logo

投機幣已死，股權幣當立

By: blockbeats|2025/11/27 20:00:05
0
分享
copy
原文標題：The Day of Reckoning for Tokens & Stonkification of DeFi
原文作者：Patrick Scott, Dynamo DeFi
原文編譯：深潮TechFlow

加密產業的清算日終於到來了。

在過去的五年裡，代幣享受了一種我願意禮貌稱之為「遠超基本面的投機需求」的狀態。不那麼禮貌地說，它們一直被嚴重高估。

原因其實很簡單：加密產業中具備良好基本面的流動資產並不多。因此，投資者只能透過他們所能接觸到的資產來獲得曝險，這些資產通常是比特幣或山寨幣。再加上那些聽聞「比特幣百萬富翁」故事的散戶投資者，他們希望透過投資更新、更小的代幣來複製這種回報。

這導致了對山寨幣的需求遠遠超過了那些真正有紮實基本面的山寨幣供應量。

第一層效應

當市場情緒跌至低潮時，你可以隨意買入任何資產，幾年後就能獲得驚人的報酬。

第二層效應

大多數行業的商業模式（如果你能稱之為商業模式的話），都圍繞著出售自己的代幣，而不是依賴與其產品掛鉤的實際收入來源。

在過去兩年裡，山寨幣市場經歷了三件具有災難性影響的事件：

1.「Pump fun」和其他代幣發行平台的興起

這些平台將新代幣的發行「商品化」（即變得過於普遍化），導致注意力分散到數百萬種資產上。這種分散效應阻止了前幾千種頂級代幣繼續吸引集中資金流入，也擾亂了比特幣減半通常會帶來的財富效應。

投機幣已死，股權幣當立

今年早些時候的許多天裡，Pump 平台每天都有超過5 萬種代幣上線。

2. 部分加密資產開始具備真實的基本面

一些代幣（如HYPE）和新的IPO 計畫（如CRCL）開始展現出真正的基本面。當市場上出現了由基本面支撐的資產後，很難再去押注那些僅靠白皮書支撐的代幣。

Hyperliquid 持有者的月收入經常超過1 億美元

3. 同時，科技股表現優於加密市場。在許多情況下，與人工智慧、機器人、生物技術和量子計算相關的股票收益超過了加密市場的表現。這讓散戶不禁疑惑：為什麼要冒險投資山寨幣，而「真實」的公司卻提供了更高的回報，而且看似風險更低？甚至連NASDAQ 今年以來的表現都超過了比特幣和山寨幣。

結果是什麼？

·表現不佳的山寨幣成了一片「墓園」；

·團隊們在日益稀缺的資本池中激烈競爭；

·經驗豐富的加密投資者也變得無所適從，像無頭蒼蠅一樣四處尋找投資方向。

歸根究底，代幣要不是代表了一個業務的權益，就是毫無價值的。它們並不是一種神奇的新事物，僅靠存在就能獲得價值。

如果你停止將代幣視為難以理解的東西，而是將它們視為代表企業未來現金流的資產，一切都會變得更加清晰。

但你可能會抗議說：「Dynamo，有些代幣並沒有賦予未來現金流的權利！有些代幣是功能性（Utility）代幣！有些協議同時擁有代幣和股權！」但你錯了。這些代幣仍然代表了未來的現金流；只不過，它們關聯的現金流恰好是0 美元。

最終，代幣要麼提供了業務中的權益，要麼毫無價值。它們並不會因為「存在」或「社區」而自動獲得價值（如許多人所認為的）。

需要注意的是，這一觀點不適用於像比特幣（BTC）這樣的網路幣種，因為它們更接近於商品的特性；這裡討論的是協議代幣。

在不久的將來，唯一具有實際價值的DeFi 代幣將是那些作為偽股權存在的代幣，並且滿足以下兩個條件：

1. 協議收入的主張權；

2. 協議收入足以使其成為一個有吸引力的價值主張。

散戶與加密市場「分手」

散戶投資者暫時告別了加密市場。

一些頭部KOL 高喊“犯罪是合法的”，卻對人們不願成為“犯罪”受害者感到驚訝。

從目前來看，散戶對絕大多數代幣已經失去了興趣。

除了先前提到的原因，還有一個重要因素是：人們對虧錢感到厭倦。

1.過度膨脹的承諾：許多代幣的價值建立在無法兌現的承諾上。

2.代幣數量的氾濫：由於memecoin 發行平台的興起，市場上代幣數量嚴重過剩。

3.掠奪性代幣經濟學：產業對毫無價值的代幣的容忍，導致散戶正確地認為自己注定會「接盤」。

結果是什麼？原本會購買加密資產的人，轉而尋找其他滿足「賭博慾望」的出口，例如：體育博彩、預測市場、股票選擇權。這些選擇未必是明智的，但購買大多數山寨幣也談不上是好主意。

但是能責怪這些人嗎？

一些KOL 一邊討論「犯罪是合法的」，一邊卻對人們不願成為受害者感到意外。

這種公眾對加密市場的冷漠情緒，也反映在對產業的興趣上。今年的熱情遠未達到2021 年的高度，儘管目前的基本面比以往更好，監管風險也比以往更低。

我還認為， ChatGPT以及隨之而來的人工智慧熱潮減弱了人們對加密貨幣的熱情，因為它向新一代展示了什麼才是真正的「殺手級產品」。

在過去十年裡，加密愛好者們一直在談論加密產業是一個新的「網路泡沫時刻（Dot-Com Moment）」。然而，當人們每天都能看到人工智慧以更直觀、更明顯的方式重塑他們的世界時，這種說法就變得更難令人信服了。

在搜尋引擎上的關注度上，加密與AI 的差距顯而易見。上一次加密貨幣在Google 上的搜尋興趣超過AI，還是在FTX 崩盤期間：

散戶會回歸加密市場嗎？

答案是：會。

可以說，散戶今天已經回歸了某種形式的預測市場，但他們買的是關於「政府停擺何時結束」的二元期權，而不是山寨幣。如果想讓他們再次大規模購買山寨幣，他們需要感受到自己有合理的機會獲利。

代幣價值的核心來源：協議收入

在一個代幣無法依賴投機驅動的源源不斷買家的世界中，它們必須依靠自身的內在價值來站穩腳跟。

經過五年的實驗後，痛苦的事實已經顯現：代幣價值累積的唯一有意義形式是對協議收入的主張（無論是過去的、現在的，還是未來的）。

所有這些各種形式的真實價值積累，最終都歸結為對協議收入或資產的主張：

· 分紅（Dividends）

· 回購（Buybacks）

· 銷毀費用（Fee Burns）

· 金庫控制（Treasury Control）

這並不意味著一個協議要有價值，今天就必須執行這些措施。在過去，我曾因為表示希望我看好的協議將收入再投資而不是用於回購而受到批評。但協議需要在未來具備啟動這些價值累積機制的能力，理想情況下透過治理投票或滿足明確標準來觸發。模糊的承諾已經不再足夠。

幸運的是，對於精明的投資者來說，這些基本面數據在像DefiLlama 這樣的平台上已經可以輕鬆獲取，涵蓋了數千個協議。

快速瀏覽過去30 天內按收入排名的頂級協議，可以清楚看到一個模式：穩定幣發行方和衍生品平台佔據主導地位，同時Launchpads （代幣發行平台）、交易應用、CDPs（抵押債倉）、錢包、去中心化交易平台（DEXs）以及借貸協議也有所表現。

幾點值得注意的結論：

1.穩定幣和永續合約是目前加密產業最賺錢的兩大業務

2.交易相關業務依然非常賺錢

整體來看，支持交易的業務利潤豐厚。然而，如果市場進入長期熊市，交易相關活動的收入可能面臨顯著風險，除非協議能夠轉向交易現實世界資產（RWAs） ，正如Hyperliquid 所嘗試的那樣。

3.掌控分發管道與建構底層協定同樣重要

我猜測，可能有一部分硬派DeFi 用戶會強烈反對交易應用程式或錢包成為頂級收入來源，因為用戶可以直接使用協議來節省成本。然而，在現實中，像Axiom 和Phantom 這樣的應用卻極為獲利。

一些加密應用程式每月能創造數千萬美元的收入。如果你所關注的協議尚未達到這個水平，那也沒關係。身為負責DefiLlama 收入的人，我深知開發一個市場願意付費的產品需要時間。但關鍵在於，必須有一條通往獲利的路徑。

玩樂的時代已經結束了。

以價值導向的加密世界：投資框架解析

在未來幾年尋找投資代幣時，表現強勁的代幣需滿足以下標準：

1.協議收入的主張權或清晰透明的收入主張路徑

2.穩定且持續成長的收入和收益

3.市值與過去收入相比處於合理倍數範圍內

與其空談理論，不如來看幾個具體例子：

Curve Finance

Curve Finance在過去三年實現了穩定且持續的收入成長，即便完全稀釋估值（FDV）有所下降。最終，其FDV 已降至Curve 在過去一個月年化收入的8 倍。

由於鎖定Curve 代幣的持有者可以獲得賄賂獎勵（bribes），再加上代幣釋放週期較長，代幣的實際收益率要高得多。接下來需要關注的是，Curve 是否能夠在未來幾個月中維持其收入水準。

Jupiter

Jupiter 已經穩固地成為Solana 生態繁榮的主要受益者之一。它是Solana 鏈上使用最廣泛的DEX 聚合器和永續合約去中心化交易平台（perp DEX） 。

此外，Jupiter 還進行了多項策略性收購，這使其能夠利用自身的分銷管道擴展至其他鏈上的市場。

值得注意的是，Jupiter 分配給代幣持有者的年化收入相當可觀，約佔流通市值的25% ，並且超過了FDV（完全稀釋估值）的10%。

符合標準的其他協定：Hyperliquid、Sky、Aerodrome 和Pendle

正向訊號：希望之光

好消息是，那些真正關心自身生存的團隊正在迅速意識到這一點。我預計，在未來幾年內，由於無法無限制拋售代幣的壓力，將促使更多DeFi 專案開發實際的收入來源，並將其代幣與這些收入流掛鉤。

如果你知道從哪裡尋找，未來將充滿希望。

原文連結

猜你喜歡

XRP技術分析揭示可能的反彈趨勢

Key Takeaways XRP近期價格波動顯現出潛在的反彈跡象。 長期持有者增加對XRP的持倉，顯示市場信心穩定。 相對強弱指數RSI從超賣區反彈，賣壓減少。 XRP正處於下降楔形形態，理論上有11.7%的上漲空間。 價格未能突破可能面臨進一步下跌風險。 WEEX Crypto News, 26 January 2026 XRP面臨技術反彈的可能性 自2026年1月以來，XRP的價格持續走低，達到一個階段性低點。根據技術分析和鏈上數據，市場結構正在發生微妙變化，這表明目前可能處於拋壓衰竭階段，而非新一輪下跌的開端，為XRP的反彈提供了基礎支持。儘管價格看似仍在弱勢區間，但鏈上指標顯示，長期持有者的信心正在增強，這是一個不容忽視的積極信號。 長期持有者信心增強 過去六週內，XRP的鏈上活躍度顯著下降，已降至兩個月低點。這反映出更多投資者選擇持有代幣，而非拋售。這種趨勢表明，長期資金正在回調期間持續吸納，從而減少市場上的流通供應，為未來反彈創造了有利條件。 此外，與XRP價格相關的技術指標也釋放出積極信號。相對強弱指數（RSI）此前跌破30，進入超賣區，隨後迅速反彈，這種走勢一般預示著弱勢籌碼已經出清，賣盤力量正在減弱。這些技術與行為的共振往往對應短期反彈窗口的開啟。…

加密貨幣市場巨變：從預測到現實

Key Takeaways 加密投資者開始從預測興奮趨向收益現實。 美國與香港正在加快穩定幣法案的實施。 鯨魚活動顯示市場可能進入高波動性階段。 比特幣的關鍵價位被認為是55,000美元。 以太坊ETF與比特幣ETF均出現大量資金流入。 WEEX Crypto News, 2026-02-10 虛擬貨幣投資邏輯的轉變 加密市場的投資邏輯近期經歷了明顯的轉變。從原本的熱衷於「代幣炒作」轉向更實際的「收益現實」，投資者開始關注項目的長期價值及其財務穩健性，而不再僅僅迷信於短期內的高回報或市場炒作帶來的快速升值。在這股趨勢的驅動下，許多過去被過度吹捧的加密資產正在失去其光彩，而更多具有實際應用價值和市場需求的項目開始受到投資者的新寵。 全球加密市場的焦點 在全球市場備受關注的事件中，香港將於2026年2月10日至12日舉辦的共識大會引發了廣泛討論。這個活動不僅是專業人士交流與碰撞思想的平臺，也被視為加強監管溝通與推動加密技術創新的重要機會。 此外，近期某些大型投資者，也就是通常所稱的「鯨魚」，展開一系列減持行動，導致市場對未來的波動性保持警惕。這些動向意味著某些大戶可能在預測市場進入新一輪的價格發現階段，而這過程通常伴隨著極大的不確定性和動盪。 比特幣的關鍵價格區間 投資者目前普遍關注的比特幣價格關鍵區間是55,000美元。有研究指出，該價位將是比特幣在今年的成敗關鍵。倘若無法站穩此區間，可能引發一連串的追溯賣壓，而主流交易所的多頭平倉量則可能達到10.54億美元的大幅度。…

瑞波擴展機構託管堆疊，整合質押及安全功能

瑞波公司透過與Securosys及Figment的整合，擴展其機構託管平台。 新的整合使得銀行和託管機構可在不運行自家驗證器或密鑰管理基礎設施的狀況下提供託管和質押服務。 瑞波公司引入硬件安全模塊，以促進合規且高效的託管服務部署。 瑞波的更新也包括將常規現金管理系統與數字資產基礎設施相結合的企業財務平台。 WEEX Crypto News, 2026-02-10 09:36:15 擴大機構託管及質押服務 瑞波公司近日宣布，其透過與Securosys和Figment的新整合進一步擴大其機構託管平台。這些整合的推出，讓銀行和託管機構在不必運行自家驗證器或密鑰管理基礎設施的情況下，得以提供託管和質押服務。這一舉措，旨在減少部署複雜性，加速推動機構客戶採用託管服務。 瑞波的這一擴展動作建立在其近期收購Palisade以及整合Chainalysis合規工具之上，使合規機構能夠通過現場或基於雲端的硬件安全模塊（HSMs）管理加密密鑰，並在像以太坊（ETH）和Solana（SOL）等網絡提供質押服務，並將合規檢查直接整合到交易流程中。 瑞波的戰略轉變與基礎設施活動的深化 瑞波往昔主要活躍於支付領域，如今則正在逐步擴展其機構基礎設施業務。這一轉變不僅局限於支付，而是涵蓋了託管、財務管理和交易後服務，旨在滿足合規公司日益增長的需求。瑞波作為一家總部位於美國的區塊鏈基礎設施公司，提供給金融機構多類型支付及託管技術，同時也是XRP（XRP）代幣以Dollar為其基準的穩定幣RLUSD的發行者（於2024年12月推出）。 不久之前，瑞波推出了一個企業財務平台，此平台整合了傳統現金管理系統與數字資產基礎設施，進一步顯示其在機構服務領域的積極部署。 機構質押及收益產品受到關注 隨著工作量證明網絡的成熟及監管期望的演變，機構對質押的興趣顯著增強。2023年10月，Figment擴大了與Coinbase的整合，使共享庫以及主要客戶可以質押以太坊以外的額外工作量證明資產。此舉讓機構客戶能夠拜訪Figment的基礎設施，在Solana（SOL）、Sui（SUI）、Aptos（APT）以及Avalanche（AVAX）等網絡上進行質押。 質押與新興收益產品…

現在購買的最佳加密貨幣 – XRP、Solana、Dogecoin

關鍵要點 XRP被視為跨境交易的市場領導者，其計劃顛覆傳統的SWIFT系統。 Solana被認為是以太坊的主要競爭對手，其在智能合約市場中的地位逐漸鞏固。 Dogecoin作為最初的迷因幣，其市場活躍性和高知名度可為其價格帶來潛在增長。 Bitcoin Hyper以增強比特幣網絡效能為目標，可能成為今年的黑馬。 WEEX Crypto News, 2026-02-12 12:50:19 在加密貨幣市場中，艱難時期往往是最佳的購買時機。隨著比特幣（$BTC）在70,000美元的高位徘徊，許多藍籌加密貨幣正以相對折扣價交易。這標誌著即使現狀可能顯得不利，加密貨幣的全球採用仍在穩步推進。在這種背景下，分析人士認為XRP、Solana和Dogecoin是牛市來臨前值得儲備的理想選擇。 XRP（XRP）：Ripple 重新定義跨境支付 XRP，市場價值達875億美元（截至原文年份），是快速且成本效益佳的跨境交易市場的領導者。由Ripple公司開發的XRP分類帳（XRPL），旨在為銀行和金融機構提供替代於傳統SWIFT系統的現代化方案。SWIFT系統的交易時間緩慢且費用高昂，而XRPL則專注於改進這一缺點。 XRP在全球支付市場中的潛力 Ripple最近宣布了一項新計劃，將XRPL打造成為機構級支付和代幣化基礎設施的核心，XRP在其中發揮關鍵作用。國際機構，如聯合國資本開發基金和白宮，均將XRP列為具有革命性支付潛力的技術。此外，美國監管機構近期批准了現貨XRP交易所交易基金（ETF），這為機構和零售投資者通過合規的投資產品獲得XRP敞口提供了途徑。預期在多項利好因素的驅動下，XRP價格有望在第二季度末達到5美元。 Solana（SOL）：以太坊的主要挑戰者…

XRP價格預測：XRP能否真正超越比特幣和以太坊？一分析師稱戰鬥已經開始

重要摘要 XRP近7天價格下跌12%，但本週維持在1.40美元的關鍵價位。 分析師CryptoInsightUK指出，XRP相較於比特幣和以太坊顯示出強勢，預測其價格將上漲。 龐大流動性點位出現在XRP以上價位，可能推動價格上升至2.29美元、3.60美元及更高。 XRP可能超越以太坊，只需從此刻起上升189%；分析師稱此舉可能但具挑戰性。 具體分析XRP在下降通道中，下壓至需求區1.30–1.50美元，面臨重要位置轉折點。 WEEX Crypto News, 2026-02-12 12:50:25 在加密貨幣市場中，XRP的走勢引起了廣泛的關注。即使在過去的7天中，XRP的價格下降了12%，但其仍然保持在每單位1.40美元的人氣價位上。這一價位對於未來走勢極具意義。知名分析師CryptoInsightUK指出，相較於比特幣和以太坊，XRP展現出相對強勢，這點引發了對其價格可能上漲的樂觀預測。 XRP的潛力與挑戰 在當前的加密貨幣市場中，XRP面臨著複雜的挑戰與機遇。CryptoInsightUK標識了一些上方的流動性點位，這些點位大約為2.29美元、3.60美元和高位4.20至4.40美元。他們認為，若價格開始上升，這些點位可能為XRP提供巨大的支持。然而，仍存在不少不確定因素。 值得注意的是，XRP的“市佔率”指標已從支撐位反彈，且顯示出看漲的型態。這被分析師解讀為市場姿態的一種鞏固跡象。他們甚至認為，不排除XRP超越以太坊的可能性，儘管需要一個艱難的189%上漲幅度才能實現。 不過，隨著這樣的美好前景，投資者可能會思考：現今是否是XRP價格超越以太坊的時候？ XRP市場走勢剖析 目前，XRP的價格正在一個明確的下降通道裡緩慢下滑，進入1.30至1.50美元的關鍵需求區域，這是一個過往曾多次產生反彈的重要支撐區。而在這一區域，XRP的賣壓呈現明顯減弱的趨勢。…

領先AI Claude預測到2026年底XRP、Cardano和以太坊的價格

XRP預計在2026年底有望達到8美元，較現價增長近6倍。 Cardano可能有1,100%上行潛力，預計價格可達3.25美元。 以太坊計劃在經過5,000美元的阻力後，目標價位達7,500美元。 Maxi Doge在2026年成為新的人氣迷因幣種。 WEEX Crypto News, 2026-02-12 12:50:18 加密貨幣市場正面臨一場新的牛市狂潮，而這次將由領先的AI系統Claude引領風潮。XRP、卡爾達諾（Cardano，ADA)和以太坊（Ethereum，ETH)三個重要的加密貨幣被預測於2026年底達到新的歷史高點。本文將詳細探討這些預測背後的理據，包括技術指標和市場動態的分析。 XRP（$XRP）：Claude的長期預測，2027年前攀升至8美元 在最近的一篇博客文章中，Ripple公司再次強調XRP在其願景中扮演的關鍵角色，他們希望將XRPL直接發展成一個機構級支付基礎設施。這意味著XRP不僅憑藉其閃電般快速的結算速度和極低的成本而備受矚目，其同時還有可能成為加密貨幣領域中的兩大主要應用場景：穩定幣及現實世界資產的代幣化。 Claude預測XRP的價格將在2026年底前達到8美元，這也是目前價格的近六倍增加。從技術角度來看，XRP的相對強弱指數（RSI）已經從31爬升，顯示出市場經歷較大賣壓後，投資者開始重新進入市場。隨著美國首批XRP交易所交易基金的獲批准，以及Ripple公司不斷擴張的合作夥伴網絡和可能於今年通過的美國CLARITY法案，都將可能進一步推動XRP超越Claude的多頭預測。 卡爾達諾（ADA）：Claude預測可能上漲1,100% 由以太坊聯合創始人Charles Hoskinson創建的卡爾達諾，基於同行評審的開發、安全性、擴展性及可持續性原則運作。目前市值約100億美元，並且有超過1.27億美元在其生態系統中運行的Cardano顯示了其長期增長潛力。不過，現在的價格仍位於2024年10月以來的最低水平，過去一年的市場不確定性可能使ADA價格滑至0.20至0.25美元支撐位。 然而，Claude…

熱門幣種

最新加密貨幣要聞

05:01

特朗普政府秘密向伊朗走私6000個星鏈衛星終端

BlockBeats 消息，2 月 13 日，据《華爾街日報》報導，在伊朗政府於 1 月切斷該國互聯網後，特朗普政府秘密向伊朗走私 6000 個星鏈衛星終端，以確保伊朗內部異見人士能夠繼續上網。美國此前已購入近 7000 台星鏈終端，特朗普知曉這些終端的交付，但尚不清楚他是否親自批准了這些採購。在伊朗，擁有星鏈設備是非法的，但成千上萬的伊朗人卻利用它來繞過審查。特朗普曾公開鼓勵伊朗人進行抗議，並承諾「援助即將到來」。白宮目前拒絕對此置評。
05:01

Aave Labs提議將100%產品收入上繳DAO金庫，擬確認Aave V4為核心架構

BlockBeats 消息，2 月 13 日，Aave Labs 发布最新治理提案，提出 Aave 下一阶段战略框架，拟将 Aave V4 确认为协议未来发展的核心技術基礎，並將所有 Aave 品牌產品產生的 100% 收入上繳至 Aave DAO 金庫。提案還包括建立持續發展預算機制、為 DAO 設立支持戰略增長與開發的資金框架，以及制定品牌保護方案（包括通過專門架構持有和管理 Aave 商標）。Aave Labs 表示，Aave 目前在去中心化借貸領域市佔率約 60%，未來增長空間仍然巨大，此次提案旨在為協議下一階段擴張奠定制度與技術基礎。
05:01

Anthropic 完成 300 億美元融資，公司估值達 3800 億美元

BlockBeats 消息，2 月 13 日，Anthropic 已完成一轮 300 億美元融資交易，融資後估值達 3800 億美元（含本輪資金），這為這家在與競爭對手 OpenAI 競爭中逐步取得進展的人工智能公司提供了進一步支持。Anthropic 週四表示，新加坡主權財富基金 GIC 和 Coatue Management 領投本輪融資，其他投資者包括英偉達和微軟等大型科技公司。本輪融資使 Anthropic 的估值較此前幾乎翻倍，使其成為全球最有價值的私營公司之一。Anthropic 還確認，將允許員工按本輪融資相同估值出售公司股份。(金十)
05:01

Coinbase：目前用戶無法進行買入、賣出或轉帳操作，正調查問題

BlockBeats 消息，2 月 13 日，Coinbase 官方發文稱，目前用戶無法進行買入、賣出或轉賬操作。對此，Coinbase 表示正在調查相關問題，用戶資金安全。
05:01

美股 COIN 跌幅擴大至 7.66%，報告稱平台用戶無法進行買入、賣出等操作

BlockBeats 消息，2 月 13 日，据 HTX 行情数据，美股 COIN 盘中跌幅扩大至 7.66%，市值跌至 381.94 十億美元。此前 Coinbase 官方发文称，目前用户無法進行買入、賣出或轉帳操作。Coinbase 表示正在調查相關問題，用戶資金安全。
閱讀更多
社區
iconiconiconiconiconiconiconicon

聯繫客服Bot：@WEEX_support_smart_Bot

VIP服務：support@weex.com