金融穩定性標準將考慮加密貨幣

俄羅斯央行提議更新專業市場參與者的金融穩定性標準：在計算時，他們必須將數字貨幣視為一種獨立的資產類別。新規則將影響經紀商、資產管理公司、外匯經紀商和加密貨幣交易所。

對金融中介的變化

數字貨幣被納入用於計算審慎指標的資產清單中。這些指標用於評估公司的穩定性，並了解他們是否擁有足夠的資源來覆蓋潛在的損失。

在確定自有資本的規模時，市場參與者只能考慮那些被允許在交易所交易的加密貨幣。此時，它們的比例將受到限制：這些工具不得超過計算資產價值的25%。

另一個條件涉及存儲和記錄。公司希望納入設定限額的數字貨幣必須在加密存管機構中登記。

金融穩定性：關鍵指標和計算

金融穩定性顯示公司對借款的依賴程度、自有資源的充足性，以及它能否承受收入下降、支出增加或資產價值劇烈變化。其分析有助於提前識別無法償付的風險，評估資本結構，並了解公司資金運作的安全性。

通常不僅查看一個指標，而是查看一組比率。主要指標包括自主比率、金融穩定性比率、流動性比率、自有流動資金保障比率和借款與自有資金比率。

金融穩定性比率計算為長期資金來源在總資產中的比例。根據資產負債表的公式：金融穩定性比率 = (自有資本 + 長期負債) / 資產負債表總額。在會計報表中，這通常顯示為：(第1300行 + 第1400行) / 第1600行。

為了快速評估，通常使用以下指標：自主比率---高於0.5，金融穩定性比率---約0.8--0.9及以上，流動性比率---約0.2--0.5，自有流動資金保障比率---高於0.1，借款與自有資金比率---不高於1。這些數值不應機械地應用：許多因素取決於行業、商業模式和公司的發展階段。

指標可以是絕對的和相對的。絕對指標顯示金額，例如自有流動資金的大小或覆蓋存貨的資金來源的盈餘。相對指標以比率表示，有助於比較不同規模的公司或跟踪同一公司在幾個時期的動態。

穩定性類型及實際分析

根據資金來源的狀況，通常將金融穩定性分為四種類型：絕對穩定、正常、不穩定和危機。絕對穩定意味著存貨足夠用自有流動資金覆蓋。正常情況下，公司使用自有資金和長期資金。不穩定的情況意味著依賴短期資金，而危機情況則意味著支付和義務的風險。

金融穩定性的分析始於資產負債表和財務報告：比較資產和負債，計算關鍵比率，查看幾個時期的動態，評估債務負擔、流動性和覆蓋損失的能力。之後，將結論與企業的實際行動聯繫起來：投資、貸款、存貨、應收賬款和資本結構。

提高穩定性的方法包括加強資本和降低對高成本債務的依賴：將部分利潤留在企業內，減少多餘的借貸義務，將貸款再融資至更長的期限，加快應收賬款的收回，控制庫存，降低固定開支以及吸引額外的自有資本。

在建築行業，對財務穩定性的要求尤其嚴格，因為項目長期、資本密集，並且依賴於資金的時間表。對於建築公司和開發商來說，資產對義務的保障、充足的自有資金、資金的專項使用、無虧損運營以及能夠在不出現資金斷裂的情況下完成項目都是至關重要的。

加密貨幣如何影響資本和風險

該項目還描述了在什麼情況下以及如何將加密貨幣納入資本充足率的信用和市場風險評估中。實質上，這是檢查中介的自有資本是否能夠承受與這些資產的交易可能帶來的損失。

對市場而言，這不僅僅是從監管的角度來看。加密貨幣可能影響會計賬目、資產和負債的結構，以及公司的財務報告。如果高風險工具的比例增長過快，則財務槓桿和負擔會增加，這在國際實踐中通常被稱為債務。

對數字貨幣在資本中的比例限制應該降低失去償付能力的風險。這種方法有助於提前考慮中介可能的破產情況，尤其是在加密資產的價值劇烈變化時。

為什麼需要新的規則

俄羅斯央行計劃將數字貨幣的風險納入現行規範體系中。這將使得更準確地評估與加密資產交易的中介的財務狀況，並在這些工具的交易中支持其穩定性。

所提議的程序應該使計算變得更加透明：加密貨幣將不再脫離關鍵指標，其對資本、資產和公司彌補損失能力的影響將提前考慮。