Coinbase 推出 ETH 抵押借貸服務：加密貨幣借貸的策略性躍進

重點摘要：

• Coinbase 推出以 ETH 為抵押的借貸服務，讓美國用戶無需出售 ETH 即可借入 USDT。
• 與 Morpho 的合作及整合至 Coinbase 的 Base 網路，旨在簡化 DeFi 借貸。
• 此舉反映了 Coinbase 在美國不斷變化的監管環境中進行的策略性擴張。
• 致力於增強社群資金籌集與加密貨幣服務的普及，標誌著 Coinbase 更廣泛的市場佈局。

作為加密貨幣交易所的領導品牌，Coinbase 推出了一項引人注目的新服務，使美國用戶能夠以其持有的 ETH 作為抵押，借入與美元掛鉤的穩定幣 USDT。這種創新的借貸方式不僅讓用戶能靈活運用其持有的 Ethereum 資產，也符合市場對去中心化金融 (DeFi) 解決方案日益增長的需求。隨著 Coinbase 擴大其加密貨幣借貸能力，該公司持續鞏固其在加密經濟中的重要推動者地位。

Coinbase 進軍 ETH 抵押借貸領域

在不變賣資產的情況下運用加密貨幣，一直是加密愛好者熱議的話題。Coinbase 透過引入以 ETH 為擔保的貸款來滿足這一需求，使用戶能夠借入高達 100 萬美元的 USDT。這項金融操作由去中心化金融協議 Morpho 提供支援，並整合至 Coinbase 的 Base 網路中——該平台已處理超過 12.5 億美元的鏈上貸款發放。

這項服務的優勢在於無需在波動劇烈的市場中拋售 ETH。透過 ETH 抵押借貸，用戶可以在保持加密貨幣投資組合完整的情況下獲得流動性。該產品適用於除紐約州以外的大多數美國州份，並提供根據市場動態變化的利率與風險選項。

擴張與策略合作

Coinbase 決定涉足 ETH 抵押借貸是其擴大 DeFi 版圖策略的一部分。去年 9 月，Coinbase 將 Morpho 整合至其生態系統，為 USDT 持有者提供高達 10.8% 的收益率，凸顯了中心化與去中心化金融方法的協同效應。此次合作標誌著透過收益優化來增強用戶參與度邁出了重要一步。

為了持續擴張，Coinbase 計畫透過引入以其質押 ETH 代幣 cbETH 為擔保的貸款來實現產品多樣化。這種多元化策略確保了 Coinbase 在加密領域的韌性與適應力，為用戶提供量身打造的強大金融工具。

監管環境與 Coinbase 的策略

美國政府近期政策的轉變為更明確的穩定幣監管鋪平了道路。7 月通過的 GENIUS 法案釐清了相關規則，促進了 Coinbase 在監管框架內的擴張。因此，Coinbase 加速了成長步伐，啟動了新的創投、合作夥伴關係，甚至以 3.75 億美元收購了 Echo，旨在加強社群驅動的專案資金籌集。

此外，Coinbase 已恢復對紐約居民的加密貨幣質押服務，並宣布與花旗集團等金融巨頭進行重大合作。這些聯盟有助於簡化傳統金融與新興加密領域之間的運作，展現了 Coinbase 致力於連結這兩個世界的決心。

增強社群存取與實用性

為了進一步擴大影響力，Coinbase 於 11 月推出了一個 ICO 平台。值得注意的是，該平台在受監管的環境下恢復了美國散戶投資者參與代幣銷售的管道——這是自 2018 年以來的首次——旨在促進負責任的投資機會。

Coinbase 的業務還包括探索加密領域的新領域。一個令人興奮的前景是其對預測市場網站的實驗，該網站可能由 Kalshi 提供支援，強調了交易所致力於推出多元且創新服務的承諾。

展望未來：策略性成長與創新

Coinbase 的舉措突顯了其致力於成為加密產業中靈活且充滿活力的參與者的策略。透過提供 ETH 抵押借貸，該公司不僅滿足了即時的金融需求，還鼓勵在日常金融互動中更廣泛地採用加密貨幣資產。

隨著故事的發展，考慮這些進展如何與數位金融中的持續討論保持一致至關重要。這些策略性舉措凸顯了 Coinbase 在不斷演變的監管與市場環境中導航並塑造市場的能力。

常見問題

如何以 ETH 抵押借入 USDT？

以 ETH 抵押借入 USDT 允許用戶將其持有的 ETH 作為擔保以獲得 USDT 貸款，無需出售 ETH，並在保持加密貨幣市場部位的同時提供資金運用的靈活性。

為什麼 Coinbase 與 Morpho 的整合很重要？

與 Morpho 的整合之所以重要，是因為它將去中心化金融能力與 Coinbase 現有的基礎設施相結合，為用戶提供增強的收益機會，並在安全且可擴展的環境中擴展借貸功能。

什麼是 GENIUS 法案，它如何影響 Coinbase？

GENIUS 法案為穩定幣的使用提供了更明確的監管，這有助於 Coinbase 使其營運符合美國監管標準，為其服務的擴張鋪平道路並促進加密領域的創新。

Coinbase 如何計畫使其借貸服務多樣化？

Coinbase 計畫透過引入以其他加密資產（如 cbETH）為擔保的貸款，並持續探索新的合作夥伴關係與金融解決方案，以滿足各種用戶需求與市場要求，從而實現借貸服務的多樣化。

Coinbase 的 ICO 平台有什麼好處？

Coinbase 的 ICO 平台允許美國散戶投資者在受監管的框架內參與代幣銷售，促進透明度與問責制，同時為新興加密專案提供投資機會。