里約熱內盧,2026年8月12日——巴西比特幣公司OranjeBTC(B3:OBTC3)宣布推出數字收益ETF(DIGY11),這是首個在B3上市的專注於國際優先股的ETF,這些股票由比特幣生態系統中的公司發行。
DIGY11旨在以巴西雷亞爾進行每月分配,將由3R Investimentos管理,MarketVector提供基準指數,Daycoval銀行負責信託管理。初始投資組合將由Strategy通過STRC發行的優先股和Strive通過SATA發行的優先股組成。該基金將提供匯率保護、每日流動性,並預計於九月初在B3上市。
“我們基於Strategy和Strive在美國資本市場所推動的革命開發了DIGY11。這些工具結合了穩定的收入和高資產保護,依賴於全球一些最大的比特幣資產負債表。我們的角色是將這一創新轉化為一個本地產品,以巴西雷亞爾進行交易,並可通過B3獲得。” OranjeBTC的創始人兼CEO Guilherme Gomes表示。
DIGY11將在B3以巴西雷亞爾進行交易,並提供每日流動性和匯率保護。來自國際資產的收益將轉換並每月以巴西雷亞爾分配給持有人,考慮到基金的費用和其他條件。
在當前市場條件下,該基金預計年分配將相當於CDI加上約3%至5%。該預測不考慮份額價值的變化,並不代表收益的保證。
初始投資組合將由Strategy通過STRC發行的優先股和Strive通過SATA發行的優先股組成,其中STRC佔初始組合的最大部分。這些工具旨在以美元進行定期分配,並由持有比特幣作為其資產負債表重要部分的公司發行。
DIGY11不會直接投資於比特幣,也不尋求取代對該資產的直接敞口。其目的是為投資組合提供一種收入替代方案,具有重要的資產保護和接入全球數字經濟的能力。自各自推出以來,儘管歷史仍然較短,組成投資組合的工具的波動性低於比特幣。
ETF的結構將這一策略整合為一個本地且透明的產品,具有客觀的組成標準、每日披露的投資組合和份額淨值,以及在B3的每日交易。
“投資者不需要在海外開設賬戶、進行外匯交易或單獨選擇每個資產。此外,本地結構可能在稅務效率上優於直接海外投資。DIGY11將一種尚不易接觸的國際策略轉變為一個本地、透明且在交易所交易的產品。” OranjeBTC的CFO Guiga Ferreira解釋道。
這個ETF將跟蹤MarketVector比特幣國庫優先股BRL對沖指數,其方法論由OranjeBTC與MarketVector合作開發,MarketVector是VanEck集團的一部分,該集團是全球主要的投資管理公司之一,管理資產超過2000億美元。
該指數基於客觀標準選擇由比特幣生態系統中的上市公司發行的優先股,重點是上市的、長期或無到期日的金融工具,並結構化以實現以美元進行的定期分配。
該方法論考慮了流動性、比特幣在資產負債表中的佔比、公司儲備的規模、槓桿水平和分配支付的歷史等因素。超過定義的槓桿限制的發行者將不再符合資格,這強調了對更具韌性的資本結構的關注。
DIGY11還納入了匯率保護,旨在減少美元與巴西雷亞爾之間波動對基金表現的影響。
**“我們創建了一個透明的方法論,基於客觀標準,旨在跟蹤這一類別的發展。這是一個相對較新的市場,但已經聚集了相關的發行者、流動性工具和穩健的資產負債表,”**Gomes表示。
該策略的一個主要基礎是發行者的資本實力,其優先股納入指數。考慮到年度分配義務,並扣除對這些金融工具的優先義務,Strategy和Strive的合併儲備約為每年每1美元分配擁有約2.80美元的現金和28美元的比特幣。
換句話說,單獨的可用現金約相當於兩年半的分配。包括比特幣儲備,總資本覆蓋率約相當於當前價格下的30年分配。
**“論點的核心是資產負債表的強度。每年每1美元的分配都有相應的比特幣和現金的資本覆蓋。這是一個獨特的結構,結合了定期收入與全球、流動性和稀缺的資產,”**Gomes表示。
這種資本覆蓋並不代表支付或收益的保證。資產仍然保留在發行者的資產負債表中,並未為基金或其持有人分隔,且比特幣的覆蓋部分隨著資產價格的變化而變化。DIGY11是一個變動收益ETF,沒有FGC的保證,並且面臨市場、信用、流動性風險以及發行者的分配政策。
Strategy是今天所謂的“數字信用”類別的先驅——結構化的永久優先股,旨在以美元產生定期收入,並由保持大量比特幣儲備的公司資產負債表支持。這些工具是資本性質的證券,而不是債務工具,旨在產生收入,而不是對比特幣價格的敞口。
該類別迅速增長。在推出一年多後,Strategy的STRC的名義價值超過100億美元,最近30天的日均交易量約為1.6億美元。Strive於2025年11月推出SATA,成為該類別的第二個發行者,並圍繞該工具構建其資本基礎,籌集超過7.8億美元。
兩家公司自其金融工具推出以來,始終保持不間斷的分配,即使在比特幣價格出現大幅修正的情況下也不例外。DIGY11 將使巴西投資者能夠通過一個受監管的工具,以當地貨幣在 B3 交易所進行交易,接觸到這一創新。
"數位信用是一種新型資產類別,看到它通過本地和受監管的工具進入拉丁美洲的投資者,正是 STRC 創建的目的",Strategy 的創始人兼執行主席 Michael Saylor 表示。
該基金將持有兩家發行人的證券,並且該指數的設計旨在隨著其他發行人滿足其資格標準而進行擴展。
"數位信用正在從單一公司的創新演變為真正的資產類別,擁有多個發行人和不斷增長的全球需求。圍繞這一類別推出的指數和 ETF 代表著將比特幣支持的收益帶給全球投資者的重要一步",Strive 的董事會主席兼 CEO Matt Cole 表示。
OranjeBTC 是該產品的創意發想者、基金顧問和主要投資者。該公司還與 MarketVector 合作開發了基準指數的方法論。
3R Investimentos 將負責投資組合的管理和策略的實施。MarketVector 將作為指數的提供者,負責其計算和維護。Daycoval 銀行將負責基金的受託管理和監管運作。
"我們聚集了一組具有互補技能的夥伴,並在各自領域中領先:OranjeBTC、3R Investimentos、MarketVector 和 Daycoval。這種知識、管理、結構、分配和基礎設施的結合對於將一項創新的國際策略帶給巴西投資者至關重要",3R Investimentos 的創始人 Tomas Awad 表示。
DIGY11 的推出標誌著 OranjeBTC 進入針對數位經濟的金融產品開發,並擴大其業務範圍,超越自身的財務管理。
"自我們成立以來,我們就明確表示 OranjeBTC 將不僅僅是一家財務公司。我們希望為比特幣生態系統的金融基礎設施建設做出貢獻,開發新產品,並將這一新經濟與巴西投資者拉近",Guilherme Gomes 表示。
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