FedNow 準備支持美國銀行的跨境支付

FedNow 已經更接近於支持跨境支付，因為聯邦儲備金融服務部正在為早期機構準備測試國際交易美國部分的增強消息。

摘要

• FedNow 將支持跨境用例，同時僅直接結算美國國內支付部分。
• 早期採用者將在全國範圍內更廣泛的參與者訪問之前，測試增強的 ISO 20022 消息。
• J 規則的變更仍然是提議中，跨境功能仍需聯邦儲備的批准程序。
• Payall 是早期採用者之一，正在測試 FedNow 對服務全球客戶的金融機構的跨境支持。
• FedNow 在第二季度僅結算了近 2750 億美元，涉及約五百萬筆支付。

聯邦儲備金融服務部於 9 月 23 日宣布了下一階段，表示參與的金融機構將能夠將 FedNow 的國內結算與已建立的對應銀行安排結合，這些安排將移動支付的國際部分。

計劃中的能力並不會使 FedNow 成為一個端到端的全球結算網絡。FedNow 將在參與的國內機構之間結算美國部分，而銀行或其他經批准的中介將繼續通過每個參與者選擇的跨境安排處理海外部分。

FedNow 跨境並不是聽起來那樣。

聯邦儲備自己的提議：一個對應銀行處理國際部分，FedNow 在幾秒鐘內結算美國國內部分。外國部分仍然依賴於對應銀行選擇的任何鐵路。

所以慢而昂貴的部分... https://t.co/JPFYngLJUv
--- 創新浪潮 (@wave_of_innov) 2026 年 9 月 23 日
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FedNow 跨境支付將保留國內結算部分

聯邦儲備自四月以來一直在準備這一模型的法律結構，當時董事會提議對 J 規則進行修訂，允許 FedNow 參與者在資金轉移中使用聯邦儲備銀行以外的中介。當前規則實際上限制了 FedNow 僅限於國內交易，因為除了儲備銀行外，只有兩家美國銀行可以參加轉移鏈。
根據提議，金融機構可以使用對應銀行或其他允許的中介來處理國際部分，並使用 FedNow 處理美國部分。聯邦儲備在其規則制定中表示，該模型可以支持私營部門的跨境支付服務，而不需要中央銀行自己操作外國部分。
FedNow 目前每天 24 小時運行，每週 7 天，包括聯邦儲備假期。聯邦儲備金融服務部表示，每個服務工作日持續運行，除了其技術周期日期滾動過程。
聯邦儲備在八月對美國跨境支付工作的審查中表示，自 2023 年 7 月啟動以來，FedNow 一直保持國內運行，而銀行對國際使用的需求隨著即時支付的擴展而增加。同一審查指出，Fedwire 在 2025 年 7 月遷移到 ISO 20022，創造了更常見的國際支付鏈消息。

早期採用者將測試增強的 ISO 20022 消息

聯邦儲備金融服務部表示，一組早期採用者將測試新的 FedNow 消息格式，這些格式旨在攜帶當基礎支付涉及美國以外的發送者或接收者時所需的信息。
Payall 付款系統是其中一個參與者。總裁兼首席執行官 Gary Palmer 表示，該公司的整合旨在為金融機構提供更快、更透明的國際支付美國部分處理，同時數位化合規性和交易風險檢查。

Payall描述其角色為幫助銀行「解除」支付鏈、篩選各方並自動化風險控制。這些是該公司對其基礎設施的聲明，並不證明未來使用FedNow功能的每一筆國際支付都會更快或成本更低。

該公司的參與是在之前與FedNow的合作之後。Payall之前已完成FedNow的測試和認證，以支持參與的金融機構，而其服務涵蓋跨境支付協調和合規系統。

技術準備在最新公告之前幾個月就已經開始。聯邦儲備金融服務在四月表示，增強的ISO 20022規範已通過其MyStandards門戶提供，使活躍於國際貿易的機構能在2026年開始準備系統變更。

一旦測試進展，聯邦儲備表示其他FedNow參與者將有機會採用增強的消息。尚未公布一般啟動日期。

全面推廣前仍需獲得Regulation J的批准

最重要的未解決步驟是監管批准。聯邦儲備委員會目前的規則制定門戶仍將檔案R-1891列為「規則制定提案」。公眾意見徵集期於6月9日結束，但截至9月24日，委員會尚未發布取代該提案的最終規則。

9月23日的FedNow公告也帶有相同的限制。該功能仍取決於對Regulation J的必要修訂及相應的操作通告8的變更獲得相關聯邦儲備管理機構的批准。

操作通告8（OC 8）包含通過FedNow進行轉帳的操作條款。聯邦儲備金融服務目前將2026年4月1日的版本列為有效通告，並附上於4月28日生效的操作程序。

業界對Regulation J提案的反饋提出了合規性問題，最終框架可能需要解決這些問題。例如，美國銀行家協會建議澄清當FedNow支付成為跨境鏈的一部分時，制裁、反洗錢和詐騙檢查應如何運作。該團體要求銀行能夠在需要完成法律規定的篩選時延遲或拒絕支付。

Stripe對該提案的評論則單獨主張，現有的FedNow操作框架對某些最終客戶存在居住限制，並表示在Regulation J修訂的同時需要進行操作規則的變更，以使該提案實現其完整的跨境目的。

國際支付仍將依賴於對應銀行

聯邦儲備的設計將現有的對應銀行基礎設施置於每筆交易的外國部分的中心。

一筆支付可以在國外開始，通過對應安排進行，並在到達美國銀行系統後使用FedNow。一次出境交易可以反轉該順序，FedNow在中介處理支付超出美國之前處理國內轉帳。

根據聯邦儲備金融服務的說法，該模型類似於已經在Fedwire中使用的結構。它不為缺乏所需美國參與結構的外國銀行創建直接的FedNow訪問，也不建立聯邦儲備的外匯服務。

聯邦儲備識別的潛在用途包括國際薪資、企業支付、財產交易、保險支付和全球財務活動。完整國際交易的確切速度仍將取決於外國部分、對應關係、合規審查和當地支付基礎設施。

這一區別對於銀行、穩定幣公司和區塊鏈網絡在縮短國際支付鏈的競爭中至關重要。專欄將穩定幣轉換與FedNow、SWIFT及其他支付系統相連接，使企業能夠通過不同的結算系統路由支付的不同部分。

SWIFT已經開始與17家全球銀行測試區塊鏈賬本，以實現全天候的跨境支付，使用代幣化的商業銀行存款。FedNow的計劃模型仍然基於通過聯邦儲備賬戶結算的傳統銀行貨幣，以處理其國內部分。

FedNow在國際擴張前的交易量急劇上升

FedNow在國內支付活動迅速增長後進入測試階段。

聯邦儲備金融服務報告顯示，在2026年第二季度，結算的客戶支付達499.7萬筆，較第一季度增長83.2%。它們的總價值達到2746.6億美元，而前三個月為2712.5億美元。

平均每日交易量從第一季度的30,317筆上升至第二季度的54,921筆。平均支付金額從99,414美元下降至54,957美元，因為交易數量的增長速度超過了總美元價值的增長。

在2025年全年，FedNow處理了841萬筆支付，總值8534億美元。這代表著458.9%的年交易量增長，以及與2024年相比結算價值增長超過2100%。

該網絡目前涵蓋超過1,500家參與的金融機構。聯邦儲備金融服務保持著活躍機構、結算代理和認證服務提供商的獨立當前名單，最近更新的參與者和提供商檔案是在9月21日。

在一項單獨的國內採用舉措中，聯邦儲備金融服務宣布將於2027年1月1日開始一項新的折扣計劃，旨在鼓勵更多機構啟用並增加FedNow的發送能力。

跨境測試預計將在J條例流程尚未完成的情況下繼續進行。聯邦儲備金融服務尚未公布一般可用的確切日期，並表示未來的進展更新將在測試、規則批准和操作通告變更進展時提供給參與者。