被 FBI 點名，仍不開啟審查的 THORChain 的結局將怎樣？

從 Tornado Cash 到 THORChain，無許可金融的關鍵時刻。

撰文：Joel Valenzuela

編譯：AididiaoJP，Foresight News

FBI 正式呼籲 THORChain 節點運營者，協助審查與最新幣安盜案相關的交易。政府公開施壓去中心化協議、要求它們審查交易，這個時代已經來了。對無許可金融來說，眼下就是最後的窗口期。

先聲明：以下是從學術角度談協議。但協議背後是真人，真人可能坐牢。我不鼓勵任何人拿自己的安全和自由冒險，先照顧好自己和家人。

DEX 該為黑客背鍋嗎？

事情的起因是黑客偷走資金，再用 DEX 換成自己更想要的資產。這些黑客尤其被歸因於朝鮮。

但 DEX 既沒有參與盜竊，也沒有參與轉移資金。問題出在 CEX 安全實踐太差、執法部門和政府失職，以及底層區塊鏈本身。把矛頭對準 DEX，沒道理。

也有人話說得很直：如果做的只是「信我就行」的金融，出了事只能認栽；要麼真正去中心化，要麼別留在這一行。

分界線：審還是不審

目前，幾乎所有跨鏈 DEX 都已採取措施，阻止被盜資金交易，NEAR Intents 和 Chainflip 是主要例子。THORChain 和關聯 DEX Maya Protocol 沒有這麼做。

它們是最後一批還在抵抗「交易審查必要且可接受」這一行業共識的協議，這就是分界線。

如果這條線守不住，我們可能得接受一個現實：無許可貨幣可以實現，但訪問它若不走受控渠道，會很難。自由貨幣的自由度，因此嚴重受限。

行業壓力沒讓 THORChain 和 Maya 低頭；現在政府直接出面了。雖然不能保證一定發生，但合理推測，執法行動已經不遠：網站和 GitHub 下架、托管取消、節點運營者被捕。

Tornado Cash 先例

有一個現成例子：Tornado Cash。

它是以太坊上的智能合約，為使用者提供隱私。合約和地址被制裁，開發者被捕，但合約不可變，仍在運行，人們繼續用。

THORChain 若遭攻擊，結果可能類似，但有幾處不同。

Tornado 运营实际界面；THORChain 创始人明确避免运营用户 swap 网站，做「分权」，所以「我们只写开源代码」的辩护更强。但最近 THORChain 部署了自己的 swap 界面，事情复杂了。我不知道它与代码开发者之间分离到什么程度，但一旦有法院案件，这些事实会很重要。

Tornado 没有节点可关；THORChain 有节点。无需攻破比特币或以太坊，就能停掉它。

10% 规则：不用击垮，黑名单就够

我采访 NEAR Intents 的 Alex Shevchenko，谈 DEX 交易审查。一个关键判断是「10% 规则」：协议能否生存、能否保持合法，取决于合法与非法活动的比例。

如果 THORChain 九成交易量合法，一成来自黑客和盗窃，它仍能活得不错。但比例一旦偏向非法和犯罪交易，就容易被经济围堵、列入黑名单，变成「犯罪专用企业」。

如果 THORChain 成了孤岛，正当用户不敢用，那么即使网络还在运行，它本质上已经失败。用户会权衡：用 NEAR Intents，swap 可能被 SHIELD 标记并冻结；用 THORChain，swap 能成功，但资金被污染、永远不能用。哪个风险更大？

所以 FBI 不必真把 THORChain 网络搞垮。只要把它列入黑名单，它可能自己消亡。

THORChain 准备好了吗？

政府兵临城下，THORChain 能对抗世界最强政府吗？

短答：我不知道。可能能，也可能不能。此刻我不安，有两个大原因。

第一，项目规模小，节点数量少。比特币、以太坊和 Solana，或许还包括 Dash、Monero、Zcash、BCH、LTC，体量足以在政府攻击下维持在线。THORChain 的节点不到 120 个，既没有这些项目长期积累的抗压记录，近期还一度濒临生存危机。一个规模约 2 亿美元的项目要承受最高强度的压力，本就困难；更何况 DEX 赛道竞争激烈，NEAR Intents 的市场份额还更大。

第二，它不能保持稳定在线。THORChain 经常宕机。宕机就是宕机，不管来自政府审查，还是纯工程挑战。FBI 可能无需出手，网络可能从来就没稳定到能构成威胁。

更麻烦的是，宕机还会拉高犯罪资金的占比。正当用户一停机就走，未必回来；非法用户没别的去处。时间一长，THORChain 的交易量会越来越依赖犯罪资金。

我的判断是：THORChain 若真失败，更可能败在停机，而不是审查。

如果 THORChain 倒下

完全完蛋？会难得多，但不至于全盘皆输。

Maya Protocol 仍在。结构限制类似，但团队更不易受攻击：不在美国，正式法律结构也少。如果 THORChain 不能继续，我猜 Maya 会继续，THORChain 社区很大一部分会转过去，把开发集中到那里。

抗审查能力最强的方式，是交易者和流动性完全点对点。THORChain 则是一套复杂的自动化系统：它把流动性集中起来，再按需处理交易，因此很容易成为审查的显眼目标。若交易者和流动性都分散到点对点网络中，系统要继续运转就简单得多------要逐一压垮全球每一个个体交易者，并不现实。

原子交换 DEX 正是这种结构，抗审查能力明显更强。但它的用户体验太差，始终没有拿到足够的交易量，也就无法对任何一方构成真正的威胁。

更理想的方案，是做一个基于「intents」的点对点撮合系统。所谓 intents，就是用户只表达「我想换什么」，由系统去找能匹配的对手方，而不是用户自己去挂单找交易对手。关键在于，这个系统撮合的是普通交易者之间的直接交易，而不是像 NEAR Intents 那样，只把用户和经过审核的做市商配在一起。如果这套东西体验做得足够顺，它就会是目前最抗审查的路径。

原因在于，它不需要一个统一的流动性池。THORChain 之所以显眼，是因为所有流动性都汇在一个系统里，打掉它就够了；点对点撮合没有这个中心目标。而且不同司法辖区的人可以自己选：监管严的地方可以选择不碰被污染的资金，匿名和安全实践更强、辖区更有利的人则可以继续做交易。如果还没人做这套系统，应该有人去做。

我们已经证明，去中心化货币可以不被审查；也已经证明，它可以被私密地使用。现在，轮到交易环节本身面临审查压力了。

我们有毅力挺过去吗？