Securitize收購River One…以穩定幣資金進軍6兆美元貸款市場

[區塊媒體名正選記者] 實物資產代幣化 (RWA) 企業 Securitize 將收購美國資產擔保金融平台 River One。這是為了擴大其原本支持股票和債券等金融資產在區塊鏈上交易的業務至貸款市場。特別是，Securitize 計劃將穩定幣資金與企業貸款和應收帳款等實物金融資產連結，進軍約 6 兆美元規模的全球資產擔保金融市場。

根據 9 日（當地時間）《金融時報》等報導，Securitize 宣布已與機構投資者專用的資產擔保金融平台 River One 簽署最終收購協議。收購金額未公開，交易預計將在滿足常規結束條件的情況下於今年第四季度完成。

此次收購的核心是獲得以代幣化金融資產作為擔保的貸款功能。Securitize 一直專注於將資產管理公司的基金和證券發行並管理為基於區塊鏈的數位代幣。它計劃將 River One 的貸款技術結合，實現從資產發行到擔保貸款和資金籌集的整合處理。

3210億美元穩定幣，連結實物貸款市場

River One 是一家成立於 2025 年的公司，專注於以中小企業貸款和應收帳款等現金流產生的資產作為擔保，向金融機構提供資金。

其核心技術是「倉庫金融（Warehouse Financing）」。金融公司以貸款債權或應收帳款作為擔保，提前獲得資金，並利用這些資金提供新貸款。這是銀行、私募信貸基金和專業貸款機構等使用的傳統資金籌集方式。

River One 將人工智慧 (AI) 基於的信用審查與區塊鏈技術相結合。設計成能夠從貸款審查到擔保價值評估、資金執行、還款狀況管理等整合系統中處理。金融機構可以實時確認擔保資產和貸款餘額。

Securitize 計劃利用這一點將穩定幣市場的資金與傳統金融領域的貸款需求連結。

根據公司資料，全球穩定幣市場規模約為 3210 億美元。過去穩定幣主要用於數位資產交易和支付，未來則有可能擴大至企業貸款和應收帳款金融等實體經濟的資金籌集手段。

不過，收購本身並不意味著穩定幣資金會流入貸款市場。River One 正在與相關資金供應商建立合作關係，而實際的貸款擴大則取決於投資者的獲取、信用審查和滿足監管要求等。

6兆美元市場攻佔…2029年預計增長至9兆2000億美元

Securitize 目標的市場是全球民間資產擔保金融市場。這是以貸款債權和應收帳款等創造收益的資產作為擔保，向企業提供資金的金融領域。

全球投資公司 KKR 估算該市場規模約為 6 兆美元，並預測到 2029 年將擴大至 9 兆2000 億美元。隨著私募信貸基金和非銀行金融機構在傳統銀行主導的企業金融中扮演越來越重要的角色，資產擔保貸款的需求也在增加。

Securitize 的董事長兼 CEO 卡洛斯·多明戈表示：「信用市場是基於區塊鏈的金融市場中最引人注目的新資產類別之一。」他指出，收購 River One 是擴大資產發行和貸款市場業務的重要一步。

他期待通過此次收購，能夠直接參與貸款資產的發掘和資金供應過程，並在現有的代幣化業務之外獲得新的收益來源。

River One 在數位資產風險投資公司 Framework Ventures 的支持下成立，並獲得了 Framework Ventures 和去中心化信用市場平台 Maple Finance 的投資。

River One 的共同創辦人兼 CEO 布拉哈姆·梅塔表示：「傳統的資產擔保金融市場是重要的金融基礎設施，但在技術上仍有很大的改進空間。」他解釋說：「我們的目標是利用 AI 和區塊鏈，同時保持現有金融市場的信用審查標準和投資者保護措施。」

與黑石、阿波羅合作…擴大貸款業務超越代幣化

Securitize 正在與黑石、阿波羅、BNY、哈密爾頓雷恩、KKR 等全球金融公司合作，推進基金和金融資產的代幣化業務。

根據公司公開的資料，截至今年 9 月，管理資產規模約為 50 億美元。該公司在美國和歐盟運營基於監管的數位證券基礎設施，並在紐約證券交易所以 SECZ 的股票代碼上市。

一旦 River One 的收購完成，現有的代幣化基礎設施將增加貸款債權管理和擔保貸款功能。River One 正在開發將貸款債權保留在獨立特殊目的公司 (SPV) 中的結構，以將資產與相關企業的破產風險分開，並建立擔保管理體系。

Securitize 計劃通過此次收購，從發行金融資產的業務擴展到以該資產作為擔保提供資金的金融服務。收購交易的目標是在 2026 年第四季度完成，具體的收購金額和未來貸款產品的推出時間尚未公開。

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