Ein Fidelity-Manager ist überzeugt: Bitcoin löst Gold als sicherste Anlage ab

Die starke Rallye von Bitcoin im Jahr 2024 und eine veränderte Risikostimmung machen BTC zum neuen Safe-Haven-Asset. Die Marktmetriken deuten auf Unsicherheit hin, da die Wale ihre Positionen in der Nähe von $95K verschieben, was auf einen möglichen Wendepunkt hindeutet. Jurrien Timmer, Director of Global Macro bei Fidelity Investments, wies auf eine wichtige Verschiebung bei den Performance-Metriken hin und bemerkte die veränderte Rolle von Bitcoin auf den globalen Märkten. Ironically, gold and bitcoin are negatively correlated to each other. As the chart below shows, both assets have been taking turns lately, as measured by their Sharpe Ratios. From the looks of it, it may well be bitcoin’s turn to take the lead, given that its Sharpe Ratio is... pic.twitter.com/yhTDRemt3e — Jurrien Timmer (@TimmerFidelity) May 2, 2025 Er sagte, dass die Sharpe Ratio von Bitcoin -0,4 beträgt, während die von Gold mit 1,33 wesentlich höher ist. Die negative Korrelation zwischen den beiden Vermögenswerten ist der Grund für die Diskussionen über die „Wachablösung“. Bitcoin hat auch 2024 die ganze Aufmerksamkeit auf sich gezogen, nachdem er letzten Monat endlich die lange erwartete 100.000-Dollar-Markeüberschritten hat, so Timmer. Gold hatte dennoch ein solides Jahr und lag vor dem S&P 500. Aber selbst während des Anstiegs litt Gold in den letzten zehn Jahren unter einer zunehmenden Volatilität, während sein Preisanstieg durch die Anziehungskraft von Bitcoin in der breiten Gesellschaft und seinen parabolischen Preisverlauf in den Schatten gestellt wurde Gegenwärtig wird Bitcoin bei 96.505,39 $ gehandelt. Das ist nur wenig weniger als der letzte Höchststand, und Experten sind sich uneins darüber, ob das aktuelle Niveau das Zeichen einer langfristigen Konsolidierungsphase ist oder ob noch eine weitere Rallye bevorsteht. Bitcoin „Handelswale“ ziehen sich zurück Obwohl der Bitcoin-Kurs stark gestiegen ist, zeigen einige Indikatoren, dass große Händler beginnen, eine vorsichtigere Haltung einzunehmen. Der Bereich zwischen $92K und $95K, wie er in den von FundingVest geteilten Daten abgebildet ist, ist entscheidend geworden. Die gesamten Long-Positionen in diesem Bereich sind zurückgegangen, was darauf hindeutet, dass einige Händler eher ausschütten als aufstocken. Der zweite Aspekt lässt sich aus dem Verhältnis zwischen Long- und Short-Positionenableiten , das deutlich auf der Short-Seite liegt. Hochkarätige Händler sind aus ihren Positionen ausgestiegen oder warten an der Seitenlinie. Das Verhältnis von Positionen zu Konten, das die Risikobereitschaft misst, ist von früheren Höchstständen zurückgegangen. Wieder einmal nehmen die Anleger einen Teil ihrer Gewinne mit, während andere den Markt leerverkaufen, um sich vor einem Abrutschen zu schützen. Wenn die Netto-Long-Positionen weiter sinken und die Short-Positionen zunehmen, könnte dies den Markt unter Druck setzen und die Preise zurückgehen lassen. Wenn sich jedoch zu viele Händler in Short-Positionen stürzen, könnte ein Squeeze die Preise schnell wieder nach oben treiben. Stimmung bei Walen deutet auf steigende Zahl Short-Positionen hin Ein weiterer wichtiger Indikator für den Markt ist die Aktivität der Wale. Der von Alphractal erstellte Whale Position Sentiment-Indikator zeigt einige Signale auf, die darauf hindeuten, dass die einflussreichsten Whales in der Kryptowährung zu Short-Positionen tendieren . Diese Messung, die Transaktionen von mindestens 1 Million Dollar auf den Premium-Plattformen berücksichtigt und sie mit dem Angebot an Kontrakten vergleicht, zeigt eine historische Korrelation von 93 % mit dem Bitcoin-Preis. Die bärische Stimmung der Wale war schon oft ein gutes Anzeichen dafür, dass die Preise bald sinken werden. In diesem Moment sinkt die Metrik, während der Bitcoin-Preis steigt, was den Schluss zulässt, dass es jetzt große Händler gibt, die Short-Positionen eingehen. Sollte diese Situation lange andauern, wäre dies das Ende des jüngsten Aufwärtstrends von Bitcoin und der Beginn eines kurzfristigen Preisverfalls. Andererseits, wenn die Stimmung umschlägt und die Wale wieder Long-Positionen eingehen, ist ein Anstieg auf 100.000 Dollar und sogar noch mehr möglich.