Nvidias Investitionsstrategie: NVentures sichert sich Star-Startups im Reich der Rechenleistung

Autor: Jae, PANews

Als die Aufmerksamkeit der globalen Tech-Welt auf die milliardenschweren GPU-Aufträge von Nvidia gerichtet ist, enthüllt eine aktuelle Mitteilung des britischen Unternehmensregisters (Companies House) die bisher größte Wette des Unternehmens im Bereich der digitalen Finanzen.

Das Dokument zeigt, dass Nvidias Risikokapitalabteilung NVentures 141.834 Aktien der europäischen Digitalbank Revolut hält, deren Wert sich auf fast 196 Millionen USD beläuft.

Nvidias Wette auf die Digitalbank zeigt nicht nur die Diversifizierung des Unternehmens über den Halbleitersektor hinaus, sondern bringt auch NVentures, das bisher im Schatten von Nvidia agierte, ins öffentliche Rampenlicht. Seit seiner Gründung im Jahr 2021 hat NVentures ein Netzwerk von Investitionen im Bereich der Spitzentechnologie aufgebaut, das sich von traditionellen Unternehmensrisikoinvestitionen (CVC) unterscheidet.

"Zwei-Säulen"-Kapitalstruktur: Industrieinvestitionen festigen die Dominanz in der Rechenleistung, NVentures positioniert sich an der technologischen Front

In der Kapitalerzählung des Silicon Valley werden Nvidias externe Investitionen oft als Ausdruck des Willens des Mutterunternehmens betrachtet. Weniger bekannt ist jedoch, dass Nvidia intern ein klar strukturiertes und hochgradig komplementäres "Zwei-Säulen-Investitionssystem" etabliert hat: Die Abteilung für Unternehmensentwicklung (Corporate Development) und die Risikokapitalabteilung NVentures arbeiten parallel und bilden zusammen die Kapitallandschaft von Nvidia.

Die Abteilung für Unternehmensentwicklung konzentriert sich auf milliardenschwere Eigenkapitalinvestitionen und Unternehmensübernahmen, geleitet von Vishal Bhagwati. Laut CNBC hat diese Abteilung allein in den ersten vier Monaten dieses Jahres Investitionen von über 40 Milliarden USD geleitet. Zu den repräsentativen Fällen gehören ein Rahmeninvestitionsvertrag über 30 Milliarden USD mit OpenAI, eine Investition von 10 Milliarden USD in Anthropic und eine Beteiligung von bis zu 2 Milliarden USD an Elon Musks xAI, jede dieser Investitionen hat das Potenzial, die Branche zu erschüttern.

Das Hauptziel der Abteilung für Unternehmensentwicklung ist es, grundlegende Modellunternehmen und Cloud-Service-Giganten eng zu verknüpfen, um zukünftige GPU-Beschaffungsvereinbarungen zu sichern und Nvidias langfristige Basis zu festigen. Es geht darum, mit Milliarden von Dollar Nvidias Dominanz in der Rechenleistung zu sichern und seine Führungsposition zu stabilisieren.

Im Gegensatz dazu ist NVentures strategisch auf Risikokapital ausgerichtet und konzentriert sich darauf, frühphasige und wachstumsstarke Unternehmen im Bereich der Hard-Technologie zu identifizieren. NVentures wird von Mohamed Siddeek, Vizepräsident und Leiter des Risikokapitals bei Nvidia, geleitet, dessen Karriere die Wachstumsphase von Nvidia miterlebt hat: In den späten 1990er Jahren begleitete er Jensen Huang während der IPO-Roadshow von Nvidia bei Morgan Stanley. Danach leitete er über viele Jahre hinweg die Risikokapitalgeschäfte im TMT-Bereich (Technologie, Medien, Telekommunikation) und im Bereich digitale Gesundheit bei führenden Investmentgesellschaften wie dem Mubadala Sovereign Wealth Fund und dem SoftBank Vision Fund.

Unter Siddeeks Führung hat NVentures eine aktive Performance, die mit den führenden Risikokapitalgebern im Silicon Valley konkurriert.

Bis zur Mitte des Jahres 2026 hat NVentures in 96 Startups investiert und 20 Einhörner hervorgebracht; allein in den letzten 12 Monaten wurden 43 neue Investitionen getätigt, was einem Anstieg von über 900 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Die meisten Investitionen liegen im Bereich von mehreren Millionen bis mehreren Milliarden USD, über 85 % der Transaktionen erfolgen in Form von Co-Investitionen.

NVentures strebt keine Mehrheitsbeteiligungen an, sondern sucht vielmehr nach "Verbindungen", um mit seinen Investitionen Nvidias Einfluss in Bereiche der Spitzentechnologie auszudehnen, die die Halbleiterindustrie noch nicht erreicht hat, und um sich als "Regelsetzer" in vertikalen Industrien zu positionieren.

NVentures investiert in fünf Hauptbereiche und erweitert die Grenzen des Rechenleistungsecosystems

Siddeek hat öffentlich erklärt, dass die Investitionsgrenzen von NVentures "grundsätzlich alles abdecken, was Nvidia mit seiner Software und Hardware erreichen kann". Übersetzt bedeutet das: Wo immer in Zukunft Rechenleistung benötigt wird, soll Nvidia seine Flagge im Voraus setzen.

AI-Infrastruktur: Stärkung der unsichtbaren Mauern von CUDA

Die Stärkung der technologischen Barrieren des CUDA-Ökosystems ist die grundlegendste und wichtigste Mission von NVentures. Das AI-Automatisierungstool zur Codeüberprüfung, CodeRabbit, hat nicht nur Investitionen von NVentures erhalten, sondern wird auch von Nvidia im gesamten Unternehmen gefördert. Es integriert sich tief in Nvidias offenes Modell Nemotron und verbessert erheblich die Effizienz der Codeüberprüfung auf Unternehmensebene, was es zu einem typischen Beispiel für die Umsetzung des CUDA-Ökosystems macht.

Darüber hinaus hat das von Contextual AI entwickelte Middleware für Retrieval-Enhanced Generation (RAG) Unternehmen dabei geholfen, die lokale RAG-Bereitstellung von proprietären Daten unter Gewährleistung der Datensicherheit zu realisieren. Von der Video-Generierungsplattform Synthesia über die AI-Musikplattform Suno bis hin zu den Entwicklern multimodaler Weltmodelle wie Runway und dem AI-Inferenz-Infrastruktur-Startup Tensormesh, in das NVentures im Mai dieses Jahres investiert hat, ist NVentures dabei, das Ökosystem der Rechenleistung von der kreativen bis zur inferenziellen Seite von unten nach oben neu zu gestalten.

Robotik und verkörperte Intelligenz: Schließen des Kreislaufs der physischen Welt für AI

Mit der Aufnahme von Unternehmen wie Skild AI, Bedrock Robotics und Flexion Robotics in das Portfolio hat Nvidia seine Ambitionen im Bereich Robotik längst über den reinen Hardwareverkauf hinaus ausgedehnt.

Ein Beispiel ist Skild AI, dessen allgemeines Robotermodell durch physische Simulationstraining in der Lage ist, verschiedene Hardware zu steuern und sich an komplexe Umgebungen anzupassen, ohne dass eine spezifische Anpassung erforderlich ist. Nvidia stellt die Rechenleistung sowie die Entwicklungsplattformen Isaac und Omniverse zur Verfügung. Das bedeutet, dass Nvidia bereits in der Entwicklungsphase beginnt, das "Gehirn" der Roboter zu definieren. Dies ist eine Art von "Genimplantation"-Investition. Wenn die Roboter in Serie produziert werden, sind sie bereits von Nvidia trainiert worden.

In Kombination mit dem autonom fahrenden Lkw Waabi und dem Logistikautomatisierungsunternehmen Outrider versucht Nvidia, in der Robotik-Software-Ökologie Fuß zu fassen, bevor die Hardware-Standards festgelegt sind.

Gesundheitswesen und digitale Biologie: Der am stärksten gewichtete Bereich

Die digitale Biologie ist der Bereich mit den meisten Investitionen von NVentures und macht mehr als ein Fünftel aus. Nvidia betrachtet "AI + Biologie" als die "nächste transistorähnliche Rechenrevolution" nach Halbleitern und sieht dies als das wichtigste hochpreisige Rechenleistungsszenario neben dem Training großer Modelle.

Beispielsweise konzentriert sich Abridge auf die sprachbasierte AI-Eingabe für medizinische Kliniken und befreit die Produktivität der Ärzte von der mühsamen Dokumentation von Patientenakten; Basecamp Research entwickelt mit Nvidias BioNeMo-Plattform ein großes biologisches Modell für die Gentechnik; durch Investitionen in Unternehmen wie Generate Biomedicines, die sich mit der Arzneimittelentwicklung beschäftigen, kodifiziert Nvidia die Lebenswissenschaften schrittweise und eröffnet einen neuen hochpreisigen Rechenmarkt, der sich von der traditionellen großen Modelltraining abhebt.

Wenn die Arzneimittelentwicklung in Zukunft nicht mehr auf Reagenzgläser angewiesen ist, sondern durch GPU-Simulationen erfolgt, wird Nvidia den größten Teil des Forschungsbudgets globaler Pharmaunternehmen abgreifen.

Vorreiter in der Berechnung und Quantentechnologie: Positionierung als Rechenleistungsknotenpunkt nach der Siliziumära

Die hybride Architektur aus klassischer und Quantenberechnung wird zur nächsten Evolutionsrichtung von Supercomputern. Nvidias Investitionen im Quantenbereich haben eine starke defensive Komponente: Die französische Quantencomputing-Startup Alice & Bob sowie der Pionier im Quantencomputing PsiQuantum aus dem Silicon Valley gehören zu seinen Investitionen.

Quantencomputing kann kurzfristig traditionelle Siliziumchips nicht ersetzen, zeigt jedoch in bestimmten großangelegten wissenschaftlichen Berechnungsszenarien Potenzial. Durch Investitionen in Quantencomputing-Unternehmen fördert Nvidia die Entwicklung hybrider Architekturen, die klassische GPU-Rechenleistung mit Quantenkontrollsystemen kombinieren, um sicherzustellen, dass Nvidia auch im Zeitalter der Nicht-Silizium-Berechnung eine zentrale Rolle in der Rechenleistungssteuerung einnimmt.

Erneuerbare Energien und Netzmanagement: Durchbrechen der physischen Grenzen der Rechenleistungsexpansion

Heute hat sich der limitierende Faktor für globale Rechenzentren grundlegend verändert: Die Stromversorgung hat die Hardwarekapazität und die Landressourcen als das endgültige Nadelöhr für die Expansion der Rechenleistung abgelöst.

In diesem Kontext hat NVentures in Energiekoordinationsmanagementplattformen wie Emerald AI investiert. Emerald AI kann Nvidias "AI-Fabriken" (AI Factories) helfen, sicherer und schneller an das bestehende Stromnetz anzuschließen und lokale Energiespeicher und Notstromgeneratoren flexibel während der Spitzenlastzeiten zu steuern, wodurch energieintensive Rechencluster zu "flexiblen Vermögenswerten" werden, die für das Stromnetz vorteilhaft sind. Darüber hinaus investiert Nvidia in Unternehmen wie Commonwealth Fusion, die sich mit der Fusionsforschung beschäftigen, sowie in Recycling- und Energiespeicherunternehmen wie Redwood Materials und baut so eine Energiebarriere für sein unvollendetes Rechenimperium.

Die jüngste Investition von 196 Millionen USD in Revolut bedeutet, dass NVentures offiziell in den Bereich der Finanztechnologie eingreift. Als Digitalbank mit Millionen von Nutzern und einer Fülle von Daten ist Revolut nicht nur ein potenzieller Kunde für Nvidia, sondern auch eine Brücke für Nvidia, um den Finanzbereich zu erkunden. Durch die Investition in Revolut setzt Nvidia mit NVentures strategisch auf das Anwendungsfeld "AI + digitale Finanzen".

Nvidias "All-in-One"-Strategie: Nicht nur Geld, sondern auch "Festschreibung"

Das, was NVentures für die investierten Unternehmen am attraktivsten macht, ist nicht nur das Geld, sondern auch der "Empowerment-Preis".

Normale VC warten einfach auf den Ausstieg, nachdem sie das Geld gegeben haben, während NVentures das "Nvidia-All-in-One-Paket" mitbringt: Zugang zu erstklassigen Ingenieurteams, Prioritätsintegrationsrechte für Entwicklungsplattformen und sogar den Zugang zu globalen Vertriebskanälen. Der CEO von CodeRabbit hat öffentlich erklärt, dass Nvidias Ingenieure ihnen geholfen haben, das Nemotron-Modell in ihr Produkt zu integrieren, das dann im Unternehmen intern gefördert wurde, was ihnen direkt eine Empfehlung auf dem Niveau der Fortune 500 einbrachte.

Alle Empowerments sind tief mit Nvidias CUDA-Software-Ökosystem verbunden. Egal, ob es sich um die Nutzung von Nemotron oder BioNeMo handelt, ob es um Robotersimulationen auf Isaac oder den Aufbau digitaler Zwillinge auf der Grundlage von Omniverse geht, die zugrunde liegende Rechenarchitektur ist durchweg in Nvidias Technologiesystem eingebettet.

Mit der Ausweitung von NVentures auf die gesamte Wertschöpfungskette gewöhnen sich viele Unternehmen von Anfang an daran, ihre Technologiestacks im Nvidia-Ökosystem aufzubauen. Wenn in Zukunft AMD oder Google als Wettbewerber kostengünstiger sind, werden sie mit hohen Migrationskosten und dem Risiko eines ökologischen Bruchs konfrontiert sein.

Obwohl die Investition von NVentures für die investierten Unternehmen ein Ticket zum Eintritt in das größte AI-Ökosystem der Welt ist, bedeutet die andere Seite der Medaille, dass die Bindung an Nvidia eine hohe Abhängigkeit von einem einzigen Anbieter mit sich bringt. Man kann sagen, dass NVentures mit einer Risikokapitalinvestition diese Unternehmen fest an Nvidias Wagen bindet und sie zu "Ökosystem-Knotenpunkten" in verschiedenen vertikalen Branchen macht.

Langfristig könnte dies nicht nur den Anreiz zur Erkundung alternativer Rechenleistungslösungen verringern, sondern auch die Marktstruktur einer dominierenden Firma verstärken.

Nvidia ist längst nicht mehr nur der "Schaufelverkäufer" der AI-Ära. Von der neuesten Investition in Revolut bis hin zu einem kapitalintensiven Portfolio in der Spitzentechnologie ist der Wachstumspfad von NVentures sowohl ein Spiegelbild von Nvidias kontinuierlicher Expansion als auch ein Hauptinstrument, um technologische Vorteile in Marktkontrolle umzuwandeln.

In Zukunft könnte NVentures an jedem entscheidenden Wendepunkt neuer Branchen sichtbar werden. Und Nvidias Einfluss wird mit Kapital als Tinte die Machtkarte im globalen Technologiebereich neu schreiben.

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