加密手冊：什麼是加密貨幣，它們適合什麼類型的投資

By: rootdata|2026/08/07 19:44:28

在2025年夏季，發生了一個歷史性的現象，雖然對許多人來說不太引人注意，但它標誌著數位世界的一個轉折點：數千名阿根廷人前往巴西度假，並在那裡使用鄰國的即時支付系統，廣為人知的PIX來支付他們的服務和消費。這為什麼會成為一個轉折點呢？當阿根廷比索在巴西使用這個工具支付時，數千人無意中在日常生活中使用了加密貨幣。這一事件，對許多人來說或許微不足道，但卻標誌著一個前後的轉變：在那個夏天，加密貨幣與日常生活之間的橋樑開始悄然成形。事實上，加密貨幣的採用仍在增長，儘管許多時候是以無形的方式進行，甚至不自知。"人們正在使用它，但並不察覺。它開始實施加密錢包，但他們並不在意加密貨幣是否在背後，重要的是他們獲得了更多的自由，"Lemon的首席財務官Maximiliano Raimondi解釋道，該虛擬錢包在該地區擁有超過550萬用戶。根據Chainalysis的2025年加密採用指數，阿根廷在全球實施中排名第20。如果分析集中在拉丁美洲，**該國在區域內排名第二，交易量達到939億美元。**此外，值得一提的是，19.8%的阿根廷人口使用加密貨幣。儘管採用範圍廣泛，但對這類資產的無知仍然很大。許多人將其與詐騙聯繫在一起，或者因為看到其波動性而對其產生不信任。在這系列的"加密手冊"文章中，我們將努力讓讀者能夠接觸這個宇宙；目標是通過簡單的解釋和行業參考的分析，將這個生態系統帶給所有尚未了解它的人。

什麼是加密貨幣？

首先，為了準確定義這一概念，有必要澄清的是，在"加密貨幣"這個術語下，存在著各種各樣的資產，它們的目的和設計也非常不同：從比特幣到像USDT這樣的穩定幣，甚至還有著名的迷因幣。有些像傳統意義上的貨幣一樣運作——用來支付、儲存價值——而其他則旨在避免波動性——穩定幣，例如，與美元或其他貨幣保持一對一的平價——還有一些提供訪問基礎設施的功能，允許進行其他操作——以太幣的情況就是這樣，這是以太坊的代幣，既可以作為貨幣使用，也可以作為全球可編程金融合約網絡的"燃料"。那麼，如果加密貨幣如此不同，它們之間有什麼共同之處，使它們被稱為同一名稱呢？

存在於區塊鏈中： 加密貨幣存在於一個 blockchain 中，這是一種數位網絡，與傳統數據庫不同，它是去中心化的（沒有中介，因為不受機構或金融實體管理），並且受到密碼學的保護，使其不可變更。根據阿根廷比特幣非政府組織（ONG Bitcoin Argentina）主席及 Money On Chain 共同創辦人 Manuel Ferrari 的話說，"加密貨幣運行在技術網絡上——如比特幣或以太坊的 blockchains——可以簡單地想像成一種 <<數位銀行網絡>>，但中間沒有銀行。"
它們是去中心化的： "這意味著，通常不由任何中央權威發行，這使它們在理論上免受任何政府的干預或 <<操控>>，" Lemon 的公關經理 Tomás Field 解釋道。專家補充了“通常”這個詞，因為許多其他非比特幣的網絡，雖然在技術上是去中心化的，但擁有更具影響力的開發團隊或基金會。
它們的有效性不依賴於中央機構， 而是信任寄託於協議上："在傳統金融系統中，總有一個機構擁有管理者的訪問權：可以編輯記錄、封鎖賬戶、撤銷交易。在去中心化的網絡中，記錄不存活於中央伺服器：它同時在全球數千台計算機上複製。要重寫該網絡的歷史，必須同時控制大多數計算能力，" Twin 的 CEO Rafael De Ambrosi 解釋道。
可以在沒有銀行或政府等中介的情況下轉移： "這是沒有任何人擁有的錢，既不是政府也不是銀行。它存在是因為全球數千台計算機達成共識，這就是一切。對於傳統貨幣來說，擁有權力的人決定有多少，並可以隨時改變這一點，" 財務分析師 Mariel Lang Sáez 分享道。

存在什麼類型的加密貨幣？

專家解釋說，在加密貨幣這個術語下，存在著非常不同的資產。為了理解它們，最好問自己每個資產的價值來源以及它們旨在滿足的功能是什麼。

我們要走向何方

許多專家表示，就像今天人們每天使用借記卡或進行銀行轉帳而不需要了解背後的技術一樣，在不久的將來，加密貨幣的採用也將是如此：它的採用將是巨大的，儘管很多時候，人們並不知道自己正在使用這項技術。"我們將在不知情的情況下使用區塊鏈基礎設施，就像今天我們使用互聯網而不考慮支撐它的協議一樣。國際支付將在幾秒鐘內結算，成本微乎其微，金融資產（股票、債券、基金）將在鏈上存在，並以與今天文件流動相同的流暢度進行轉移，"德·安布羅西解釋道，並強調真正將深刻改變的不是技術，而是人們與自己金錢的關係："今天大多數人並不真正控制自己的資產，而是將其保存在銀行或平台中，這些機構可能會封鎖、限制或破產，但區塊鏈基礎設施使得這種保管可以是自己的。"這為那些至今未能接觸到系統的人們打開了金融之門。朗·薩茲強調，**"全球有超過十億人沒有銀行賬戶。**他們只需一部手機就能在兩分鐘內擁有一個錢包。傳統系統從未到達那裡。"在這方面，費拉里提到比特幣時說："第一次，有可能接觸到一種稀缺的、全球性的、無中介的數字資產，這種資產不容易被任何行為者操控。對許多人來說，這是最重要的變化：任何人都有可能接觸到一種更可預測且不那麼依賴權力結構的貨幣形式。"許多人認為這些工具被廣泛用於隱藏操作；然而，Chainalysis和TRM Labs的數據顯示，**與加密貨幣相關的非法活動在2023年初至2025年中期之間大幅減少。**具體數字顯示，截至2025年6月，在七個最大交易所中，僅有0.018%至0.023%的交易總量直接與非法地址相關。"區塊鏈分析的數據持續顯示，少於1%的加密交易量與非法活動相關。傳統金融系統，擁有其所有的監管基礎設施，仍然是全球洗錢的主要渠道，"德·安布羅西指出，並解釋說，錢包（區塊鏈中的虛擬錢包）是偽匿名的，而非匿名的。他澄清說，雖然交易的不可逆性使其對某些詐騙行為具有吸引力（如果你被騙發送了加密貨幣，沒有銀行、錢包或集中機構可以撤回該操作），但他也強調，每一筆交易都會永久記錄在公共賬本中。