Capital B 股票合併：10 比 1 吸引機構投資者

Capital B 於 2026 年 9 月 8 日正式啟動 Capital B 股票合併，以 10 股舊股合併為 1 股新股，這項操作旨在使該公司在 Euronext Growth Paris 上的上市對機構投資者更具吸引力。該公司自稱為歐洲首家比特幣國庫公司，因而希望在其比特幣儲備持續穩定增長的時刻，擴大其股東基礎。

摘要

• 主要要點
• Capital B 進行 10 比 1 的股票合併以支持機構增長
  • 合併的目標和策略
  • 股票數量和面值的變化
• 市場時間表和合併的操作細節
  • 交易暫停和恢復的日期
  • 結算程序和不規則批次的管理
• 可轉換債券和認股權證的調整
  • 轉換和行使的暫停期
  • 新的轉換比例和行使價格
• 對股東的其他考量和公司概況
  • 不規則批次的銷售和賠償
  • Capital B 的重點和風險參考
• 常見問題
  • Capital B 的股票合併比例是多少？
  • 為什麼 Capital B 進行股票合併？
  • 股票合併對可轉換債券和認股權證有何影響？
  • 新的合併後股票何時開始在 Euronext Growth 上交易？

主要要點 {#主要要點}

• 股票合併將 382,506,040 股舊股 以 0.08 歐元的面值轉換為 38,250,604 股新股 以 0.80 歐元的面值，並享有完整的投票權。
• 舊股於 2026 年 9 月 7 日停止在 Euronext Growth Paris 交易；新股自 9 月 8 日起生效，ISIN 代碼為 FR0014019Y19。
• 新股的交付（結算交付）預計於 2026 年 9 月 10 日進行。
• 可轉換債券和認股權證的轉換和行使自 2026 年 8 月 17 日至 9 月 10 日暫停。
• 金融工具的轉換比例和行使價格已調整，以反映新的資本結構。

Capital B 進行 10 比 1 的股票合併以支持機構增長 {#Capital_B_進行_10_比_1_的股票合併以支持機構增長}

Capital B 的股票合併旨在達成一個明確的目標：使股票在大型投資者眼中更具穩定性，並擴大其投資者基礎。這也是該公司所宣稱的目的，表示支持 機構發展 並向更廣泛的承銷商開放。

合併的目標和策略 {#合併的目標和策略}

過多的股票數量和過低的面值往往會使機構基金卻步，這些基金通常受到最低價格門檻或內部流動性政策的限制。通過提高面值和減少流通中的股票數量，Capital B 希望使其股票配置與這類投資者的需求相符，而不影響每位股東的經濟參與實質。

股票數量和面值的變化 {#股票數量和面值的變化}

在事實上，這次操作將每股面值0.08歐元的10股普通股交換為一股面值0.80歐元的新股，並保持完整的投票權。至2026年9月7日的382,506,040股舊股因此轉變為38,250,604股新股，這一比例保持了社會資本的總價值不變，但改變了其粒度。

市場時間表及重組操作細節 {#Tempistiche_di_mercato_e_dettagli_operativi_del_raggruppamento}

舊股轉換為新股的過程在Euronext Growth Paris上進行，股東無需採取任何行動，自動根據公司設定的時間表持有新證券。

停牌及恢復交易日期 {#Date_di_sospensione_e_ripresa_delle_negoziazioni}

舊股（ISIN代碼FR0011053636）於2026年9月7日結束市場交易，這是最後的交易日。新股自2026年9月8日起在同一市場上開始交易，新的ISIN代碼為FR0014019Y19。登記日期定於9月9日，而證券的實際交付則在2026年9月10日進行。

結算程序及不規則批次的管理 {#Procedura_di_regolamento_e_gestione_dei_lotti_irregolari}

並非所有股東都擁有10股舊股的整數倍，因此公司設計了一個管理剩餘股份的機制。無法單獨分配的新股，對應於形成不規則批次的權利，將由存管中介在市場上出售；所得將根據法國商法典第L.228-6-1條和第R.228-12條，於2026年9月14日起按比例分配給相關持有人。

可轉換債券及認股權證的調整 {#Adeguamenti_di_obbligazioni_convertibili_e_warrant}

股票合併必然會對與Capital B股票相關的金融工具產生影響，特別是流通中的可轉換債券和認股權證，其條款已被修訂以保持與新資本結構的一致性。

轉換及行使的暫停期 {#Periodo_di_sospensione_per_conversioni_ed_esercizi}

為避免在過渡階段出現不對齊，Capital B Luxembourg SA發行的可轉換債券的轉換權及母公司發行的認股權證的行使權自2026年8月17日00:01至2026年9月10日23:59暫停。這些工具的行使將於2026年9月11日恢復，具體時間表由公司發布。

新的轉換比例及行使價格 {#Nuove_parita_di_conversione_e_prezzi_di_esercizio}

可轉換債券 OCA A-03、A-04、A-05、B-02、B-03 和 B-04，以及 BSA 2026-01 至 BSA 2026-08 系列的認股權證，已重新計算各自的轉換比例和認購價格，所有這些都依據 mNAV 參數或根據工具的固定歐元門檻進行調整。對於與最近與 Adam Back 的私募配售相關的三個認股權證批次，每個認股權證將賦予持有人在合併後擁有十分之一的股份，合併後的每股行使價格為 2026-06 認股權證 7.50 歐元、2026-07 認股權證 9.80 歐元和 2026-08 認股權證 12.70 歐元，每個批次的到期時間為五年。如果 Capital B 的股票平均 VWAP 超過行使價格的 130% 並持續 20 個交易日，則可以啟動提前行使；在這種情況下，持有人將有額外 20 天的時間來行使認股權證，否則將失效。如果所有 197.6 百萬個與兩次私募配售相關的認股權證在合併前的條件下被行使，公司將獲得高達 1.8525 億歐元的額外資本。

新的方式將在暫停期結束後正式通知持有人，並遵守適用的法律、法規和合同條款。此外，持有債券或認股權證的人還可以在轉換或行使產生非整數股份的情況下支付現金補償。

其他對股東的考量及公司概況

除了與 Capital B 新股份相關的技術方面，這項操作對於持有零散股份的人以及希望了解公司戰略定位的人來說，帶來了一些實際影響。

零散股份的出售及賠償

持有零散股份的股東無需主動介入：將由其金融中介負責在市場上出售並按比例分配收益，賠償操作將於 2026 年 9 月 14 日開始。Capital B 邀請有疑問的人直接聯繫其中介。

Capital B 的重點及風險參考

Capital B 自我描述為一家在 Euronext Growth Paris 上市的比特幣財庫公司，擁有專注於數據智能、人工智慧和去中心化技術的顧問和開發子公司，以及企業財務管理。公司提醒，與其業務相關的風險因素在其 2025 年年報中有描述，該報告可在其網站上免費獲得，這些風險的實現可能會對業務、財務狀況、結果或發展前景產生負面影響。

常見問題

Capital B 的股份合併比例是多少？

Capital B 以 10 股舊股合併為 1 股新股，自 2026 年 9 月 8 日起生效。

為什麼 Capital B 進行了股份合併？

這項操作旨在支持公司的機構發展並擴大對該股票感興趣的投資者基礎。

可轉換債券和認股權證受到合併的影響如何？

可轉換債券及認股權證的轉換比例及認購價格已根據股份合併進行調整，相關的行使及轉換權利自2026年8月17日至2026年9月10日暫停。\n\n### 新股份何時開始在Euronext Growth上交易？ {#Quando_hanno_iniziato_a_essere_negoziate_su_Euronext_Growth_le_nuove_azioni_risultanti_dal_raggruppamento}\n\n新股份於2026年9月8日在Euronext Growth Paris開始交易，新的ISIN代碼為FR0014019Y19。\n\n
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