Avalanche wird heimlich zur RWA-Blockchain

Ein kluger Mensch erkennt die Zeichen der Zeit.

Verfasser: Eric, Foresight News

Vielleicht haben viele den Eindruck, dass Avalanche eine Blockchain ist, die sich auf Spiele konzentriert. Obwohl man nicht sagen kann, dass sie das Spiel aufgegeben haben, ist es offensichtlich, dass die derzeit beliebten RWA-Tokenisierung und Zahlungen zu einem Markenzeichen von Avalanche geworden sind.

Laut Daten von RWA.xyz hat der Gesamtwert der tokenisierten RWA-Vermögenswerte im Avalanche-Netzwerk bereits 2,1 Milliarden USD erreicht und steht damit nur hinter Ethereum, BNB Chain, Solana und Stellar.

Diese Rangliste berücksichtigt jedoch nur die Daten dieser Blockchains als „Verteilungsnetzwerk“, also die Situation, in der tokenisierte RWA-Vermögenswerte direkt auf den Hauptnetzen dieser Blockchains ausgegeben werden. Wenn man jedoch die Blockchains nur als „Abrechnungsnetzwerk“ betrachtet, rückt Avalanche auf den dritten Platz vor.

Dank seines speziellen Subnetzmechanismus ist Avalanche die bevorzugte Wahl vieler traditioneller Finanzinstitute geworden. All dies begann mit einem Upgrade Ende 2024.

Im Dezember 2024 wurde das Avalanche9000-Upgrade im Avalanche-Hauptnetz offiziell aktiviert. Die wichtigsten Änderungen dieses Upgrades umfassen:

• Umstrukturierung der Subnetze (Subnet) zu unabhängigen Avalanche L1;
• Aufhebung der Staking-Anforderung von 2000 AVAX für L1-Validatoren, stattdessen eine monatliche Abonnementgebühr von etwa 1,33 AVAX;
• Senkung der minimalen Grundgebühr für C-Chain von 25 nAVAX auf 1 nAVAX (eine Reduzierung von etwa 96%).

Früher musste jeder Validator, der ein Avalanche-Subnetz aufbauen wollte, 2000 AVAX staken. Wenn das Subnetz 20 Validatoren hatte, waren das 40.000 AVAX. Nach der Umstellung auf ein monatliches Abonnementgebührenmodell benötigten dieselben 20 Validatoren nur noch 26,6 AVAX pro Monat, was über 125 Jahre hinweg gezahlt werden müsste, um die 40.000 zu erreichen.

So wurde der Aufbau einer eigenen Chain auf der Avalanche-Plattform kostengünstiger und autonomer. Zuvor mussten die Validatoren des Subnetzes neben dem Staking von 2000 AVAX auch am Konsens des Hauptnetzes X-Chain, P-Chain und C-Chain teilnehmen, was eine erzwungene Synchronisation des Status zwischen Hauptnetz und Subnetz erforderte; nach dem Update müssen L1-Validatoren nur noch den neuesten Status der P-Chain synchronisieren, um ihr Validatorengewicht (für den Konsens) und die Validierung von ICM (Interchain Messaging)-Nachrichten zu verfolgen.

Natürlich hat dies auch offensichtliche Nachteile: Avalanche L1 muss selbst für die Sicherheit verantwortlich sein, das Hauptnetz wird zur Koordinierungsebene, die keine Sicherheitsunterstützung bietet, ähnlich der Beziehung zwischen Ethereum und Sidechains. Aber diese Abwägung erleichtert die Explosion der RWA-Tokenisierung und Zahlungen.

Ein Jahr nach Abschluss des Avalanche9000-Upgrades hat Avalanche das Granite-Upgrade abgeschlossen, das dynamische Blockzeiten, biometrische Anmeldungen und günstigere Cross-Chain-Nachrichtenübertragungen einführt und eine endgültige Bestätigung in Sub-Sekunden ermöglicht.

Nach dem Abschluss der Infrastruktur-Upgrades begann Avalanche mit einem rasanten Vorstoß in die traditionelle Finanzwelt.

Im November 2025 erhielt Securitize die Genehmigung für das EU DLT-Pilotprogramm, um tokenisierte Wertpapiere auf der Ebene der Marktinfrastruktur auszugeben, zu handeln und abzurechnen, und um mit seinen Brokern, digitalen Übertragungsagenten und alternativen Handelssystemen in den USA zu interagieren. Für die Implementierung dieses Systems wählte Securitize Avalanche.

Securitize, das Anfang dieses Monats an der NYSE gelistet wurde, hatte sich bereits 2020 für Avalanche entschieden. Am Tag des Börsengangs brachte Securitize gleichzeitig tokenisierte Versionen seiner eigenen Aktien sowohl auf Avalanche als auch auf Solana heraus. Darüber hinaus bilden tokenisierte Vermögenswerte, die auf Securitize basieren oder von Securitize verwaltet werden, wie der BlackRock BUIDL-Fonds, das tokenisierte Risikokapital von ParaFi und der Apollo ACRED-Fonds, die Hauptquelle für die 2,1 Milliarden USD tokenisierte RWA-Vermögenswerte im Avalanche-Hauptnetz.

Neben Securitize hat Galaxy Anfang 2026 auf Avalanche tokenisierte besicherte Kreditverpflichtungen (CLO) in Höhe von insgesamt 75 Millionen USD mit dem Titel „Galaxy CLO 2025-1“ ausgegeben. Die Web3-Marke FinChain von Fosun Wealth hat ebenfalls Anfang des Jahres auf Avalanche den ertragsbasierten RWA-Stablecoin FUSD eingeführt.

Aus Sicht der Gasgebühren kann man sagen, dass Solana nahezu unübertroffen ist, aber viele Institutionen wählen Avalanche, weil es als die kosteneffizienteste Wahl im Bereich der EVM-kompatiblen Chains gilt.

Wie versteht man „Kosten-Nutzen-Verhältnis“? Base, Arbitrum und OP Mainnet sind ebenfalls native EVM-Umgebungen, deren Kosten mit Avalanche vergleichbar sind, sogar mit gewissen Vorteilen, aber die endgültige Bestätigung dieser L2-Transaktionen muss auf die Blockgenerierung von L1 warten, was Avalanche als L1 einen klaren Vorteil in Bezug auf die „Endgültigkeit“ der Transaktionen verschafft; im Vergleich zu Ethereum und BNB Chain hat Avalanche zudem Kostenvorteile.

Dieser Vorteil in der „Endgültigkeit“ der Abwicklungsgeschwindigkeit hat auch Polygon und ZKsync einen Vorsprung verschafft. Polygon ist als Sidechain unabhängiger, während ZKsyncs ZKP es ermöglicht, dass Transaktionen fast garantiert „endgültig“ sind, bevor sie auf L1 bestätigt werden. Ende 2025 lagen ZKsync und Polygon in Bezug auf die Gesamtmenge der tokenisierten RWA-Vermögenswerte nur hinter Ethereum und übertrafen Avalanche.

Nachdem wir die Vorteile des Hauptnetzes besprochen haben, kommen wir nun zu den Avalanche-Subnetzen, also dem aktualisierten Avalanche L1.

Avalanche L1 bietet Partnern einen vollständigen Entwicklungsstack und eine hohe Flexibilität, sodass Teilnehmer mit geringen Kosten personalisierte L1s erstellen können, um unterschiedliche Anforderungen zu erfüllen. Im April dieses Jahres unterzeichnete der südkoreanische Zahlungsdienstleister NHN KCP ein Memorandum of Understanding mit Ava Labs, um gemeinsam ein L1-Netzwerk für Zahlungsszenarien auf Basis von Ava Cloud zu entwickeln.

Im Juli wandte sich auch Nippon Electric zusammen mit der größten Plattform für tokenisierte Wertpapiere in Japan, Progmat, an Avalanche. Nippon Electric möchte die digitale Identitätstechnologie von NEC mit der Multi-Chain-Architektur von Avalanche kombinieren, wobei der Kern darin besteht, dass biometrische Daten nicht auf die Blockchain gelangen, sondern nur der Nachweis des erfolgreichen Verifizierungsprozesses auf die Blockchain hochgeladen wird, hauptsächlich um ausländischen Touristen in Japan die Zahlung mit Stablecoins zu ermöglichen; Progmat hingegen wechselt von einer auf Corda 5 basierenden Konsortial-Chain zu einer speziellen Avalanche L1, die aktiv tokenisierte Vermögenswerte im Wert von über 452 Milliarden Yen (ca. 2,7 Milliarden USD) umfasst.

Am 18. Juni wurde das Avalanche Payments Collective offiziell gegründet, dem 28 Institutionen, darunter Franklin Templeton, VanEck, WisdomTree, Paxos und Kraken, beigetreten sind, mit dem Ziel, ein Ökosystem zu schaffen, das Abrechnung, Stablecoins, Finanzinfrastruktur, Devisen, Vermögensverwaltung, Compliance und globale Zahlungen umfasst.

Weniger als einen Monat nach der Gründung des Unternehmens führten Hyundai Motor America (HMA) und Hyundai Motor Mexico (HMM) über die Axiym-Plattform den ersten Proof of Concept (POC) für grenzüberschreitende Unternehmensabrechnungen im Avalanche-Netzwerk durch. Bei diesem Test konvertierte HMA 20.000 USD in USDT und übertrug sie an HMM, die sie dann wieder in USD umwandelten. Der gesamte grenzüberschreitende Überweisungs- und Verifizierungsprozess dauerte im Durchschnitt 7 Minuten, während traditionelle Banküberweisungen normalerweise 3 bis 4 Stunden in Anspruch nehmen.

Wenn man jetzt zurückblickt, hat Avalanche ein System aus „Hauptnetz + Avalanche L1“ aufgebaut, das nahezu alle Anforderungen von der tokenisierten RWA bis zum Zahlungsbereich abdecken kann. Entsprechend hat Aave Avalanche auch als ersten Standort für die Multi-Chain-Implementierung von Aave V4 gewählt, um das Potenzial der Kombination von traditioneller Finanzen und DeFi zu zeigen.

In dieser Welle des Booms hat Avalanche sich sehr schnell transformiert und angepasst und sich einen Weg gebahnt, ohne die Popularität von Solana und die Ressourcen von BNB Chain. Doch im Gegensatz zu den tatsächlichen Fortschritten ist der Preis von AVAX bereits auf das Niveau Ende 2020 und Anfang 2021 zurückgekehrt.

Das Token-Ökonomiemodell von Avalanche hat in letzter Zeit keine größeren Anpassungen erfahren, und es wurden keine Maßnahmen wie Rückkäufe oder Verbrennungen eingeführt, um den Tokenpreis zu stimulieren. Avalanche L1 ist eine relativ unabhängige Chain, die kein AVAX als Gasgebühr benötigt; die Aktivität der Avalanche C-Chain hat sich ebenfalls nicht qualitativ verändert, und die auf EIP-1559 basierenden Gebührenverbrennungen haben bisher nur fast 5,1 Millionen AVAX reduziert, was weniger als 1 % der Gesamtmenge von 720 Millionen ausmacht.

Aber wie bereits erwähnt, könnte dies für ein so leistungsstarkes Team nur eine vorübergehende Abwägung sein. Die Reduzierung der wirtschaftlichen Belastung für Partner und die Gewährung von mehr Autonomie zur Steigerung der Aktivität von Avalanche sind derzeit wichtigere Richtungen. Ein übermäßiger Drang, Rückkäufe und Verbrennungen einzuführen, könnte die finanzielle Flexibilität des Protokollteams verringern und die Stiftung oder Ava Labs zwingen, große Mengen an Token zu verkaufen, um den Betrieb aufrechtzuerhalten, was sich nachteilig auf die langfristige Entwicklung des Protokolls auswirken könnte.

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