摩根士丹利押注於代幣化，開始在區塊鏈上交易美國股票和國債

美國銀行摩根士丹利在數位資產市場邁出了新的一步，開始透過存託信託結算公司（DTCC）開發的基礎設施對美國股票和國債進行代幣化。這一舉措使該機構成為首批使用此技術將傳統金融工具與區塊鏈網絡整合的金融機構之一。

這項操作是通過DTCC的新代幣化服務實現的，該服務於10月28日開始運作，允許將現實世界的金融資產（稱為Real World Assets，RWA）轉換為可以通過區塊鏈轉移的數位表示。

這一進展是摩根士丹利更廣泛的戰略的一部分，旨在將數位資產納入其業務。事實上，該銀行預計在2027年第一季度啟用其替代交易系統中的代幣化股票交易，儘管最初將該目標設定在2026年下半年。

摩根士丹利數位資產戰略負責人艾米·奧爾登堡（Amy Oldenburg）解釋說，這一經驗將有助於評估代幣化工具與傳統金融系統的整合，並指導該機構未來的技術發展。

摩根士丹利推進金融資產的代幣化

代幣化是指通過區塊鏈技術創建傳統資產的數位表示，例如股票、債券或金融工具。這一機制允許資產通過數位網絡轉移，並開啟了在傳統金融市場的常規交易時間之外進行交易的可能性，儘管實際交易仍取決於適用的平台和法規。

在摩根士丹利的案例中，這一舉措利用了DTCC的基礎設施，該機構是美國主要的清算、結算和證券保管服務提供者之一。

其子公司存託信託公司（DTC）保管著超過114萬億美元的資產，並開發了一個系統，允許發行傳統證券的數位表示，同時保留與原始工具相關的經濟和所有權權利。

根據DTCC的說法，獲授權的用戶可以在其傳統版本和代幣化版本之間轉換資產，並將數位表示轉移到兼容的錢包中。

該機構表示，這項技術可能有助於提高流動性，促進將資產用作金融擔保的使用，並實現資本的更高效管理。
代幣化是指通過區塊鏈技術創建傳統資產的數位表示，例如股票、債券或金融工具。

摩根士丹利、摩根大通、花旗和美國銀行也參與該項目

摩根士丹利並不是唯一一家對金融市場轉型感興趣的銀行。DTCC的新基礎設施已與20家簽署協議以訪問該服務的機構開始運作，其中包括摩根大通、美國銀行、巴克萊、法國巴黎銀行、花旗、富達投資、州街和瑞銀。

該平台是與超過150家金融和科技公司合作開發的，旨在促進傳統市場與基於區塊鏈的系統之間的連接。

目前，該服務在兩個網絡上運行：Canton Network和基於Besu的DTCC私有網絡。該組織計劃在2027年引入新的區塊鏈，以擴大系統的互操作性。

該項目還得到了監管支持。在2025年12月，美國證券交易委員會（SEC）發出了一封不反對函，允許在特定條件下推進該項目。

所涵蓋的工具包括納入Russell 1000指數的公司股票、與美國主要股票指數相關的交易所交易基金（ETF）和國債。

摩根士丹利對2027年的計劃

除了參與DTCC的基礎設施外，摩根士丹利還在開發自己的能力以交易代幣化資產。該機構希望在2027年第一季度將代幣化股票納入其替代交易系統（Alternative Trading System，ATS）。

這類平台允許在傳統交易所（如紐約證券交易所或納斯達克）之外，在美國監管框架內進行買賣。

該項目的啟動最初定於2026年下半年，但已被推遲，因為該銀行仍在開發所需的技術。

在接受《The Block》訪問時，奧爾登堡解釋說，該機構仍需擴大其基礎設施，機構需求仍受限於可用的代幣化金融產品。

這位高管還預測，全球代幣化資產市場到2030年可能達到3萬億至10萬億美元，這一估計反映了該行業的增長預期，但並不保證其發展。

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