass die Mittel mit den Füßen abstimmen, und das Ziel ist der US-Aktienmarkt.

Wenn wir den Zeitraum bis 2022 zurückverlagern, kann eine ausgeprägtere Veränderung beobachtet werden (die pinke Linie stellt den Gesamtmarktwert von Altcoins dar, und die schwarze Linie zeigt die Mittelzuflüsse von Privatanlegern in den US-Aktienmarkt). Von 2022 bis Ende 2024 bewegten sich beide im Gleichschritt, wobei Privatanleger sie als denselben Vermögenswert betrachteten: hohes Risiko, hohe Elastizität, die zusammen auf und ab schwanken.

Aber die Entkopplung Ende 2024 sticht im gesamten Diagramm hervor. Seitdem ist das Verhaltensmuster der Krypto-Privatanleger kurzfristiger, emotionaler und weniger strukturiert geworden; währenddessen sind die Mittelzuflüsse in den US-Aktienmarkt nicht zurückgegangen, sondern haben weiterhin neue Höchststände erreicht.

Zwei Märkte, dieselbe Gruppe von Privatanlegern, haben deutlich unterschiedliche Entscheidungen getroffen.

Das letzte Diagramm ist eine statistische Bestätigung des oben genannten Phänomens. Der rollierende Korrelationskoeffizient zeigt, dass das Verhalten der Mittel von Privatanlegern zwischen Krypto und dem US-Aktienmarkt lange Zeit eine positive Korrelation aufrechterhalten hat (grüner Bereich, Koeffizient > 0,4). Nach der Trennlinie Ende 2024 hat sich diese Beziehung jedoch ins Negative gewendet – Privatanleger kaufen nicht mehr gleichzeitig in beide Seiten ein, sondern tätigen eine "Entweder-oder"-Allokation.

Jeder rote Bereich zeigt an, dass ein Teil der Mittel, der ursprünglich in Krypto geflossen sein könnte, in den US-Aktienmarkt umgeleitet wurde, was auf eine strukturelle Mittelmigration hinweist, die weiterhin im Gange ist.

Tatsächlich geschieht diese Migration nicht nur auf der Mittel-Ebene, sondern findet auch gleichzeitig auf der Medien- und Aufmerksamkeits-Ebene statt.

Wenn Sie jetzt ein großes Web3-Medienunternehmen in der chinesischsprachigen Region öffnen, werden Sie feststellen, dass eine zunehmende Anzahl von Titelseitenabschnitten von einzelnen US-Aktien, makroökonomischen Variablen und traditionellen Marktereignissen besetzt wird. Auf den ersten Blick handelt es sich um eine Anpassung der Themenberichterstattung in den Medien, aber auf einer tieferen Ebene ist es tatsächlich das Ergebnis einer Verschiebung der Benutzeraufmerksamkeit.

Die Medien werden immer die bestehende Nachfrage verstärken, die zu entstehen begonnen hat, und werden einen Markt, der kein Interesse hat, nicht willkürlich aufhübschen.

Mit anderen Worten, selbst "Web3-Medien", die beginnen, häufiger über den US-Aktienmarkt zu berichten, deuten bereits auf eines hin: Der emotionale Zyklus von Krypto hat einen Punkt erreicht, an dem er die Benutzer zwingt, aktiv nach neuen Ausstiegen zu suchen.

2. Warum jetzt?

Diese Frage verdient eine ernsthafte Antwort.

Das Thema "Achten Sie auf den US-Aktienmarkt" ist nicht neu. Aktienmarkt" ist nicht neu. Was wirklich neu ist, ist das Timing von 2026 – wo das System sich lockert und der relative Wert von Vermögenswerten neu bewertet wird. Es ist selten, dass diese beiden Dinge gleichzeitig geschehen.

Zunächst wird die Mauer zwischen Wall Street und der On-Chain-Welt aktiv abgerissen.

Viele Jahre lang war der US-Aktienmarkt für die meisten normalen Nutzer nicht unattraktiv, sondern eher zu umständlich. Schließlich ist die Kontoeröffnung, der Währungswechsel, die Einzahlung von Geldern, der Verkauf und das Warten auf die Abwicklung, dann die Abhebung von Geldern... Jeder Schritt ist nicht unmöglich zu vollziehen, aber umständlich genug, um die meisten Nutzer psychologisch immer als "ein anderes System" wahrnehmen zu lassen.

Ab diesem Monat beschleunigt sich diese Situation.

Am 18. März genehmigte die US-amerikanische Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde (SEC) offiziell, dass die Nasdaq einen Pilotversuch zur Tokenisierung von Wertpapieren durchführt, was bedeutet, dass Ihre vertraute Brieftasche, die On-Chain-Logik der Operationen und der Abwicklungsweg mit Stablecoins nicht mehr nur für Krypto-native Vermögenswerte dienen, sondern auch beginnen wird, globale Kernaktiva wie Apple, NVIDIA und Tesla zu führen. In der Vergangenheit war der US-Aktienmarkt ein System, das von Ihnen verlangte, sich aktiv anzupassen.

Und jetzt, zum ersten Mal, beginnt es, sich Ihnen auf eine Weise zu nähern, die näher an den Gewohnheiten von Web3-Nutzern liegt. Vielleicht ist der Abstand zwischen dem Kauf einer NVIDIA-Aktie und dem Kauf eines Meme-Coins nicht mehr so weit entfernt. Letztendlich hat die Tokenisierung die US-Aktien von den drei großen Hindernissen "Kontoeröffnung, Geldeinzahlung, Geldabhebung" befreit und sie zurück in eine Vermögensform verwandelt, die von Nutzern mit niedrigen Zugangshürden breiter zugänglich ist – für diejenigen, die mit On-Chain-Operationen vertraut sind, mag es nur eine neue Erfahrung sein, aber für Nutzer, die in der Vergangenheit ausgeschlossen wurden, ist dies wahre Befreiung.

Der zweite Punkt ist, dass vor dem Hintergrund der globalen Liquiditätsverknappung die Mittel das Wertversprechen von Krypto im Vergleich zu.

US-Aktien neu bewerten. Der US-Aktienmarkt ist im Wesentlichen ein "Liquiditäts-Gewinn"-Dualzyklusmarkt.

Wenn die Liquidität locker ist, erweitern sich die Bewertungen; wenn die Liquidität sich verengt, komprimieren sich die Bewertungen. Anders als bei Krypto-Vermögenswerten, die stärker von Emotionen und Erzählungen abhängen, liegt die Kernunterstützung jedoch in den Unternehmensgewinnen selbst. Mit anderen Worten, es wird sicherlich Rückgänge geben, sogar tiefgreifende Rückzüge aufgrund makroökonomischer Druck, aber solange die Unternehmensgewinne, der Cashflow und die Branchenlogik intakt bleiben, wird der Markt schließlich den Anker für die Erholung finden. Daher hat der US-Aktienmarkt immer ein sehr typisches Merkmal gezeigt: Er mag nicht leicht fallen, aber er fällt mit Logik; wenn er steigt, erholt er sich oft schneller.

Daher hat der US-Aktienmarkt immer ein sehr typisches Merkmal gezeigt: Er mag nicht leicht fallen, aber er fällt mit Logik; wenn er steigt, erholt er sich oft schneller.

Krypto hingegen ist eher ein Verstärker für risikobehaftete Präferenzen mit hohem Hebel. In Zeiten von reichlich Liquidität übertreffen seine Gewinne bei weitem die der meisten traditionellen Anlagen, aber während Liquiditätskontraktionen und sinkender Risikobereitschaft sind die Rückgänge in der Regel tiefer, schneller und scheinbar bodenlos. Insbesondere mit der Vertiefung des Institutionalisierungsprozesses durch die Einführung von ETFs wird Bitcoin zunehmend zum Kernvermögen, das von Mainstream-Fonds anerkannt wird, während viele Altcoins allmählich die Fähigkeit verlieren, nach dem Rückgang der Liquidität weiterhin Unterstützung zu bieten.

Mit anderen Worten, die Basisbewegung, die sich in der Vergangenheit auf "Sektorrotation + allgemeinen Anstieg der Altcoins" stützte, um überdurchschnittliche Renditen zu erzielen, beschleunigt ihr Ende. Diese "Institutionalisierung" hat es für Privatanleger nicht einfacher gemacht, Geld zu verdienen; stattdessen hat sie zu einer zunehmenden Konzentration von Alpha geführt, wodurch die marginalen Renditen zunehmend auf Top-Vermögenswerte konvergieren.

Dies hat wiederum die Attraktivität des US-Aktienmarktes erhöht.

Im Vergleich zu den meisten Altcoins haben US-Aktien eine stärkere Vorhersagbarkeit. Sie garantieren nicht, dass Sie Geld verdienen werden, aber die meiste Zeit können Sie klar erklären, was Sie kaufen, warum es fällt und die Logik hinter seinem Anstieg. Für Krypto-Nutzer, die mehrere Runden der hohen Volatilität on-chain erlebt haben, ist diese "Erklärbarkeit" zweifellos der derzeit wertvollste Aspekt.

3. Was macht das Lernen über US-Aktien für neue Nutzer schwierig? Zu diesem Zeitpunkt könnte Ihre erste Reaktion sein: "Ich wollte schon lange in US-Aktien investieren, aber ich habe einfach nicht angefangen."

Dieses "nicht angefangen" liegt oft nicht an einem Mangel an Bereitschaft.

Immerhin ist der traditionelle Weg für die meisten Nutzer, in den US-Aktienmarkt einzutreten, von Anfang an nicht freundlich, mit Schritten wie Identifikation im Ausland oder in Hongkong und Macau, Adressverifizierung, grenzüberschreitenden Überweisungen, T+1/T+2-Abwicklung, Feiertagsverlängerungen und mehr. Einzeln betrachtet scheinen diese Schritte vielleicht nicht tödlich, aber was die Menschen wirklich entmutigt, ist die Reibungskosten, die entstehen, wenn sie kombiniert werden. So sind viele Menschen nicht unwillig, über US-Aktien zu lernen; es ist nur so, dass sie jedes Mal, wenn sie bereit sind zu beginnen, durch diesen Prozess auf eine vage Idee zurückgeworfen werden.

Das ist auch der Grund, warum das Auftauchen von on-chain US-Aktien nicht nur "eine zusätzliche Option" für alle ist, sondern das erste Mal, dass es wirklich den Weg geebnet hat: Null-Schwellen-Kontoeröffnung, direkter Zugang mit Stablecoins, on-chain Selbstverwahrung, 7x24-Stunden Einzahlungen und Abhebungen...

Diese Funktionen mögen einzeln betrachtet keine revolutionären Innovationen sein, aber in Kombination adressieren sie genau jedes Hindernis, dem die überwiegende Mehrheit der Nutzer beim Eintritt in den US-Aktienmarkt gegenübersteht. .

Es geht nicht einfach darum, die alte Welt auf die Blockchain zu übertragen, sondern darum, die Möglichkeiten der Blockchain zu nutzen, um die Idee des "Wollens, über US-Aktien lernen zu wollen" tatsächlich sofort und zum ersten Mal zu verwirklichen.

Nachdem das Problem "Wie komme ich rein?" gelöst wurde, tauchte ein weiteres Hindernis auf: Wo soll man mit dem Lernen über den US-Aktienmarkt beginnen?

Tatsächlich haben Krypto-Nutzer einen Vorteil, dessen sich die meisten Menschen nicht bewusst sind. Während Ihrer jahrelangen praktischen Erfahrung auf der Blockchain haben Sie tatsächlich unbewusst den schwierigsten Teil der Investitionsausbildung abgeschlossen, wie man mit unvollständigen Informationen Urteile fällt, wie man die psychologische Haltung beim Halten volatiler Vermögenswerte managt und wie man die Lücke zwischen narrativer Hype und Fundamentaldaten identifiziert.

Diese Fähigkeiten sind auch im US-Aktienmarkt anwendbar, jedoch mit einer anderen Terminologie:

FDV geteilt durch die jährlichen Einnahmen des Protokolls und das Kurs-Gewinn-Verhältnis stellen die gleiche Frage; das Abstoßen nach einer Ankündigung ähnelt dem "Kaufe das Gerücht, verkaufe die Nachricht" in derselben Spieltheorie-Logik; die geldpolitische Lockerung der Federal Reserve, die BTC nach oben treibt, ist vergleichbar mit Zinssenkungen, die den Nasdaq ankurbeln, da beide Geld aus demselben Pool fließen lassen.

Was allen fehlt, ist nicht das Investitionsdenken, sondern ein Übersetzungswörterbuch, das in einer Sprache verfasst ist, die Ihnen vertraut ist.

Basierend auf dieser Einschätzung hat MSX speziell das "US-Aktienmarkt Lernen" Event für alle ins Leben gerufen – nicht nur eine allgemeine Einführung in US-Aktien, sondern einen systematischen Weg, der mit grundlegenden Kenntnissen über den US-Aktienmarkt beginnt, zentrale Konzepte von US-Aktien zerlegt und ein vollständiges Rahmenwerk von den zugrunde liegenden Mechanismen der US-Aktien, den drei großen Indizes, der Logik der Gewinnsaisons bis hin zu Bewertungsmethoden abdeckt.

Es gibt nur ein Ziel: Ihnen zu ermöglichen, die kürzest mögliche Zeit damit zu verbringen, ein grundlegendes Urteilsrahmen für US-Aktien von Grund auf zu etablieren und dann tatsächlich zu handeln, anstatt die Idee des "Lernens über US-Aktien" weiterhin in Ihren Lesezeichen verstauben zu lassen.

Schließlich wird die Mauer, die den durchschnittlichen Nutzer von US-Aktien trennt, abgerissen, und US-Aktien werden schneller und gründlicher in das Leben von mehr Menschen eintreten, als irgendjemand erwartet hat.

Diejenigen, die zuerst lernen, wie man überquert, sind oft die ersten, die als nächstes fest stehen, also ziehen Sie die notwendigen Lehren, bevor es vollständig zusammenbricht.

Dieses Ding, das jetzt beginnt, ist nicht zu spät.

Dieser Artikel stammt aus einem Beitragsartikel und spiegelt nicht die Ansichten von BlockBeats wider.