Binance Alpha lässt nach: Nutzerzahlen sinken um 60 % – lohnt sich das Sammeln noch?

Originaltitel: "Letzter Pfiff? Wie steht es aktuell um Binance Alpha?"

Autor: Nicky, Foresight News

„Jede Generation hat ihre eigene Art, Dinge zu tun – vielleicht ist die Art unserer Generation Binance Alpha“, sagte Binance Co-CEO He Yi Ende Dezember 2025.

Doch laut Daten der Plattform Alpha123 ist die Zahl der Binance Alpha-Nutzer von fast 500.000 im November 2025 auf aktuell etwa 200.000 gesunken – ein Rückgang von über 60 %.

Gleichzeitig ist das allgemeine Ertragsniveau deutlich gesunken. Der einst lukrative „Farming“-Bereich, der Mitte 2025 noch monatliche Erträge von über 2000 $ pro Konto ermöglichte, ist nicht mehr so prominent.

Laut Alpha123-Daten liegen die täglich aktiven Nutzer von Binance Alpha derzeit bei etwa 203.000. Bis zum 28. Januar gab es in diesem Monat 18 Airdrop-Runden mit Mengen zwischen 13.000 und 72.000, im Durchschnitt etwa 33.000, was ca. 16,2 % der täglich aktiven Nutzer entspricht.

Bis zum 28. Januar überstiegen in den 18 Alpha-Runden dieses Monats nur bei einer Runde die Erträge pro Sitzung 100 $, nämlich 123,65 $ für SPACE (Preis basierend auf dem Eröffnungskurs 10 Minuten nach Start). Unterdessen lagen 14 Runden bei Erträgen unter 50 $, wobei der niedrigste Wert 18,6 $ für ELSA betrug.

Die Mindestpunktzahl für Alpha in diesem Monat liegt bei 230, das Maximum bei 257 Punkten. Am 26. Januar lag die Schwelle für den Alpha Token WMTX bei 241 Punkten, bei einem Ertrag von nur 31,55 $ pro Sitzung. Wenn man täglich 16 Punkte sammelt und da Alpha-Punkte alle 15 Tage aktualisiert werden, kann man theoretisch 240 Punkte in 15 Tagen ansammeln. Das bedeutet: Liegt die Schwelle über 240 Punkten, kann man innerhalb einer Runde nicht beanspruchen. Die für WMTX erforderlichen 241 Punkte bedeuten, dass allein durch stetiges tägliches Punktesammeln die Anforderung innerhalb einer Runde nicht erfüllt werden kann.

Im Vergleich zur Phase Mitte 2025, als ein einzelnes Konto fast 2000 $ im Monat verdienen konnte, liegen die theoretischen kumulierten Erträge aus den ersten 18 Runden im Januar dieses Jahres bei etwa 715,70 $. Diese Zahl basiert auf der Prämisse, „in jeder Runde die Punkteschwelle zu erreichen und die maximale Anzahl an Beanspruchungen erfolgreich durchzuführen“. Bei 16 Punkten täglich liegt die tatsächliche maximale Anzahl an Beanspruchungen bei 5 Mal, mit Erträgen von etwa 261,43 $.

Nehmen wir SPACE als Beispiel, das zuvor Erträge von über 100 US-Dollar erzielte. Die Einlöseschwelle liegt bei 227 Punkten, und jede Einlösung erfordert 15 Punkte. Wenn ein Nutzer automatisch 1 Punkt pro Tag durch das Kontoguthaben erhält, müssen die restlichen Punkte durch Transaktionen erzielt werden. Basierend auf dem aktuellen Punkte-zu-Volumen-Verhältnis erfordert der Erhalt von 15 Punkten ein Transaktionsvolumen von etwa 32.700 US-Dollar. Angenommen, ein Mainstream-Teilnehmer führt eine einzelne Transaktion von etwa 330 US-Dollar durch, wären dafür etwa 100 Transaktionen pro Tag erforderlich.

Laut Recherchen des Autors liegt die Limit-Order-Gebühr im Binance Alpha-Bereich derzeit bei 0,01 %, während die Market-Order-Gebühr normalerweise 1 % beträgt. Würde man ein Transaktionsvolumen von 32.700 US-Dollar durch Market Orders generieren, müssten täglich mindestens 327 US-Dollar an Gebühren gezahlt werden, exklusive Preis-Slippage. Beim Handel mit Alpha-Token im Binance Wallet fällt für jede Transaktion eine Servicegebühr von 0,01 % und eine Handelsgebühr von 0,01 % an, zuzüglich einer Netzwerkgebühr von etwa 0,1 US-Dollar pro Transaktion. Bei einem täglichen Transaktionsvolumen von 32.700 US-Dollar müssten etwa 17 US-Dollar an Gebühren gezahlt werden. Würde man 15 Tage lang kontinuierlich handeln, um die Mindestkosten von 240 Punkten zu erreichen, lägen die Gesamtkosten bei 255 US-Dollar, wobei jede Alpha-Einlösung 15 Punkte erfordert, was Kosten von 17 US-Dollar entspricht.

Um den Druck auf die Transaktionsanzahl zu verringern, startet die Plattform gelegentlich Events mit mehreren Punkten, die die „Transaktionsschwelle“ etwas gesenkt, aber auch die Preisrisiken vergrößert haben. Unter einem 4x-Punkte-Mechanismus wären theoretisch nur etwa 25 Transaktionen pro Tag zu je 330 US-Dollar erforderlich, um 15 Punkte zu erhalten. Solche Token weisen jedoch meist stärkere Preisschwankungen, begrenzte Liquidität sowie Preis-Slippage und kurzfristige Volatilität auf, die potenzielle Gewinne schnell zunichtemachen können.

LISA vom 12. Januar wurde zu einem typischen Fall. Der Token zog aufgrund eines 4x Alpha-Punkte-Anreizes eine große Menge an Wash-Trading-Geldern an. An diesem Tag kam es jedoch innerhalb kurzer Zeit zu heftigen Verkäufen, was zu einem maximalen Tagesrückgang von über 80 % führte. Der deutliche Preisverfall führte dazu, dass einige Nutzer beim Sammeln von Punkten Handelsverluste erlitten, die den Wert des Airdrops bei weitem überstiegen.

Für Nutzer, die konsequent an Alpha teilnehmen, ist das direkteste Problem oft nicht „Kann ich noch Geld verdienen?“, sondern „Lohnt es sich, weiter zu handeln?“

Einige frühe Teilnehmer hatten zuvor Renditen weit über dem Durchschnitt bei einzelnen Projekten erzielt. Zum Beispiel wäre der Erhalt von 59,82 RIVER am 19. September 2025 zu aktuellen Preisen etwa 3.200 US-Dollar wert; der Erhalt von 644 MYX am 6. Mai 2025 wäre zu aktuellen Preisen etwa 3.870 US-Dollar wert. Ein Verkauf zum historischen Höchststand hätte zu einem Gewinn von über 11.000 US-Dollar geführt.

Diese Art von „Geheimtipp“ lässt sich jedoch nicht stabil replizieren. Im aktuellen Umfeld schrumpfender Erträge pro Periode, erhöhter Eintrittsbarrieren und gesteigerter Volatilität sind die meisten Runden eher mit kleinen, verstreuten und unsicheren Renditen verbunden. Nutzer konzentrieren sich eher auf das allgemeine Input-Output-Verhältnis als auf einzelne extreme Ertragsfälle.

Der Alpha-Modus besteht im Wesentlichen darin, echtes Handelsverhalten gegen Möglichkeiten zur Verteilung von Token früher Projekte einzutauschen. Seine Nachhaltigkeit hängt vom kontinuierlichen Erscheinen von Projekten mit Marktleistung ab. Da der Markt als Ganzes in eine Phase des „Stock Game“ eintritt, ist die Anzahl hochwertiger Projekte begrenzt, während die Anzahl der Teilnehmer weiter wächst, was die erwarteten Renditen, die einzelnen Nutzern zugewiesen werden können, verwässert.

Gleichzeitig besteht die Kernbedeutung von Alpha in der frühen Phase darin, neue Projekte umzuleiten, On-Chain-Interaktionen zu aktivieren und die Nutzungshäufigkeit des Binance Wallet-Ökosystems zu erhöhen. In der frühen Phase mit hohen Belohnungen wurde dieses Ziel offensichtlich erreicht, und Alpha ist zu einer wichtigen Quelle für Nutzeraktivität und Handelsvolumen geworden.

Mit der Intensivierung von Volume-Brushing-Verhalten, Studio-Batch-Operationen und hochfrequentem Gaming werden Anreize jedoch allmählich arbitriert. Im November 2025 ergriff Binance restriktive Maßnahmen gegen einige Studio-Konten, die als Batch-Operationen identifiziert wurden, und forderte die Rückgabe der damit verbundenen Gewinne. Dieser Schritt zeigt das Bemühen der Plattform, den Raum für abnormales Verhalten zu verkleinern, aber die Community ist nach wie vor der Ansicht, dass automatisierte Tools Vorteile bei Effizienz und Kostenkontrolle haben, was normale manuelle Nutzer im Punkte-Wettbewerb zunehmend benachteiligt. Einige Teilnehmer haben berichtet, dass im aktuellen Umfeld, in dem Punkteschwellen und Marktvolatilität koexistieren, eine fortgesetzte Teilnahme nicht nur instabile Renditen bringt, sondern aufgrund von Token-Preisschwankungen durch Volume-Brushing sogar zu Nettoverlusten führen kann, was sie dazu veranlasst, die Häufigkeit zu reduzieren oder sogar auszusteigen.

Für normale Nutzer ist Alpha kein Kanal mehr, über den man einfach durch Häufigkeit stabile Renditen erzielen kann, sondern eher eine strategische Entscheidung, die eine sorgfältige Berechnung von Kosten und Risiken erfordert.

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