合約交易俄罗斯与加密地下经济：超越SWIFT的世界
关键要点
- 俄罗斯在其金融受阻情况下，通过加密货币建立了一个快速发展的地下经济体系。
- A7A5稳定币的出现反映了俄罗斯在面临外部金融压力时的创新尝试。
- 加密货币在俄国充当了进出口交易的替代渠道，也成为民众规避卢布风险的工具。
- 俄罗斯在全球比特币算力分布中处于领先地位，与此同时，其国内的加密经济也日益成为国家经济的重要组成部分。
WEEX Crypto News, 2025-12-07 15:50:11
探索金融制裁之外：俄罗斯的加密地下经济
莫斯科的冬季早晨总是来得很迟。地铁从灰色的住宅区缓缓驶入市中心，车厢的广告屏滚动播放着卢布贷款、网上购物促销等平常的内容，还有一条看似普通的横幅：“海外收入结算？USDT接受。”在这个被西方金融体系包围的国家，起初只在硅谷白皮书中出现的“稳定币”一词，已经悄然成为普通人和企业赖以生存的基础设施。
亚历克谢（化名），34岁，自称做“IT咨询工作”，但他的真实身份是莫斯科稳定币黑市链上的一个小节点。他的工作日始于上午9点，浏览他的Telegram频道。手机屏幕上显示四五个群组：“莫斯科USDT内幕汇率”，“自由职业者结算频道”，“卢布现金兑换/银行卡对银行卡·仅限可信赖人士。”
每个群里都有机器人提供汇率-“买USDT价76.3，卖出价77.1”，而在其下方，则有数十个私人聊天。年轻的自由职业者想要将从客户那里收到的美元兑换成USDT，然后转成卢布；小型公司需要用USDT支付土耳其供应商，以及带着重口音的外国号码只简单表示“量大，当面见”。
亚历克谢通过在小型交易中赚取微薄差额或从大订单中提取百分之一的“费用”来盈利，背后有更大的交易所或交易平台支撑着他。这一切看似简单的“外汇兑换”，但资金很快就流入更深的暗流。
新的命脉在地下生长
俄罗斯的加密故事并非始于制裁后。早在2020年，东欧便已是全球“与犯罪相关的加密交易量最高的地区”之一。Chainalysis的研究数据显示，当年黑暗网接受了创纪录的17亿美元加密货币，其中大部分流向了一个名字：Hydra。
Hydra是迄今为止最大的黑暗网络市场，在其鼎盛时期占全球黑暗网络市场收入的75%。在2022年4月被德国警方关闭前，Hydra实际上是一个庞大的“黑暗经济中心”——毒品、伪造文件、洗钱服务、生物识别数据，所有“不被官方世界认可的交易”，皆通过稳定币结算。
尽管Hydra消失，那条金融暗影链并未消失，用户、基础设施、和中介网络在Garantex、Telegram OTC和小型交易平台之间重新组织。制裁后的俄罗斯黑暗加密经济，并非凭空而出，而是有着深厚的历史根基。
自2022年俄乌战争爆发及制裁全面升级以来，俄罗斯在传统金融世界被围堵：外汇储备被冻结，主要银行被排除在SWIFT之外，Visa和Mastercard集体退出。对于一个以能源和大宗商品出口为生的国家来说，这几乎是扼住了它的喉咙。
但链上数据显示了另一种景象：
根据Chainalysis的统计，从2024年7月至2025年6月，俄罗斯在此期间接受了相当于3763亿美元的加密资产，位居欧洲第一，远超英国的2732亿美元。在比特币挖矿方面，俄罗斯不再是隐形玩家。根据Hashrate Index数据平台的最新估计，到2024年底，俄罗斯持有全球约16%的比特币算力——仅次于美国。
这些数字虽然冰冷，但足以说明：当世界努力将俄罗斯踢出传统金融体系时，一个新的地下加密经济正在迅速成长。
如果说像亚历克谢这样的场外交易商是毛细血管，那么本地交易所如Garantex便是黑市的心脏。Garantex最初注册在爱沙尼亚，但其业务一直集中在莫斯科。自2022年以来，它被先后列入美国财政部和欧盟的黑名单，被指控为勒索软件、深网交易提供便利，并向受制裁的银行提供服务。
理论上，这样的平台早该“消亡”。然而，2025年9月，国际调查记者联盟（ICIJ）发布的一份报告揭示，尽管多次遭到打击，Garantex实际上仍在“阴影中继续运营”，通过离岸公司、镜像网站和代理账户为俄罗斯及区域客户提供加密货币兑换和转账服务。
更重要的是，区块链分析公司TRM Labs指出，2025年，Garantex和伊朗的交易所平台Nobitex共同占据了流入受制裁实体和司法管辖区的加密货币资金超过85%的份额。
2025年3月，Tether冻结了一个与Garantex相关的USDT钱包，价值约28万美元（约25亿卢布），导致该交易所宣布暂停运营。然而，数月后，美国财政部制裁了一个新名字：Grinex——“由Garantex员工创建的加密货币交易平台，以帮助规避制裁。”黑市的心脏虽遭重创，却在新形式下复苏。
A7A5：“卢布上链”的野心与悖论
USDT或许是目前俄罗斯阴影经济的明星，但在莫斯科官员眼中，它有一个致命的缺陷——太过“美国化”且“中心化”。2025年，一个新的玩家悄然出现：A7A5，这是一个由位于吉尔吉斯斯坦的平台发行的稳定币，声称以“卢布为支撑”。
根据金融时报的调查，在短短四个月内，A7A5完成了大约600-800亿美元等值交易，大部分发生在工作日，并集中于莫斯科交易时间，其托管银行为俄罗斯的受制裁银行Promsvyazbank。欧盟和英国的制裁文件直言不讳地将其描述为“俄罗斯规避制裁的工具”。到2025年10月，欧盟正式制裁A7A5，区块链分析公司也指出其与Garantex和Grinex的紧密联系，成为俄罗斯加密货币结算网络中的新核心节点。
A7A5扮演的角色非常微妙：
- 对俄罗斯公司来说，它是一个“可以规避USDT风险的卢布稳定币”；
- 对于监管机构而言，它是一个“将卢布上链并绕过银行审查的隐蔽工具”。
背后是俄罗斯日益清晰的一个想法：“我们不能没有稳定币，至少有一些应该由我们发行。”悖论在于，任何希望全球采用的稳定币都必须依赖俄罗斯无法控制的基础设施：公有区块链、跨境节点、海外交易所以及第三国的金融体系。A7A5希望成为一个“主权稳定币”，然而它却必须在一个俄罗斯无法完全控制的世界中流通。这捕捉了俄罗斯整个加密策略的本质——它想要摆脱西方金融的束缚，但又必须继续使用由西方构建的“区块链金融构件”。
加密货币对俄罗斯意味着什么？不是未来，而是当下
西方世界经常将加密货币视为一种资产、一项技术，甚至是一种文化。但是在俄罗斯，它扮演着完全不同的角色：
商业：交易结算的替代通道
俄罗斯公司进口高科技部件、无人机零件、工业设备，甚至是无法通过传统银行系统支付的消费品。这就创造了一条低调但稳定的路线：俄罗斯公司出口到中东/中亚的中介，然后使用USDT/USDC与供应商进行交易，最后在莫斯科以场外交易方式换回卢布。在这里，加密货币不是一个梦想，而是效率最低但唯一可行的操作现实。
年轻人的避险：逃离卢布
俄罗斯的银行系统长期缺乏信任，卢布的长期脆弱性使加密货币成为中产阶级和年轻工程师的最佳避风港。如果你问一名随机的莫斯科软件工程师，他们可能不会说“我喜欢加密货币”，而是“我会把工资换成USDT，交给Telegram上可信赖的场外交易小组。银行卡会被冻结，但区块链不会冻结我。”这样的陈述是当代俄罗斯的一个缩影。
国家层面：加密货币和挖矿是“数字能源出口”
俄罗斯拥有世界上最便宜的电力——西伯利亚的水电和被困的天然气已成为比特币挖矿的天堂。挖矿提供了一个银行体系之外的“出口产品”，可全球兑换的数字商品，以及绕过金融封锁的方式。俄罗斯财政部多次正式承认“挖矿收入是国家贸易体系的重要组成部分。”这不再是一个草根活动，而是一种准国家经济部门。
灰色系统：密码学是隐形润滑剂
这一部分难以量化，但现有事实包括欧洲情报机构指出俄罗斯情报使用加密进行信息战、黑客行动支付、大规模地下资金通过稳定币在欧洲和俄罗斯之间穿梭，以及各种走私网络严重依赖链上资金路径。
俄罗斯是“加密强国”吗？答案比想象的更复杂。如以技术创新衡量，它不是；如从风险投资项目和去中心化金融的角度来看，它也不是。但如以挖矿量、链上交易量、稳定币的流入量、交易结算依赖度衡量，它是一个世界无法忽视的加密力量。它并非“自愿成为” 一员，而是“被世界推向成为”一员。
常见问题解答
什么是俄罗斯的加密地下经济？
俄罗斯的加密地下经济是指通过加密货币进行的非法或非官方经济活动，包括洗钱、逃避制裁以及黑市交易，它在制裁压力下迅速发展。
A7A5稳定币的作用是什么？
A7A5稳定币是一种声称以卢布为支持的新型稳定币，旨在提供规避传统金融系统风险的选择，同时帮助俄罗斯企业绕过制裁。
为什么加密货币对俄罗斯年轻人很重要？
俄罗斯年轻人将加密货币视为规避卢布贬值和银行冻结风险的安全途径，提供了一种资产保值及资金流动的方式。
俄罗斯在全球比特币算力中的地位如何？
截至2024年底，俄罗斯拥有全球约16%的比特币算力，位居全球第二，仅次于美国。
俄罗斯的比特币挖矿对国家经济有什么影响？
比特币挖矿已成为俄罗斯的一个重要经济部门，提供了一种绕过金融封锁的方式，成为国家贸易体系的重要组成部分。
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