logo

黃金在多元資產時代的戰略定位

By: crypto insight|2025/11/27 18:00:11
0
分享
copy

主要收穫

  • 黃金正逐步重返全球儲備和投資體系的核心位置，特別是在多元化資產配置趨勢下。
  • 美元的全球主導地位正在結構性鬆動，促使投資者更重視多元化資產，包括黃金。
  • 央行持續增持黃金，是對未來貨幣和全球資產體系變動的長期策略反應。
  • 鏈上黃金提供了一種適合數字時代的黃金持有方式，改善了傳統黃金的局限。

WEEX Crypto News, 2025-11-27 09:40:28

美元和黃金的時代變革

在全球資金流動以及資產配置日益多元化的背景下，黃金再次展現了其不可替代的戰略價值。儘管美元仍然是全球儲備貨幣中的重要角色，但其“一家獨大”的優勢正受到來自黃金和其他多元資產的挑戰。在近期於新加坡舉行的彭博新經濟論壇(Bloomberg New Economy Forum)上，多位全球金融專家明確指出，當前資金流動和地緣政治風險的增加，使傳統以美元為單一錨點的模式漸漸失去優勢。

新加坡論壇上的關鍵觀察：去單一化的趨勢

在論壇上，富蘭克林鄧普頓(Franklin Templeton)首席執行官Jenny Johnson指出，美元的主導地位可能不會在短期內消失，但未來的全球資產布局將不再僅依賴單一貨幣。Dymon Asia Capital的創始人Danny Yong強調，資產應更多配置黃金等稀缺性資產，因其具備長期穩定性和對抗貨幣波動的能力。

此外，新加坡金融管理局（MAS）前總裁Ravi Menon強調，主要經濟體的公共債務問題正惡化，這將使依賴美元的現行體系面臨實質性挑戰。幾位專家一致認為，全球資產體系正逐步從“美元中心”向“多元錨點”轉變，而黃金則在此變革中扮演關鍵角色。

美元的結構性轉變和黃金的機遇

探討構成美元主導地位鬆動的幾個關鍵因素，首先是美國債務的增加提升了美元的風險溢價。美國財政部的數據顯示，聯邦債務持續上升，引發市場對無風險資產定價的疑慮，這促使國際對美元波動風險的對抗。

其次，地緣政治因素同樣激發了各國在外匯儲備中對黃金的需求，部分國家已經開始增持黃金以分散單一美元資產風險。IMF和WGC的數據都顯示，美元在全球儲備中的比例略有下降，同時黃金的配置比例有所提升。這表明去單一化配置的動機日益增強。

央行增持黃金：全球資產配置的變遷

在這樣的背景下，各國央行增持黃金是顯著的長期趨勢。根據彭博社報導，到2025年10月29日為止，各國央行仍維持黃金的淨增持，即使當時金價已經很高。這不僅提升了黃金在全球儲備結構中的權重，也是一種對單一貨幣體系的長期風險對沖策略。

房投資者曾普遍認為存放在央行的資產相對無風險，然而，Ravi Menon的觀察指出這種“絕對安全”正在消退。主要經濟體的公共債務上升，將現有美國資產的風險擴大化，這是促使多元化配置需求激增的動力之一。這樣的趨勢也代表著未來貨幣體系韌性的長期判斷，並帶動了更廣泛的黃金保有趨勢。

黃金在新貨幣框架中的再定位

黃金的價值不斷被重新評估，因其不依賴於任何單一國家信用，並且在多元貨幣體系中被視為具“中立性”的核心資產。在全球金融市場上，從傳統金融體系(TradFi)到分散金融體系(DeFi)，黃金在兩者中均可自由流通，這是一種兼容性極高、具有結構性價值的資產。

  • 黃金不受單一國家政策、貨幣和政治風險影響。
  • 其作為跨貨幣、跨系統和跨地緣的儲備資產，極為稀有。
  • 黃金一直是通脹對沖工具
  • 它在協助傳統金融及數字資產生態的雙向流通中，顯示了其獨特價值。

因此，如今的黃金不是因短期波動迎合市場，而是因長期價值被重新定位。

傳統黃金的局限性：數字化時代的“不匹配”

然而，傳統的黃金持有方式依然存在不便之處，其造成的障礙如下：

  • 買入及托管成本高。
  • 國際流通低效。
  • 無法鏈上驗證證實性。
  • 難以接入數字化的資產管理系統。
  • 透明度和可靠性依賴於托管人。

這讓許多機構和投資者倡議數字化和更符合現代需求的黃金持有方式。

鏈上黃金：數字化基礎設施的創新

鏈上黃金代表了一種未來的黃金持有方式，其並非替代傳統黃金，而是黃金在數字化時代的基礎設施升級。這種技術不僅改良了透明度，也加強了黃金的跨境流通性、可驗證性與可審計性。例如，鏈上黃金如XAUm就是很好地實現了數字化黃金的價值：

  • 每一單位XAUm對應1盎司純度99.99%的黃金。
  • 黃金由專業托管機構Brink’s和Malca-Amit等保管。
  • 金條編號可以在鏈上直接驗證。
  • 鏈上資產可在數字錢包間自由轉移。

鏈上黃金使投資者不僅限於傳統黃金的弊端，還得以便捷融入現代數字化資產組合管理。

新的多元資產結構：黃金的穩定角色

總結而言，新加坡論壇展示了全球資產體系正發生的根本變革方向，黃金在不再依賴美元的背景下重新確認為中立錨定資產。在不斷演化的數字化基礎設施裡，鏈上黃金作為新技術的延伸，為傳統貴金屬的用途提供了新的舞台，使其能夠在全球資產配置中更順利地嵌入。

在日益融動的多元化資產配置格局中，黃金再次證明了其不僅僅為傳統的避險港灣，更是重建於結構性多元化中的全球金融定錨資產。鏈上黃金將成為該變革的重要延申形式，完全承載黃金的價值與現代數字化的趨勢。

常見問題

為什麼美元的主導地位正在鬆動？

美元的主導地位正在受到美國聯邦債務飆升、地緣政治風險增多及多元化需求增強的多方面擠壓，導致各國尋求多元化儲備來對沖風險。這促使央行及投資者考慮分散資產配置以降低過度依賴美元的風險。

為什麼黃金再次成為全球金融市場的關鍵資產？

黃金因其跨貨幣、跨系統和跨政治的獨立性，同時能夠在傳統金融與數字資產生態中自由流通，作為長期的通脹對沖工具，其全球接受度使其自然成為全球金融市場的重要錨。

什麼是鏈上黃金？

鏈上黃金是一種數字化基礎設施，使得黃金持有和交易更為透明、可驗證和效率化，代表了黃金在實體時代、紙黃金/ETF時代後的第三次演變。它允許金條編號在鏈上驗證並且在錢包間自由轉移。

如何評價央行增持黃金的政策？

央行不斷增持黃金表明其對未來經濟及貨幣體系的長期戰略判斷，反映了對單一貨幣體系下潛在風險的對冲意識，促使其在儲備資產結構中持續提升黃金的份量。

什麼因素促使全球資產配置走向多元化？

主要由三個因素推動：一是美國公共債務上升增強美元風險；二是地緣政治不確定性迫使各國尋求更多元的儲備組合；三是全球資金流動的分散帶來“去單一化”的動力，這些都促使了多元化資產配置的興起。

猜你喜歡

瑞波擴展機構託管堆疊，整合質押及安全功能

瑞波公司透過與Securosys及Figment的整合，擴展其機構託管平台。 新的整合使得銀行和託管機構可在不運行自家驗證器或密鑰管理基礎設施的狀況下提供託管和質押服務。 瑞波公司引入硬件安全模塊，以促進合規且高效的託管服務部署。 瑞波的更新也包括將常規現金管理系統與數字資產基礎設施相結合的企業財務平台。 WEEX Crypto News, 2026-02-10 09:36:15 擴大機構託管及質押服務 瑞波公司近日宣布，其透過與Securosys和Figment的新整合進一步擴大其機構託管平台。這些整合的推出，讓銀行和託管機構在不必運行自家驗證器或密鑰管理基礎設施的情況下，得以提供託管和質押服務。這一舉措，旨在減少部署複雜性，加速推動機構客戶採用託管服務。 瑞波的這一擴展動作建立在其近期收購Palisade以及整合Chainalysis合規工具之上，使合規機構能夠通過現場或基於雲端的硬件安全模塊（HSMs）管理加密密鑰，並在像以太坊（ETH）和Solana（SOL）等網絡提供質押服務，並將合規檢查直接整合到交易流程中。 瑞波的戰略轉變與基礎設施活動的深化 瑞波往昔主要活躍於支付領域，如今則正在逐步擴展其機構基礎設施業務。這一轉變不僅局限於支付，而是涵蓋了託管、財務管理和交易後服務，旨在滿足合規公司日益增長的需求。瑞波作為一家總部位於美國的區塊鏈基礎設施公司，提供給金融機構多類型支付及託管技術，同時也是XRP（XRP）代幣以Dollar為其基準的穩定幣RLUSD的發行者（於2024年12月推出）。 不久之前，瑞波推出了一個企業財務平台，此平台整合了傳統現金管理系統與數字資產基礎設施，進一步顯示其在機構服務領域的積極部署。 機構質押及收益產品受到關注 隨著工作量證明網絡的成熟及監管期望的演變，機構對質押的興趣顯著增強。2023年10月，Figment擴大了與Coinbase的整合，使共享庫以及主要客戶可以質押以太坊以外的額外工作量證明資產。此舉讓機構客戶能夠拜訪Figment的基礎設施，在Solana（SOL）、Sui（SUI）、Aptos（APT）以及Avalanche（AVAX）等網絡上進行質押。 質押與新興收益產品…

現在購買的最佳加密貨幣 – XRP、Solana、Dogecoin

關鍵要點 XRP被視為跨境交易的市場領導者，其計劃顛覆傳統的SWIFT系統。 Solana被認為是以太坊的主要競爭對手，其在智能合約市場中的地位逐漸鞏固。 Dogecoin作為最初的迷因幣，其市場活躍性和高知名度可為其價格帶來潛在增長。 Bitcoin Hyper以增強比特幣網絡效能為目標，可能成為今年的黑馬。 WEEX Crypto News, 2026-02-12 12:50:19 在加密貨幣市場中，艱難時期往往是最佳的購買時機。隨著比特幣（$BTC）在70,000美元的高位徘徊，許多藍籌加密貨幣正以相對折扣價交易。這標誌著即使現狀可能顯得不利，加密貨幣的全球採用仍在穩步推進。在這種背景下，分析人士認為XRP、Solana和Dogecoin是牛市來臨前值得儲備的理想選擇。 XRP（XRP）：Ripple 重新定義跨境支付 XRP，市場價值達875億美元（截至原文年份），是快速且成本效益佳的跨境交易市場的領導者。由Ripple公司開發的XRP分類帳（XRPL），旨在為銀行和金融機構提供替代於傳統SWIFT系統的現代化方案。SWIFT系統的交易時間緩慢且費用高昂，而XRPL則專注於改進這一缺點。 XRP在全球支付市場中的潛力 Ripple最近宣布了一項新計劃，將XRPL打造成為機構級支付和代幣化基礎設施的核心，XRP在其中發揮關鍵作用。國際機構，如聯合國資本開發基金和白宮，均將XRP列為具有革命性支付潛力的技術。此外，美國監管機構近期批准了現貨XRP交易所交易基金（ETF），這為機構和零售投資者通過合規的投資產品獲得XRP敞口提供了途徑。預期在多項利好因素的驅動下，XRP價格有望在第二季度末達到5美元。 Solana（SOL）：以太坊的主要挑戰者…

XRP價格預測：XRP能否真正超越比特幣和以太坊？一分析師稱戰鬥已經開始

重要摘要 XRP近7天價格下跌12%，但本週維持在1.40美元的關鍵價位。 分析師CryptoInsightUK指出，XRP相較於比特幣和以太坊顯示出強勢，預測其價格將上漲。 龐大流動性點位出現在XRP以上價位，可能推動價格上升至2.29美元、3.60美元及更高。 XRP可能超越以太坊，只需從此刻起上升189%；分析師稱此舉可能但具挑戰性。 具體分析XRP在下降通道中，下壓至需求區1.30–1.50美元，面臨重要位置轉折點。 WEEX Crypto News, 2026-02-12 12:50:25 在加密貨幣市場中，XRP的走勢引起了廣泛的關注。即使在過去的7天中，XRP的價格下降了12%，但其仍然保持在每單位1.40美元的人氣價位上。這一價位對於未來走勢極具意義。知名分析師CryptoInsightUK指出，相較於比特幣和以太坊，XRP展現出相對強勢，這點引發了對其價格可能上漲的樂觀預測。 XRP的潛力與挑戰 在當前的加密貨幣市場中，XRP面臨著複雜的挑戰與機遇。CryptoInsightUK標識了一些上方的流動性點位，這些點位大約為2.29美元、3.60美元和高位4.20至4.40美元。他們認為，若價格開始上升，這些點位可能為XRP提供巨大的支持。然而，仍存在不少不確定因素。 值得注意的是，XRP的“市佔率”指標已從支撐位反彈，且顯示出看漲的型態。這被分析師解讀為市場姿態的一種鞏固跡象。他們甚至認為，不排除XRP超越以太坊的可能性，儘管需要一個艱難的189%上漲幅度才能實現。 不過，隨著這樣的美好前景，投資者可能會思考：現今是否是XRP價格超越以太坊的時候？ XRP市場走勢剖析 目前，XRP的價格正在一個明確的下降通道裡緩慢下滑，進入1.30至1.50美元的關鍵需求區域，這是一個過往曾多次產生反彈的重要支撐區。而在這一區域，XRP的賣壓呈現明顯減弱的趨勢。…

領先AI Claude預測到2026年底XRP、Cardano和以太坊的價格

XRP預計在2026年底有望達到8美元，較現價增長近6倍。 Cardano可能有1,100%上行潛力，預計價格可達3.25美元。 以太坊計劃在經過5,000美元的阻力後，目標價位達7,500美元。 Maxi Doge在2026年成為新的人氣迷因幣種。 WEEX Crypto News, 2026-02-12 12:50:18 加密貨幣市場正面臨一場新的牛市狂潮，而這次將由領先的AI系統Claude引領風潮。XRP、卡爾達諾（Cardano，ADA)和以太坊（Ethereum，ETH)三個重要的加密貨幣被預測於2026年底達到新的歷史高點。本文將詳細探討這些預測背後的理據，包括技術指標和市場動態的分析。 XRP（$XRP）：Claude的長期預測，2027年前攀升至8美元 在最近的一篇博客文章中，Ripple公司再次強調XRP在其願景中扮演的關鍵角色，他們希望將XRPL直接發展成一個機構級支付基礎設施。這意味著XRP不僅憑藉其閃電般快速的結算速度和極低的成本而備受矚目，其同時還有可能成為加密貨幣領域中的兩大主要應用場景：穩定幣及現實世界資產的代幣化。 Claude預測XRP的價格將在2026年底前達到8美元，這也是目前價格的近六倍增加。從技術角度來看，XRP的相對強弱指數（RSI）已經從31爬升，顯示出市場經歷較大賣壓後，投資者開始重新進入市場。隨著美國首批XRP交易所交易基金的獲批准，以及Ripple公司不斷擴張的合作夥伴網絡和可能於今年通過的美國CLARITY法案，都將可能進一步推動XRP超越Claude的多頭預測。 卡爾達諾（ADA）：Claude預測可能上漲1,100% 由以太坊聯合創始人Charles Hoskinson創建的卡爾達諾，基於同行評審的開發、安全性、擴展性及可持續性原則運作。目前市值約100億美元，並且有超過1.27億美元在其生態系統中運行的Cardano顯示了其長期增長潛力。不過，現在的價格仍位於2024年10月以來的最低水平，過去一年的市場不確定性可能使ADA價格滑至0.20至0.25美元支撐位。 然而，Claude…

Kyle Samani 批評Hyperliquid：爆炸性離職後市場評論

Kyle Samani在離開Multicoin Capital後猛烈抨擊Hyperliquid。 Samani批評Hyperliquid為封閉式代碼和犯罪避風港。 儘管批評聲浪，市場上Hyperliquid的交易量已超過Coinbase。 Multicoin仍在大量購買Hyperliquid的HYPE代幣，即使Samani已離職。 Samani的批評揭示了加密界尚未解決的深層次分歧。 WEEX Crypto News, 2026-02-12 12:50:19 Samani 為何現在針對Hyperliquid？ Kyle Samani，原Multicoin Capital的聯合創始人，於2026年2月5日離職，而僅僅三天後便對加密貨幣界內聲名遠播的去中心化交易所Hyperliquid發表嚴厲的批評。Samani指責該平台作為一個封閉的生態系統，未能遵循開源協議的精神，使得其成為自由市場的系統性風險。他認為Hyperliquid不僅在技術層面上與他支持的開源協議背道而馳，還進一步加劇了監管漏洞，留下了一個“危險的犯罪和恐怖避風港”。 尤其值得注意的是，市場上的資金流似乎並不關心這些意識形態上的分歧。儘管許多投資者在追求高回報的過程中對於技術上的去中心化並不那麼關注，但Samani的批評反映出加密行業內部的深刻分歧。…

比特幣價格預測：新的研究警告數百萬比特幣面臨量子凍結風險 – 您受到保護了嗎？

主要內容 隨著量子計算技術的進步，比特幣地址可能面臨突然變得脆弱的風險，由此引發的「量子凍結」概念可能影響投資者信心。 市場對量子計算的潛在威脅反應迅速，即使許多專家認為在未來十年內不太可能產生實質威脅。 比特幣目前價格低迷，交易者開始轉向其他如Bitcoin Hyper的項目，尋求更高的靈活性和速度。 Bitcoin Hyper藉助Solana技術提高交易速度並降低成本，在預售階段已籌集到超過3100萬美元的資金。 穩定的比特幣價格需要突破72,000美元阻力位，才有望進一步創下新高。 WEEX Crypto News, 2026-02-12 12:50:18 比特幣價格預測：量子計算的威脅 想像一下這樣的情境：您一早醒來，查閱數位錢包，您的比特幣看似仍然存在，卻不再屬於您。是的，它在網路上被凍結住了。這正是BitMEX研究所在秘密準備的情景。 隨著量子計算技術的突飛猛進，BitMEX研究指出一些比特幣地址可能在一夜之間暴露風險。為了防止大規模的遭竊，網路可能會選擇凍結那些有風險的比特幣，這種行為被稱作「量子凍結」。這意味著資金不會被竊取，只是被鎖定。BitMEX的提案進一步探討了這些資金持有者如何可能在未來取回這些幣，但僅僅是這一概念，就為比特幣帶來了一種新的風險：不是丟失給攻擊者，而是丟失給網路本身。 任何對比特幣安全的威脅都有可能影響投資者信心，並可能塑造交易者未來對比特幣價格的預測。比特幣的價格起伏很大程度上受到市場的恐懼和不確定性的影響，而這種「量子凍結」的概念則進一步加重了這種情緒。 比特幣價格：這是比特幣等待已久的反彈嗎？…

熱門幣種

最新加密貨幣要聞

00:10

CZ：RWA在國家級層面受到熱切關注，預測市場或將在世界盃期間熱度攀升

BlockBeats 消息，2 月 12 日，Binance 创始人 CZ 在 AMA 中发言表示：虽然我的预测大概率是错的，但目前相当多的注意力已经投向了 RWA——真实世界资产。根据我的交流，根据我与人们交谈的感受——我接触的每一个国家，都想把自己国内的某种资产进行代币化。因为对一个国家来说，如果你把一项资产代币化，国家可以立刻获得资金，然后当人们想要赎回代币时，你后续再交割实物。这个代币会为该资产类别创造一个新的经济生态，然后你可以围绕这个资产类目构建一套完整的基础设施。但我认为世界杯快到了，所以预测市场可能会在世界杯期间非常火爆。然后预测市场在选举等等这些事件周围也会非常热。我觉得这些...
00:10

特朗普關稅2026年預計為美國家庭平均隱性增稅1300美元

BlockBeats 消息，2 月 12 日，据《財富》報導，特朗普推動的減稅被宣傳為解決負擔能力危機的關鍵措施，並有望帶來歷史上最大的退稅季。但非黨派智庫 Tax Foundation 分析指出，關稅帶來的負擔實際上抵消了減稅的好處，相當於對美國家庭的隱形增稅，2025 年平均每戶負擔 1000 美元，2026 年預計升至 1300 美元。即使算上退稅，平均每個美國人仍損失約 300 美元。長期看關稅預計在 2025-2034 年間淨帶來 1.9 萬億美元財政收入，但減稅將減少 4.1 萬億美元財政收入，整體影響為負。
00:10

CZ：預計CEX和DEX將長期共存，當前世界加密採用深度或不足1%

BlockBeats 消息，2 月 12 日，Binance 创始人 CZ 在 AMA 中发言表示：我認為 CEX 和 DEX 會長期共存，很長很長的時間。至少從我目前看到的情況來看，它們服務於兩種截然不同的用戶群體。DEX 是直接從錢包操作的，而「保護好你自己的錢包」在今天依然是一項專業技能。大多數人並不能安全地自己保管錢包。如果你想在 DEX 上活躍交易，你需要有一台安全級別很高的電腦。這意味著你不能隨便從網上下載文件，不能打開朋友發給你的圖片，你要做很多限制，才能讓你的電腦真正「乾淨」，確保永遠不會中毒。如果你的錢包在你電腦上，而電腦中毒了，你的處境會非常糟糕。所以，這種用戶和使用 CE...
00:10

比特幣跌破67,000美元，24小時漲幅收窄至0.7%

BlockBeats 消息，2 月 13 日，据 HTX 行情信息，比特币跌破 67,000 美元，24 小时涨幅收窄至 0.7%。
00:10

CZ：非洲市場是任何加密平台都不應錯過的黃金機會

BlockBeats 消息，2 月 13 日，Binance 创始人 CZ 在 AMA 中发言表示：我認為，如果看看所有的加密平台、交易平台、錢包等等，或者任何商業平台在非洲投入最大、付出反饋努力最多的，可能就是 Binance。我去過超過 12 個非洲國家，而且我們還收到了一些反饋，我們只想讓最多的人進入加密貨幣。坦率說，非洲的人均 GDP 總體上低於世界其他大陸，所以在非洲做生意的商業回報，相比其他地區是更低的。但我堅信，如果我們能賦能整個非洲大陸的人口，他們的經濟實力會增長，幾年之後，商業回報自然會來。另外，非洲提供了一個非常獨特的機會：這裡的銀行滲透率非常低，我記得不到 11%；與此同...
閱讀更多
社區
iconiconiconiconiconiconiconicon

聯繫客服Bot：@WEEX_support_smart_Bot

VIP服務：support@weex.com