英偉達財報公佈在即，華爾街聚焦AI行情走向

BlockBeats 消息，8 月 27 日，今日美股收盤後英偉達將公佈第二財季財報，市場密切關注其在中美 AI 博弈、芯片供需關係以及超大規模客戶投入三方面的動向，財報還關係到整個股市以及底層人工智能行情的走向。根據行情數據，英偉達目前盤中漲幅 0.03%，英偉達概念股 CoreWeave 盤中活躍，現漲近 5%。

財報公佈前投資者基本上已經認為業績將會超預期。根據 FactSet 數據，英偉達預計將公佈 460.5 億美元的第二財季營收，高於上一季給出的 450 億美元指引，預期每股收益為 0.95 美元，淨利潤預計為 234 億美元。資料中心營收預計將達到 413.4 億美元，年增 57%。儘管這是一個強勁的成長率，但低於英偉達在最近一次財報中公佈的 73% 的成長速度。

Piper Sandler 分析師 Harsh Kumar 表示，英偉達對中國業務的指引將是周三財報的核心。英偉達的晶片正處於科技軍備競賽的中心。川普宣布美國將從英偉達的中國晶片銷售中抽取 15% 的份額，而中國本土企業則盡量避免使用英偉達的 H20 晶片。有消息稱，英偉達已暫停 H20 晶片的生產。隨著中國努力加強本土晶片產業，英偉達能否從中國市場獲得收入，將是衡量美國在技術上擁有多少優勢的關鍵指標。

此外，超大規模客戶（hyperscalers）即建設 AI 基礎設施的公司，一直在不斷提高資本支出預期，並大量購買英偉達的 GPU。這些公司數十億美元的預算無疑對英偉達來說是利好，但上週以科技巨頭為主導的股市拋售，讓部分投資人擔心這種大規模投入的可持續性。在英偉達第一財季財報中，公司有 30% 的營收來自僅兩家客戶，顯示出客戶集中度很高。儘管如此分析師依然對超大規模客戶的支出保持樂觀，相信超大規模客戶正在全力衝刺通用人工智慧（AGI），並且有一套明確的支出計劃，這種投入至少還能持續幾年。