以80億美元攻擊比特幣，令人震驚的論點質疑加密貨幣的可靠性

一場51%的攻擊使衍生市場變得有利可圖

比特幣依賴於工作量證明（Proof of Work），這是一種礦工動用計算能力來保護網絡的機制。理論上，51%的攻擊是指控制足夠的哈希率以重新組織最近的區塊、審查某些交易或實現雙重支付。

加拿大經濟學家坎貝爾·哈維（Campbell Harvey）在播客《The Wolf of All Streets》中指出，這一風險早已為人所知，但這樣的攻擊至今被認為在經濟上不合理。

根據他的計算，購買足夠的挖礦機器以攻擊比特幣的成本約為比特幣總市值的0.5%。以估計的1,600億美元市值計算，這一操作的成本將達到約80億美元。

哈維補充說，這筆數十億的支出如果攻擊者同時在衍生市場上採取大量的槓桿空頭頭寸，可能會轉化為利潤：

這一論點可能會讓許多人感到不安，因為比特幣的安全正是基於經濟激勵和攻擊的額外成本。然而，最初的80億美元估算似乎忽略了幾個重要的限制，這些限制質疑了他的論點。

機器的價格不會保持不變

以80億美元購買挖礦機器並不等同於在一個流動性強且深度的市場上下單。ASIC市場是工業性的，庫存有限，生產周期長達數月，並且集中在幾家主導製造商手中。

如果一個國家或大型組織開始大規模購買這些機器，其價格可能不會保持穩定。需求會推高價格，交貨時間會延長，而現有的礦工也會有動力通過增加計算能力來捍衛自己的地位。

哈維的靜態計算實際上是誤導性的，因為供應鏈增加了超出攻擊者資金規模的限制。攻擊者購買的越多，越會暴露其意圖，市場越會調整，實際成本越會上升，隨之而來的是用於其他行業的原材料的開採。

能源、物流和原材料使情況變得複雜

即使假設這些機器已經存在或攻擊者獲得了足夠的機器，仍然需要運輸、安裝、冷卻、維護和供電。

在對比特幣的攻擊規模下，這涉及數千萬台機器和數十個太瓦時（TWh），正如這些批評者喜歡提到的，這超過了比利時等小國的電力消耗。

因此，一個國家可能會對攻擊比特幣有政治利益，尤其是當它將比特幣視為貨幣威脅時。但相反，攻擊者更有可能會希望使用並保護比特幣，因為它將難以評估的能源轉化為利潤。

比特幣的空頭並不保證攻擊會盈利

最後，坎貝爾·哈維表示，只有在衍生市場上採取頭寸才能使這次攻擊的成本降低，甚至可能盈利。

然而，為了在比特幣下跌50%時賺取80億美元，空頭頭寸需要約160億美元。即使在比特幣跌至零的極端情況下，交易平台和對手方仍需擁有足夠的流動性來開立這些頭寸並實際支付所產生的利潤。

如此巨大的頭寸將影響價格、融資利率、保證金要求以及交易所的注意力。即使技術攻擊成功，交易平台仍需能夠吸收並支付這些利潤，尤其是在流動性危機中。

因此，坎貝爾·哈維的論點確實提出了良好的問題，但聲稱只需80億美元就能攻擊比特幣並通過衍生市場獲利，更像是一個科幻場景，而不是一個真正的風險。

事實上，儘管這樣的攻擊在理論上是可能的，但由於比特幣網絡正是為了保護而非攻擊而建設的，因此似乎並不具可行性。