開年復甦反彈失速：美洲加密貨幣日記

• 主要加密貨幣如比特幣、瑞波幣和Solana在過去24小時內均下跌超過1.5%。
• 16個CoinDesk行業指數全面下跌，以DeFi選擇指數跌幅3.6%為首。
• 美元上市現貨比特幣ETF前兩日流入超過10億美元，但週二流失2.43億美元。
• 長期日本國債收益率創歷史新高，引發市場對風險資產的擔憂，可能波及比特幣。

WEEX Crypto News, 2026-01-07 14:51:40

市場最近的調整令部分分析師質疑年初反彈是否由信心購入驅動，還是由季節性因素如新年資金配置所推動。U.S.上市的現貨比特幣ETF在2026年前兩個交易日的流入超過10億美元，但據數據來源SoSoValue，週二流失了2.43億美元。這顯示市場短期內有調整壓力，並使市場參與者心生不安。

加密市場面臨的波動主要與市場流動性和季節性因素密切相關，而非堅實的信心購入。XS.com的資深市場分析師Samer Hasn指出，儘管近來流動性稍有改善，但目前信號仍顯示力道不足導致上升動能衰減。他指出，美國投資者需求的代表”Coinbase溢價”依然為負，這說明美國投資者尚未全面投入此波反彈，即便分析師稱過去阻礙比特幣的稅相關拋售已結束。

不過，衍生品市場給牛市提供了一些積極跡象。例如，加密貨幣期貨累積未平倉合約升至近兩個月最高，顯示投資者的風險承受能力開始恢復。此外，永續合約的資金費率持續改善，這也是一個樂觀的信號。Glassnode指出，歷史上，市場穩定上行通常伴隨著資金費率持續高於~0.01%，暗示當前條件仍然有利。

然而，傳統市場方面，日本政府債券（JGB）收益率創歷史新高，引發社交媒體對風險資產影響的關注，包括對比特幣的可能影響。更高的JGB收益率可能波及其他先進國家，CoinDesk此前已經討論過這個問題。此外，比特幣與日元的相關性增強，這意味著日本市場的變動可能會影響加密貨幣的走勢。

市場投資者需要留意即將發布的ADP就業報告和ISM非製造業數據，這可能進一步增加市場波動性。

未來值得關注的事件

本周將有一系列重要的加密貨幣和宏觀經濟事件值得關注。以加密貨幣領域為例，1月7日，Ethereum將激活其第二次“Blob Parameter Only” (BPO-2)硬分叉，提升對rollups的數據容量。這是Fusaka擴展路線圖的一部分努力。而宏觀經濟方面，將發布的12月ADP就業變動預測為45K，ISM服務業PMI預測為52.3，這可能對市場產生影響。

在1月7日這一天，還有如Jupiter發行其JupUSD穩定幣後的Planetary Call、Axie Infinity的Lunacian Lounge和Gnosis的社區問答會等治理活動。這些活動可能對區塊鏈用戶和投資者產生影響。

此外，BUIDL Europe 2026將於1月7日在葡萄牙里斯本結束首日活動，這是一個加密貨幣和區塊鏈技術的盛會，吸引了來自全球各地的業內人士。

市場動向

面對外匯市場的挑戰和宏觀經濟事件的影響，加密貨幣市場也顯示出波動的跡象。例如截至週二下午4點的24小時內，比特幣價格下跌了1.66%至91,677.51美元，而以太幣則下跌了2.26%至3,200.70美元。這樣的市場調整引發了投資者進一步擔憂。

其他指數如CoinDesk 20下降1.97%，以太坊CESR綜合抵押率上升3個基點至2.88%。特別是比特幣資金費率維持在0.0084%（年化9.175%）的水平，這進一步表明了市場的多變狀態。

比特幣數據與技術分析

以比特幣為例，其市佔率58.8%，與以太幣的比率0.03502仍然顯示了市場對主流加密貨幣的信心。哈希率移動平均值為1,043 EH/s，價格達到每金約20.5盎司而價格點39.14美元的水平。

從技術分析的角度看，目前的復甦反彈受限於水平阻力，即12月9日的高點94,635美元。如果比特幣突破此關口，価格有可能進一步上漲至100,000美元，這將對行情形成利好。

然而股市方面，加密貨幣相關股票如Coinbase Global與Circle Internet等公司，在市場收盤時顯示出不同的價格走勢，反映此波市場的波動性。例如Coinbase Global以250.56美元收盤，儘管在盤前略有下降。

加密貨幣庫存公司與ETF流量

加密貨幣的動蕩也體現在加密貨幣庫存公司和ETF流量上。ETF交易流量方面，每日ETF淨流量顯示為-2.43億美元，表明投資者在短期內進行調整，累積流量達575.2億美元。

值得一提的是，在美國國債收益率飆升背景下，比特幣和日元之間的聯動性不斷加強。這種聯動性讓投資者非常關注日元的走勢對比特幣的影響，尤其在全球經濟面對不確定性之際。

結語

目前，全球經濟形勢和加密貨幣市場動盪，持續影響著比特幣和其他主流加密資產的價格走勢。在下一步的市場分析和事件監控中，需要密切關注即將到來的經濟數據發布、貨幣政策動向及衍生品市場的變化，這將決定新一輪市場走勢的方向。

常見問題

比特幣的價格影響因素有哪些？

比特幣的價格主要受到全球經濟形勢、貨幣政策、加密貨幣市場的供需情況，以及技術面和資金流動性的影響。目前，日本政府國債收益率和美國相關經濟數據發佈都可能對比特幣價格產生重大影響。

現貨比特幣ETF的流入流出對市場有何影響？

現貨比特幣ETF的流入反映投資者信心，通常會帶動比特幣價格上漲。近期的大量流出則顯示短期市場調整壓力，可能給價格帶來下行風險。

如何通過技術分析預測比特幣價格？

技術分析通常包括研究阻力和支撐位、移動平均線、指標如MACD和RSI等。了解市場關鍵價位和長期趨勢有助於預測價格變動方向。

短期內對比特幣市場保持警惕的理由是什麼？

當前市場面臨日本國債收益率波動、美國經濟數據發佈等不確定因素，這些因素可能增添市場波動性。投資者需要關注這些關鍵時間點以評估風險。

如何看待比特幣與日元的相關性增強？

隨著全球市場的不穩定性增加，比特幣與日元的相關性變強，兩者關係的變動可能會影響比特幣的市場行情。這要求投資者在策略上考慮此宏觀因素的影響。