BIS 試驗「代幣化貨幣」跨境支付：28 家全球銀行參與、平均 80 秒完成結算

代幣化技術正從概念驗證走向全球金融基礎設施。在國際清算銀行（BIS）領軍下，由全球多家頂級銀行參與的「Project Agorá」，已成功利用「代幣化貨幣」完成跨境支付先導測試，處理約 100 萬美元的真實資金交易，且平均僅需 80 秒即可完成結算。

這次試驗集結 5 家中央銀行與 28 家全球大型商業銀行，包括摩根大通（JPMorgan Chase）、花旗（Citi）、瑞銀（UBS）、德意志銀行（Deutsche Bank）及渣打銀行（Standard Chartered）等，共同測試代幣化貨幣在跨境支付、銀行間清算及外匯交易中的應用可行性。

根據 BIS 報告，Project Agorá 本次測試涵蓋 6 種主要貨幣，包括美元（USD）、歐元（EUR）、英鎊（GBP）、日圓（JPY）、瑞士法郎（CHF）和韓元（KRW）。

這次試驗採用「代幣化央行準備金」、「代幣化商業銀行存款」作為結算資產，完成企業付款、銀行間資金往來及外匯（FX）交易等多種跨境支付情境。

BIS 指出，雖然原型平台尚未與各銀行現有支付系統直接整合，但所有交易平均仍能在約 80 秒內完成結算，展現代幣化支付架構大幅提升效率的潛力。

代幣化金融加速落地，跨境支付迎來新模式

Project Agorá 的推出，也反映全球金融市場正加速擁抱代幣化技術。

近年來，穩定幣及現實世界資產（RWA）代幣化快速發展，不少資產管理公司已開始推出代幣化貨幣市場基金、代幣化私人信貸基金，穩定幣也逐漸被企業用於跨境支付與企業資金管理。

在此背景下，Project Agorá 進一步探索，是否能利用代幣化技術全面升級銀行現行跨境支付基礎設施。

BIS 強調，Project Agorá 與市面上的穩定幣存在本質差異。目前主流穩定幣多由 Circle 、 Tether 等民營機構發行；而 Project Agorá 代幣化的則是兩種傳統銀行體系中的貨幣：

• 央行準備金（Central Bank Reserves）：商業銀行彼此間進行最終清算所使用的資金。
• 商業銀行存款（Commercial Bank Deposits）：企業與一般客戶存放在銀行帳戶中的存款。

換言之，Project Agorá 並非創造新的支付貨幣，而是將既有銀行貨幣搬上區塊鏈，藉此提升跨境支付效率。

共用帳本取代層層轉匯，降低跨境支付成本

現行跨境支付通常需要經過多家代理銀行（Correspondent Banks），各銀行分別維護自己的帳務紀錄，資金最終才能完成結算，因此流程耗時且成本較高。

Project Agorá 則採用共享帳本（Shared Ledger）架構，將代幣化貨幣記錄在同一套分散式帳本上，使所有參與銀行同步掌握資產所有權及付款狀態，大幅簡化跨境支付流程。

外匯交易同步交割，降低結算風險

這次先導測試亦驗證外匯結算的新模式。傳統跨境外匯交易中，通常需等待一方貨幣完成交割後，另一方才會支付對應貨幣，期間可能產生一方已付款、另一方卻未履約的結算風險。

Project Agorá 則讓銀行可同步完成兩種貨幣交換，實現接近同步交割的效果，有效降低交易對手風險。

此外，參與銀行也表示，新平台讓支付流程從發起到完成都具備更高透明度與可追蹤性，且能與現有支付系統並行運作，而非完全取而代之，有助於金融機構逐步導入代幣化基礎設施。

全球金融基礎設施邁向代幣化時代

Project Agorá 是目前全球多項批發型代幣化計畫之一，反映各國中央銀行與大型商業銀行正積極探索數位貨幣如何重塑金融市場底層架構。

隨著代幣化貨幣、代幣化存款及代幣化現實世界資產持續發展，市場普遍認為，未來跨境支付、銀行間清算與外匯交易，將逐步由區塊鏈技術驅動，代幣化金融也正從試驗階段邁向實際商業應用.

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