FATF《詐騙園區資金報告》解讀：虛擬資產成為核心洗錢渠道

報告基於 60 多個司法管轄區的近 120 個案例，詳細分析了詐騙園區運作機制及完整資金鏈路，並將虛擬資產列為核心洗錢渠道。

撰文：Beosin

11 月 5 日，金融行動特別工作組 (FATF) 發布報告《打擊與詐騙園區相關的全鏈條非法資金流動》(Combating End-to-End Illicit Financial Flows Linked to Scam Compounds)。報告基於 60 多個司法管轄區的近 120 個案例，詳細分析了詐騙園區運作機制及完整資金鏈路，並將虛擬資產列為核心洗錢渠道。

本文 Beosin 將對報告的核心內容進行解讀，幫助讀者快速了解詐騙園區完整的犯罪模式、資金流向，以及 FATF 為各國監管、金融機構、虛擬資產服務商提供的應對詐騙園區的權威行動指南。

一、詐騙園區已成為全球化有組織犯罪網絡

本次報告指出全球每年欺詐帶來經濟損失約 5000 億美元，詐騙園區相關犯罪每年造成數百億美元損失，受害者分布在 100 多個轄區，東南亞園區內被識別出的人员來自至少 80 個轄區，僅緬甸一地估計有 12 萬人被強迫從事網絡詐騙，已經成為全球反洗錢領域優先級極高的重大威脅。在報告中，FATF 明確指出詐騙園區的犯罪模式已經發生重大變化：

(1) 犯罪形態去中心化

受執法壓力，大型封閉園區逐步瓦解，轉向公寓、酒店、寫字樓、小型分散詐騙細胞，甚至賭場、出租屋、咖啡館乃至車輛；業務擴散至非洲、中亞、歐洲、拉美多國。

(2) 「犯罪即服務」產業成型

整個犯罪鏈條高度外包拆分，人员招募、受害者引流、詐騙實施、資金歸集、洗錢變現、利潤再投資由不同專業團伙分工完成，不需要全部集中在同一個物理地點。

園區的物理邊界與犯罪組織的邊界並不重合。一個園區可能由多個團伙共用，一棟樓裡同時運行數條獨立詐騙線，各自資金組只對本線收款負責；查封一棟樓抓到的往往是運營人員與基層管理者，資金鏈實際控制人可能從未進入過園區。

(3) 多重犯罪交織

詐騙園區不只是電信詐騙，疊加人口販運、強迫勞動、腐敗賄賂、地下錢莊洗錢，存在雙重受害者：被脅迫從事詐騙的人员，以及全球被詐騙的普通民眾，危害遠超單純財產損失。

(4) AI 放大犯罪能力

報告提及了 AI 大模型、深度偽造、智能代理 AI 對詐騙的影響：AI 生成內容、深度偽造與自動化技術正在降低詐騙網絡的運營成本，幫助其擴大規模、加快節奏，同時讓受害者越來越難以識別騙局。

二、七階段非法資金流轉模型

報告最重要的核心理念是執法不能只盯著捣毀物理詐騙場地，重點要瓦解維持犯罪運轉的資金鏈路、共享基礎設施、幕後控制網絡。為此，FATF 在報告中提出了七階段閉環資金模型對詐騙園區的資金流進行分析，其中資金既用來搭建犯罪基礎設施，也接收詐騙贓款，洗白之後的利潤再次投入擴大犯罪規模。

階段 1：搭建運營場地與配套基礎設施

犯罪集團資金用於租賃 / 建設場地、網絡通信設備、購買 SIM 卡域名、註冊空殼前台公司、賄賂保護網絡、採購騙子賬戶、虛擬資產錢包，搭建整套犯罪運行的軟硬件基礎。其中大量黑產服務直接使用虛擬資產完成結算。

階段 2：人員與受害者獲取

兩條並行的受害鏈路：一是通過虛假招工跨境誘骗人口，被販運人员被脅迫實施詐騙；二是通過社交平台、虛假廣告、仿冒投資平台，面向全球超 100 個司法轄區的受害者開展引流。很多詐騙預警信號在資金轉帳發生之前就已經出現（如虛假廣告、招聘、惡意域名），但往往沒有同步給金融機構。

階段 3：詐騙實施與攫取收益

以投資殺豬盤、情感誘導詐騙為主，輔以冒充詐騙、退款解凍二次收割受害者。部分場景下通過區塊鏈授權騙局，誘導受害者直接授權轉移鏈上資產。

階段 4：資金歸集與初始放置（支付窗口）

受害者資金匯入騙子個人賬戶、企業殼賬戶、虛擬資產錢包。報告披露關鍵風險事實：受害者平均需要 20 小時才意識到被騙，但是贓款最快 2-5 分鐘就完成初次轉移（部分案件約 2 分鐘，一般表述為 3 至 5 分鐘）。這個「支付窗口」是資產保全的黃金時間，也是最容易錯失干預的窗口期。資金形式包含銀行轉帳、即時支付、現金、虛擬資產、貴金屬、禮品卡等多種形態。

階段 5：分層混淆，資金隱匿

贓款通過多層錢騙網絡、地下錢莊、離岸 VASP、P2P/OTC 場外交易、DeFi 跨鏈橋、混幣器、鏈上多地址跳轉完成混淆。這部分是虛擬資產被用於洗錢的核心環節。

階段 6：套現與資產整合

洗白後的資金通過 OTC、地下錢莊、現金跨境走私轉化為法幣；大量資金流入房產、豪車、企業股權、奢侈品完成資產落地，實現犯罪收益合法化。大量場景是「鏈上混淆、鏈下取現」，僅靠鏈上分析無法還原完整證據鏈。跨境轉移環節通過殼公司、離岸持股與代理董事把資金推入國際金融體系。

階段 7：利潤提取與再投資擴張

部分作為犯罪分子的個人非法所得，其餘資金回流用於支付場地、賄賂、招募新人员、採購詐騙工具、擴建園區、投資地產賭場或其他合法生意，完成閉環，持續擴大犯罪版圖。

三、虛擬資產成洗錢核心渠道

報告指出，詐騙園區產生的非法資金呈現出「高速運行（High-velocity）、多層混洗（Multi-layered）、跨國分散」的特點。其中，虛擬資產及其服務提供商（VASP）在以下各個環節被犯罪集團利用：

(1) 資金快速歸集

詐騙分子利用車隊（Mule networks）將受害者打入銀行賬戶的法幣資金快速轉出，並在數分鐘內通過 P2P（點對點）交易或場外交易（OTC）經紀商兌換為虛擬資產，迅速切斷法幣追蹤鏈條。部分大型詐騙園區甚至在園區內部直接設立了專用的 OTC 兌換櫃台，實現從非法法幣到虛擬資產的現場兌換。

(2) 多層混洗與洗錢鏈路

• 穩定幣：TRON 網絡上的 USDT 憑藉高流動性、價格穩定及低廉的交易成本，成為東南亞乃至全球電詐洗錢的首選工具。同時存在 Telegram 平台的 U-merchant 商戶、新幣擔保（Xinbi Guarantee）這類黑產擔保市場，繞過 KYC，撮合全套犯罪服務，累計處理數百億等值資金。
• 去中心化洗錢工具：資金在鏈上流動時，犯罪分子通過去中心化金融（DeFi）跨鏈橋、混幣器（Mixer）、跨鏈跳躍（Chain-hopping）及加密 ATM 機，將非法資金的流向進行深度隱匿。

(3) 專有鏈上金融基礎設施

報告還披露了犯罪集團試圖建立專有加密基礎設施以對抗監管凍結的極端案例：例如，Huione Group為了擺脫對合規 VASP 的依賴，自行開發了不受監管約束的專有穩定幣、區塊鏈及錢包生態系統（如 H-Pay），以此逃避執法機構和發行方對資產的切斷與凍結。

四、六大核心挑戰與戰略原則

報告第二部分系統梳理了各國監管、FIU、執法機關、金融機構、虛擬資產服務商共同面臨的現實障礙，並在第三部分提供了打擊詐騙園區非法資金流動的六大戰略原則。

六大核心挑戰：

(1) 資金流轉速度與干預速度嚴重錯配

詐騙資金數分鐘內跨賬戶、跨錢包、跨國家流轉，但受害者報案、機構上報可疑交易報告 STR、金融情報機構分析、跨境司法互助流程周期漫長。24‑72 小時是資產保全黃金窗口期，超過之後追回概率斷崖式下跌。同時，很多交易是受害者本人被欺騙之後主動授權轉帳，交易報文層面看起來完全正常，金融機構、VASP 很難單靠交易數據識別詐騙贓款。

(2) 信息碎片化，情報融合困難

詐騙相關線索分散在銀行、VASP、社交平台、電信運營商、反詐中心、民間受害者報告。每一方只看到犯罪鏈條的一小塊。其中詐騙早期的廣告、虛假招聘信號掌握在互聯網平台，尚未發生資金交易，很難傳遞給金融風控；而各國公私部門信息共享法律通道不統一，隱私保護規則差異，制約風險信號流轉；在跨境場景下，不同國家案件分類口徑不一致，同類案件無法自動關聯。

(3) 受益所有權高度不透明

空殼公司、代持人、多層離岸架構掩蓋幕後實際控制人。即時凍結一批騙子賬戶，真正的犯罪主謀可以源源不斷啟用新傀儡賬戶；查封單一服務商，黑產可以快速切換替代渠道。很多 PEP 政治公眾人物關聯企業被用於掩護詐騙園區資金。

(4) 調查取證與司法存在多重障礙

目前現存的障礙有：需要同步融合金融調查、人口販運、網絡犯罪、腐敗多領域證據，多部門協同難度大； 大量電子證據存儲境外，加密通信普遍，電子證據保全、鑑真、跨境移送流程繁瑣； 大量被販運的人员容易被簡單定性為犯罪嫌疑人，忽略其受害者身份，損失關鍵情報來源。

(5) 跨境協作的現實壁壘

詐騙犯罪天然具有跨地區的特性：受害者、窩點、洗錢中轉地、資產存放地分布不同國家或地區。傳統的司法互助流程周期長，跟不上高速資金流動。正式司法程序適合取證與強制措施，無法滿足黃金窗口的快速攔截需求。部分詐騙窩點所在地存在治理薄弱、腐敗保護網絡，進一步阻礙協作。

(6) 受害者報告體系與資產返還機制短板

高達 70% 受害者不會報案，羞恥感、擔心追責、認為無法追回損失造成大量漏報；同時需區分兩類受害者：線上被詐騙的普通民眾、被脅迫參與詐騙的被販運人员。現有體系經常忽略後者的保護，同時資產沒收之後，把凍結資產返還給對應受害者的成熟機制普遍缺失，很多資產沒收之後無法落實賠償。

FATF 提出的六大戰略原則，是所有國家開展工作的頂層指引。這些原則要求執法機構追求持續打擊整個犯罪生態的能力，而不是抓捕人數、凍結賬戶這類表面、單點的指標：

(1) 瞄準整體犯罪生態，而不只是物理詐騙園區。重點打擊領導層、招募網絡、共享金融與數字基礎設施、專業洗錢服務商；識別難以被快速替代的關鍵依賴節點優先打擊。

(2) 端到端切斷非法資金流，兼顧上游與下游干預。上游：打擊搭建犯罪所需要的場地、人员招募、廣告、域名、黑產採購；下游：攔截支付、騙子網絡、資產追蹤凍結、沒收返還。

(3) 建立跨部門跨國家情報網絡。沒有任何單一機構可以看到完整犯罪鏈條，建立公私協同渠道，把詐騙信號及時給到有能力干預的機構。

(4)跨境場景下堅持速度優先，守住干預窗口期。建立預先約定的快速響應機制，在資金消散前完成攔截；非正式 FIU、執法快速渠道和正式司法互助互為補充。

(5) 以受害者為中心。既要保護被詐騙受害者，也要保護被販運、被迫從事詐騙的人员，落實非懲罰保護原則，受害者情報用於調查，但不能把受害者簡單當做情報工具。

(6) 持續適應，以實際結果衡量成效 。犯罪會搬遷、改名、切換服務商，要區分「短期捣毀」和真正「降解犯罪能力」；評估指標看實際挽回損失、受害者保護，而不是單純統計逮捕數、凍結賬戶數量。

結語

詐騙園區犯罪融合了金融犯罪、人口販運、腐敗、網絡犯罪多重難題。FATF 這篇報告詳細分析了詐騙園區的犯罪生態、治理的現實困境，對利用虛擬資產進行洗錢的鏈路進行了剖析，並提供了打擊詐騙園區非法資金流動實操指引，旨在切斷支撐犯罪運轉的整條非法資金鏈條，打通跨行業、跨國界情報通路，建立以實際保護受害者、降解犯罪生態為導向的治理體系。

報告鏈接：https://www.fatf-gafi.org/content/dam/fatf-gafi/reports/combating-illicit-financial-flows-linked-to-scam-compounds-fatf-2026.pdf.coredownload.pdf