對話Cathie Wood:關於 2026 Big Ideas 的八個見解

By: blockbeats|2026/02/09 18:00:04
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原文標題:Big Ideas 2026: AI, Bitcoin, Nuclear, Robotics
原文作者:Peter H. Diamandis,XPRIZE 基金會創始人
原文編譯:深潮 TechFlow

導讀: 本文由資深投資人 Peter Diamandis 撰寫,總結了其與 ARK Invest 創始人 Cathie Wood(木頭姐)關於《2026 大思路》(Big Ideas 2026)報告的深度對話。文章核心指出,我們正處於一個 125 年一遇的技術拐點,AI、機器人、能源儲存、區塊鏈和多組學測序五大平台正發生前所未有的指數級融合。

作者不僅重申了比特幣 150 萬美元的牛市預演,還深入探討了資料中心上天、核能復興以及自動駕駛如何徹底顛覆汽車工業等前沿趨勢。對於 Web3 投資者和科技創業者而言,這是一份關於未來五年如何定位資本與行動的行動指南。

全文如下:

我剛剛和 ARK Invest 的創始人兼 CEO Cathie Wood 完成了一期令人讚嘆的 WTF 播客節目,深入探討了他們的《2026 大思路》(Big Ideas 2026)報告。

這才是真正值得關注的對話。不是你在達沃斯(Davos)聽到的那些焦慮不安,也不是傳統媒體上那些末日式刷屏的悲觀情緒。這是地球上最聰明的資本分配者正在下注的方向:用真金白銀、真實模型和堅定信念。

如果你還記得 Mary Meeker 那份成為一代科技投資者「聖經」的傳奇《互聯網趨勢報告》,那麼 Cathie 的「大思路」幻燈片已經接過了這一角色。但有一個關鍵區別:Meeker 回顧過去發生了什麼,而 Cathie 則利用賴特定律(Wright's Law)預測未來五年。

這需要勇氣。而她一直以來都表現得驚人地準確。

讓我來拆解我們談話中最重要的八個見解。

「注:Cathie 曾是我創辦的豐饒峰會(Abundance Summit)的教職成員,像她這樣的領導者會在主流社會意識到之前的幾年就分享深刻見解。」

一、 7% 全球 GDP 增長的「奇點」

這是一個會讓你夜不能寐的數字——當然,是以一種積極的方式。

ARK 預計到 2030 年,全球實際 GDP 增長將達到 7%。這比我們過去 125 年來一直停滯不前的 3% 翻了一倍還多。Cathie 認為,即使這個數字也偏保守了。

回顧歷史:從 1500 年到 1900 年,全球 GDP 增長率約為 0.6%。隨後出現了鐵路、電話、電力和內燃機,使接下來一個半世紀的增長率翻了五倍,達到 3%。

現在,我們擁有五個匯聚的平台:機器人(Robotics)、能源存儲(Energy Storage)、AI、區塊鏈(Blockchain)和多組學測序(Multiomic Sequencing)。每一個平台本身都是指數級的。當它們結合在一起時,正以機器的速度創造全新的行業。

當我最近在《Moonshots》節目中問及 Elon(埃隆·馬斯克)對此的看法時,他的觀點甚至更加激進:兩年內 GDP 增長 5 倍,十年內實現三位數的增長。

達沃斯那些持懷疑態度的人——那 80% 的不相信者——仍然錨定在 125 年的線性經驗中。他們對過去的看法沒錯,但對未來的判斷將是災難性的錯誤。

二、數據中心正在向軌道遷移

六個月前,還沒人談論太空數據中心。現在,每個人都在談論。

這就是其重要性所在:Elon 計劃合併 SpaceX 和 xAI,這不僅僅是為了火箭或聊天機器人。這是為了在最合適的地方——即軌道上,建造 21 世紀的計算基礎設施。那裡的太陽能電池板效率比地球上高六倍。

可回收火箭的成本曲線正在暴跌。賴特定律(Wright's Law)正在發揮其一貫的作用:產量每增加一倍,成本就會以固定的百分比下降。在工業機器人領域,每翻一倍成本下降 50%。

但 Dave 指出了大多數分析師忽略的一點:根本的約束不再是火箭發射,而是沙子(用於晶片)、電力供應以及 GPU 價值鏈中的利潤結構。台積電(TSMC)拿走了 50%,英偉達(NVIDIA)拿走了 80%。Elon 正在悄悄計劃建立自己的晶圓廠,以繞過這一切。

當你將崩潰的發射成本、垂直整合的晶片生產和無限的太陽能結合在一起時,你會獲得一種難以理解的計算優勢。

這種融合是巨大的:火箭 + AI + 能源 + 製造。這就是當你停止孤立思考,轉而系統思考時會發生的事情。

三、認知的商品化

這是整個《大思路》報告中最重要的一張圖表。

過去一年,推理成本下降了 99%。軟體成本下降了 91%:從每百萬 Token(代幣/令牌)3.50 美元下降至 0.32 美元。

請仔細思考:智能成本的崩潰速度超過了人類歷史上任何技術。

AI 代理(Agent)的任務可靠性在 2025 年增長了 5 倍,從 6 分鐘的可靠自主運行增加到 31 分鐘。雖然還不完美…… 80% 的成功率意味著如果是一個人類員工,你早就開除他了。但我們正處於曲線最陡峭的上升期。

這裡是傑文斯悖論(Jevons' Paradox)在起作用:當某種東西的價格下跌,對它的需求就會爆炸。我們不會走向 AI 使用量減少的未來,而是走向一種「便宜到無需計量」的智能時代。

每個人都在問:當價格趨於零時,OpenAI、Anthropic 和頂尖實驗室還能維持收入嗎?

Cathie 的消費者分析師已經看到了裂痕。OpenAI 正計劃 60 美元的 CPM(千次展示成本)廣告——是 Facebook 費率的三倍——而 Gemini 則可以負擔得起通過 Google 的現金流補貼建設,從而按兵不動並搶占市場。

競賽已經開始,而且才剛剛拉開序幕。

四、中美 AI 冷戰

中國已經在開源 AI 領域搶占了先機。而這正是我們「逼」出來的。

情況是這樣的:由於知識產權問題,美國公司停止向中國銷售軟件。於是中國建立了自有的系統,並開源了一切。DeepSeek、通義千問(Qwen)……這些模型已經可以與美國頂尖的閉源實驗室競爭。

DeepSeek 時刻是一個警鐘。Sam Altman 和黃仁勳都承認其算法很聰明——這為美國實驗室提供了將這些見解提煉到自己模型中的機會。

但這裡有一個更深層的動態:在 Anthropic 和 OpenAI 內部,真正從事核心算法研究的人員數量極少。當你將所有研究都關在閉門造車的環境裡,你就會扼殺想法的流動。中國 14 億人在開源領域不斷嘗試,創新速度會更快,哪怕其中一些創新帶有危險性。

與此同時,中國正將 40% 的 GDP 投入到習主席所稱的「新質生產力」中。他們同時在建 28 座大型核反應堆,而美國一座也沒建。他們在生物技術領域的臨床試驗也正在超越西方。

這與恐懼無關,而是關於競爭。競爭讓雙方都變得更好。

好消息是?開源是雙向流動的。中國建造的東西,我們可以用;我們建造的東西,他們也可以用。勝負將由應用層決定,而在除了 TikTok 之外的所有領域,矽谷依然統治著應用層。

五、比特幣的下一波大行情

Cathie 的牛市預測:到 2030 年,每枚比特幣達到 150 萬美元。

論據如下:過去一年黃金的表現極其出色,24 個月內翻了一番。歷史證明,黃金通常領先於比特幣。隨著跨代財富轉移的加速,年輕一代會選擇配置「數位黃金」而非實物金條。

10 月 10 日由 Binance 軟件故障引起的閃崩抹去了 280 億美元的槓桿頭寸。這種去槓桿化已經基本完成,跑道已經清空。

但更深刻的見解是對比沖通縮。大多數人理解比特幣是對沖通膨:數學上設定 2100 萬枚上限,年增長率僅為 0.8%。但對沖通縮呢?

想想 2008-2009 年。災難性的通縮,資產價格崩盤,到處是對手方風險。在那樣的場景下,比特幣的價值主張不是防止印錢過多,而是防止系統性金融崩潰。沒有對手方風險,不會被沒收,不可被審查。

隨著新興市場財富的增長,人們從勉強糊口轉向儲蓄,他們會越來越多地轉向比特幣。薩爾瓦多只是開始,而非終結。

六、核能復興已至

如果我們從 20 世紀 70 年代到今天一直遵循核能的賴特定律(Wright's Law),美國的電力成本將比現在低 40%。

請仔細思考:40%。

發生了什麼?三哩島事件後,美國和日本開始對核能進行過度監管。原本在學習曲線上不斷下降的建設成本突然反轉並開始攀升。我們在核能行業剛剛步入正軌時扼殺了它。

現在數學邏輯變了。AI 數據中心需要基礎負荷電力(Baseload power),大量的電。到 2030 年,全球電力基礎設施的累計投資需要達到 10 萬億美元。

中國正在同時建造 28 座大型核反應堆。美國正在重新啟用封存的工廠,並投資小型模組化反應堆(SMR)。新稅法中的折舊時間表令人吃驚——如果你在 2028 年前開工,你可以在投入使用的第一年完全折舊製造結構。

經濟活動就是能源的轉化。任何告訴你能源有害的人,其實是在告訴你他們想回到黑暗時代。問題不在於我們是否使用更多能源,而在於能源來自哪裡。

核能、太陽能、軌道太陽能、核聚變。我們需要所有這些。

七、自動駕駛出租車將摧毀(我們所知的)汽車工業

在我在聖莫尼卡(Santa Monica)開車時,我一直在數 Waymo 的數量。現在每天能看到 10 到 12 輛。五年後呢?我預計路上 80% 的車輛都將是自動駕駛的。

這裡有一份令傳統車企膽戰心驚的計算:

今天,Uber 僅佔所有城市行駛里程的 1%。為了滿足這 1%,你只需要 14 萬輛車。而要滿足 100% 的城市里程呢?你需要 2400 萬輛。

美國目前擁有 4 億輛車,每年銷售 1500 萬輛新車。自動駕駛出租車(Robotaxis)帶來的容量利用率提升,將徹底抹除我們所認知的個人汽車所有權。

Tesla(特斯拉)將贏得這場競賽……甚至連接近的對手都沒有。

為什麼?垂直整合。Waymo 依賴於诸如極氪和現代等供應商。他们在全美只有不到 3000 輛車。當需求爆發時,他們的供應鏈就成了瓶頸。

Tesla 建造了「製造機器的機器」。每一個部件都在同一屋簷下生產。Elon 在他的第一個——或許是第二個——宏圖計劃(Master Plan)中就想通了這一點,而傳統汽車行業至今仍未追上。

成本差異有多大?在大規模運營下,Tesla 的定價將為每英里 20 美分。而 Uber 在高峰定價時的平均價格是每英里 2.80 美元。這一價格空間將為自動駕駛運營商帶來爆炸性的現金流。

這裡還有一個沒人談論的融合:數百萬輛赛博出租車(Cyber-taxis)同時也是推理引擎和在城市間移動的分佈式能源存儲設備。它們不僅僅是車,它們是移動數據中心和電網穩定器。

八、自動駕駛配送已經到來

我們太專注於自動駕駛出租車,以至於錯過了正在發生的配送革命。

Zipline 正在大顯身手:每年完成 400 萬次自主無人機配送。他們從盧旺達配送醫療用品開始,將內出血導致的產婦死亡率降低了 50% 以上。現在他們正在全球擴張。

在地面上,我每天都能在聖莫尼卡看到幾十個 Coco 機器人。美團(Meituan)、Starlink 也是如此。街道正變得擁擠。

地面是擁擠的,但空域是開放的,且是三維的。噪音將是主要問題,誰能發明更安靜的無人機,誰就能贏得巨大的市場。

自動駕駛貨運(Autonomous trucking)是下一個。長途路線非常適合自動化:可預測、高速路為主、大運量。司機短缺不是一個 Bug,而是市場發出的信號——自動化不可避免。

這對你意味著什麼

如果你是創業者或投資者,以下是關鍵所在:

1. 停止孤立思考。 最大的機會在於融合——AI + 機器人 + 能源 + 太空。如果你的分析僅限於特定行業,你已經落後了。

2. 賴特定律勝過摩爾定律。 基於時間的預測已經失效。基於單位產量的預測才是一切。產量每增加一倍,成本就會以固定比例下降。這就是公式。

3. 通縮即將到來——好的一面。 當價格下降,需求就會爆炸。為業務增長而非保住利潤率而定位。

4. GDP 指標失效了。 真正的進步在傳統衡量標準下正變得越來越隱形。國民總收入(GNI)可能更準確。生產力正被系統性地低估。

5. 與中國的競爭是好事。 停止恐懼,開始學習。開源是雙向的,勝負取決於應用層的執行速度。

6. 能源是新的約束。 每一項指數級技術都依賴電力。據此投資:核能、太陽能、儲能、電網基礎設施。

7. 「自動駕駛一切」已經到來。 不是「即將」,而是「已經」。如果你的商業模式假設人類是唯一的駕駛員、配送員或操作員,你只有 3-5 年的時間來適應。

總結

我們並沒有處於一個正常的商業周期中。我們正處於一個大約每 125 年才發生一次的拐點。

上一次技術帶來 GDP 階躍式增長是在工業革命時期。鐵路、電力、內燃機,讓我們從 0.6% 的增長邁向 3%。

這一次,是五個平台同時匯聚。機器人、儲能、AI、區塊鏈、多組學。每一個都是指數級的,且都在相互強化。

大多數投資者仍然鎖定在「近因偏差」中——即 125 年來 3% 的增長。大多數決策者正用過時的指標進行衡量。大多數分析師仍被困在那些正實時模糊和融合的行業孤島中。

機會不在於預見未來,而在於建造未來。

Cathie 和 ARK 團隊多年來一直承受著質疑——預測那些在發生之前看起來很瘋狂的事情。10 萬美元的比特幣,400 美元的 Tesla,代寫程式的 AI 代理。

他們提出的未來五年顛覆性創新 35% 的年化回報率目標聽起來很激進。但如果我們討論的內容哪怕有一半成真,這個目標可能都顯得保守了。

問題不在於這個未來是否會到來,而在於你是已經身處其中……還是在場外旁觀。

我選擇參與建造。

朝著豐饒的未來邁進。

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