Tether Gold (XAUT): Was es ist, wie es funktioniert und welche Hauptrisiken bestehen

Gold galt schon immer als vertrauenswürdiger Wertspeicher, doch der Besitz von physischem Gold bringt Herausforderungen wie Lagerung, Versicherung und begrenzte Liquidität mit sich. Tether Gold (XAUT) hat sich zum Ziel gesetzt, diese Probleme zu lösen, indem physisches Gold auf der Blockchain gespeichert wird.

Dieser Leitfaden erklärt, was Tether Gold (XAUT) ist, wie es auf verschiedenen Blockchains funktioniert, wofür es verwendet werden kann und welche Risiken jeder Anleger vor dem Kauf verstehen sollte.

Was ist Tether Gold (XAUT)?

Was ist Tether Gold (XAUT) in einfachen Worten? Es handelt sich um einen digitalen Token, der das Eigentum an einer Feinunze physischem, zugeteiltem Gold repräsentiert, das in professionellen Tresoren gelagert wird. Jeder XAUT-Token ist im Verhältnis 1:1 durch echtes Gold gedeckt, und diese Deckung wird durch unabhängige Prüfungen verifiziert.

Im Gegensatz zu Gold-ETFs oder Futures, bei denen es sich um Finanzkontrakte handelt, die von Intermediären oder der Preisbildung von Derivaten abhängen, ermöglicht Ihnen XAUT das direkte Eigentum am zugrunde liegenden Metall. Wenn Sie XAUT besitzen, können Sie Ihre Token theoretisch gegen physisches Gold einlösen, dies ist jedoch in der Regel nur bei größeren Beständen praktikabel.

Damit ist Tether Gold ein Hybrid-Asset: sowohl eine digitale Kryptowährung als auch ein Anspruch auf einen materiellen Rohstoff. Anleger können an den Goldmärkten teilnehmen, ohne die üblichen Herausforderungen der Lagerung, Logistik oder Liquiditätsengpässe in Kauf nehmen zu müssen.

Ursprünge von Tether Gold

Tether Gold (XAUT) wurde von Tether Limited im Januar 2020 eingeführt. Ziel war es, über Fiat-gedeckte Stablecoins wie USDT hinauszugehen und die Vorteile des Goldbesitzes in das Ökosystem digitaler Vermögenswerte einzubringen.

Das Konzept entstand aus dem Wunsch heraus, traditionelle Probleme im Zusammenhang mit physischem Gold zu lösen, wie hohe Lagerkosten, begrenzte Liquidität und umständliche Handelslogistik. Mit der Schaffung eines Blockchain-nativen Tokens, der vollständig durch zugeteiltes physisches Gold gedeckt ist, bietet Tether Gold eine moderne Alternative zu traditionellen Goldinvestitionen.

Jeder XAUT-Token repräsentiert eine Feinunze Gold, die in professionellen Tresoren verwahrt wird. Eigentumsverhältnisse und Reserven sind durch externe Prüfungen und On-Chain-Aufzeichnungen transparent überprüfbar.

Technologie hinter Tether Gold

Tether Gold nutzt primär die Ethereum-Blockchain als ERC-20-Token. Es gibt jedoch auch zusätzliche Versionen auf Tron (TRC-20) und BNB Chain. Dieser Multi-Chain-Ansatz bietet den Nutzern Flexibilität bei der Wahl des Aufbewahrungsortes und des Transferorts ihrer Token.

Die Blockchain-Technologie bietet XAUT-Inhabern mehrere Vorteile.

Transparenz ist ein entscheidender Vorteil. Eigentumsverhältnisse und Goldreserven können mithilfe eines speziellen Suchtools in der Blockchain überprüft werden. Jeder kann überprüfen, ob die im Umlauf befindlichen Token mit dem in den Tresoren gelagerten Gold übereinstimmen.

Die Sicherheit ergibt sich aus der Unveränderlichkeit der Blockchain. Transaktionen können nach ihrer Aufzeichnung nicht mehr geändert werden, und Token können weder dupliziert noch gefälscht werden.

Programmierbarkeit ermöglicht die Integration von Smart Contracts. XAUT kann in DeFi-Protokollen zum Verleihen, Aufnehmen oder Bereitstellen von Liquidität verwendet werden.

Externe Prüfungen bieten zusätzliche Sicherheit, dass die Goldreserven die im Umlauf befindlichen Token vollständig decken. Jeder XAUT repräsentiert echtes physisches Gold, keine abgeleitete oder synthetische Behauptung.

Wofür wird Tether Gold verwendet?

Im Gegensatz zu an Fiatwährungen gekoppelten Stablecoins ist der Wert von Tether Gold an einen Rohstoff und nicht an eine Währung gebunden. Dies eröffnet Investoren verschiedene Anwendungsmöglichkeiten.

Wertaufbewahrungsmittel. XAUT dient als Absicherung gegen Inflation oder Währungsabwertung und profitiert gleichzeitig von digitaler Liquidität. Sie erhalten die Wertstabilität von Gold kombiniert mit dem Komfort von Kryptowährungen.

DeFi-Integration. XAUT kann als Sicherheit für Kredite oder Darlehen auf dezentralen Plattformen verwendet werden. Dies ermöglicht es Ihnen, Rendite auf Ihre Goldbestände zu erzielen, ohne diese verkaufen zu müssen.

Handel und Diversifizierung. Mit XAUT können Sie traditionelle Goldanlagen mit Krypto-Portfoliostrategien kombinieren. Man kann damit wie mit jeder anderen Kryptowährung handeln, während man echtes Gold besitzt.

Zahlungen. Einige Partnerdienste ermöglichen die Verwendung von XAUT für kryptogedeckte Zahlungen oder Kartentransaktionen.

Im Gegensatz zu synthetischen Gold-Token, die lediglich den Goldpreis abbilden, bietet Tether Gold die direkte Zuteilung von physischem Gold. Dies macht es attraktiv für diejenigen, die eine realistische Rohstoffpräsenz in einem digitalen Format anstreben.

XAUT vs. PAXG: Welches tokenisierte Gold ist das Richtige für Sie?

Der größte Konkurrent von XAUT im Bereich tokenisiertes Gold ist Paxos Gold (PAXG). Das Verständnis der Unterschiede kann Ihnen helfen, eine fundierte Entscheidung zu treffen.

Beide Token sind im Verhältnis 1:1 durch physisches Gold gedeckt, unterscheiden sich aber in wesentlichen Punkten. PAXG wird von der Paxos Trust Company, einem regulierten US-Finanzinstitut, herausgegeben. XAUT wird von TG Commodities Limited, einer Tochtergesellschaft von Tether, herausgegeben.

Hinsichtlich der Verfügbarkeit von Blockchain-Technologien bietet XAUT eine größere Reichweite. Es ist auf Ethereum, Tron und der BNB Chain verfügbar, während PAXG primär ein ERC-20-Token ist, der nur auf Ethereum existiert.

Wenn Sie Wert auf regulatorische Klarheit und eine Verwahrstelle in den USA legen, könnte PAXG besser zu Ihnen passen. Wenn Sie Multi-Chain-Flexibilität wünschen oder bereits im Tether-Ökosystem tätig sind, ist XAUT möglicherweise die bessere Wahl.

Risiken und Überlegungen

Obwohl Tether Gold eine innovative Möglichkeit bietet, Zugang zu den Goldmärkten zu erhalten, sollte sich jeder Anleger vor einer Kapitalanlage über die Risiken im Klaren sein.

Das bedeutendste Risiko ist das Kontrahentenrisiko. Anders als bei der direkten Aufbewahrung von physischem Gold im eigenen Tresor erfordert XAUT, dass Sie darauf vertrauen, dass die Tochtergesellschaft von Tether, TG Commodities Limited, die zugrunde liegenden Barren in Ihrem Namen ordnungsgemäß lagert und sichert.

Das Risiko von Smart Contracts ist ebenfalls ein Faktor. Theoretisch könnte jede Schwachstelle im Code des Tokens auf Ethereum, Tron oder der BNB Chain ausgenutzt werden, wodurch die Bestände gefährdet wären. Audits verringern zwar dieses Risiko, können es aber nicht vollständig beseitigen.

Es ist außerdem erwähnenswert, dass XAUT kein Stablecoin ist. Sein Preis bewegt sich mit dem Spotpreis von Gold, was bedeutet, dass sein Wert schwanken kann und auch schwankt. XAUT bietet keinen Schutz vor Abschwüngen am Goldmarkt.

Schließlich befindet sich das regulatorische Umfeld für tokenisierte reale Vermögenswerte in vielen Rechtsordnungen noch in der Entwicklung. Zukünftige Regulierungen könnten Auswirkungen darauf haben, wie XAUT klassifiziert, gehandelt oder eingelöst wird.

Schlussgedanken

Tether Gold vereint auf effektive Weise die Stabilität von physischem Gold mit der Flexibilität von Kryptowährungen. Für Investoren bietet es eine einzigartige Möglichkeit, Portfolios zu diversifizieren, Zugang zu DeFi-Anwendungen zu erhalten und digital mit einem weltweit anerkannten Wertspeicher zu handeln.

Durch die Tokenisierung von Gold beseitigt XAUT viele traditionelle Hürden wie Lagerkosten und begrenzte Liquidität und gewährleistet gleichzeitig einen transparenten und überprüfbaren Anspruch auf den zugrunde liegenden Vermögenswert. Wie jede Investition birgt sie jedoch Risiken, die sorgfältig abgewogen werden sollten.

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HÄUFIG GESTELLTE FRAGEN

Was ist Tether Gold (XAUT)?

Tether Gold (XAUT) ist ein digitaler Token, der das Eigentum an einer Feinunze physischem, zugeteiltem Gold repräsentiert, das in professionellen Tresoren gelagert wird. Jeder Token ist im Verhältnis 1:1 durch echtes Gold gedeckt und wird durch unabhängige Prüfungen verifiziert.

Wie funktioniert Tether Gold?

XAUT läuft auf mehreren Blockchains, darunter Ethereum, Tron und BNB Chain. Man kann es wie jede andere Kryptowährung kaufen, verkaufen, halten und übertragen, aber jeder Token gibt einem das direkte Eigentum an physischem Gold.

Kann ich XAUT gegen physisches Gold einlösen?

Ja, aber eine Rücknahme ist in der Regel nur bei größeren Beteiligungen praktikabel. Es setzt die Erfüllung bestimmter Mindestvoraussetzungen und die Organisation der Lieferung über Tresore in der Schweiz voraus. Es fallen Gebühren und logistische Anforderungen an.

Worin besteht der Unterschied zwischen XAUT und PAXG?

Beide sind tokenisierte Goldprodukte, die im Verhältnis 1:1 durch physisches Gold gedeckt sind. XAUT wird von TG Commodities Limited (einer Tochtergesellschaft von Tether) herausgegeben und läuft auf Ethereum, Tron und der BNB Chain. PAXG wird von der Paxos Trust Company (einer regulierten US-Institution) herausgegeben und basiert hauptsächlich auf Ethereum.

Fallen bei Tether Gold Lagergebühren an?

Nein. XAUT erhebt keine laufenden jährlichen Lager- oder Verwaltungsgebühren. Allerdings fallen Transaktionsgebühren für On-Chain-Überweisungen und Einlösungsgebühren für die physische Zustellung an.

Ist XAUT ein Stablecoin?

Nein. XAUT ist kein Stablecoin. Sein Preis bewegt sich mit dem Spotpreis von Gold, das heißt, sein Wert schwankt. Es hat keinen festen Preis wie USDT oder USDC.