雷·達里奧警告美國債務危機，建議以黃金和比特幣作為保護

雷·達里奧（Ray Dalio），橋水基金（Bridgewater Associates）的創始人，上週五（21日）在社交媒體上發表了一篇文章，警告美國的債務危機。這位億萬富翁建議他的追隨者將黃金和比特幣作為保護措施。

這並不是這位傳奇投資者第一次推薦加密貨幣。去年，這位億萬富翁提到將15%的資產配置於黃金或比特幣對投資組合是有益的。

雷·達里奧對美國債務的增長表示擔憂。

在他於2025年出版的書籍《國家如何破產：大週期》中，雷·達里奧解釋了國家如何反覆經歷一個數十年的週期，在這個週期中，債務、收入、利息、信貸和貨幣發行以相對可預測的方式演變。

在他看來，如果情況不改善，美國將在未來幾年進入這個週期的最後階段。

具體數字方面，達里奧指出，今年美國的收入將達到5.5萬億美元，但支出將達到7.5萬億美元。也就是說，預算赤字將達到2萬億美元。

"因此，今年您的組織支出將比收入高出約40%。而且幾乎沒有削減支出的能力，因為幾乎所有的支出都已經承諾或是必需的。"

接著，達里奧解釋說，政府需要支付利息和債務本身，除非這些債務被再次購買。

"因此，債務服務的支付，即為了不違約而需要支付的本金和利息，總額約為11萬億美元，這相當於進入的資金的約200%。"

引用第三方的獨立預測，這位億萬富翁指出，債務在10年內將達到55至60萬億美元，約為政府收入的七倍。

目前，總債務為40萬億美元，若排除政府內部的持股，則為32萬億美元。

最後，達里奧對他的書進行了一種總結，回答了一系列問題，以幫助讀者理解這些危機為何會發生、為何會重複、投資者應該多麼擔心，以及今天可能引發美國債務危機的因素。

儘管他已經建議將15%的資產配置於黃金或比特幣，但雷·達里奧在2025年底透露，他在投資組合中僅持有1%的加密貨幣。當時，他解釋說對比特幣仍有未解決的問題，因此不會增加其持倉。

無論如何，這位億萬富翁再次將比特幣與黃金並列，作為對抗美國債務危機的保護措施。

"作為一般建議，我建議在資產類別和國家之間進行良好的多元化，選擇那些有穩健的財務報表和資產負債表，且不面臨重大內部政治衝突或外部地緣政治衝突的國家，減少對債務資產（如債券）的曝光，並增加對黃金的曝光，較小程度上對比特幣的曝光。保持一小部分資產，或許10%至15%的資產配置於黃金，可以降低投資組合的風險，並且在我看來，也能提高其回報。"

關於在其他國家投資以逃避美國，達里奧解釋說，英國、歐盟、中國和日本也面臨類似的問題，這就是為什麼黃金和比特幣在未來可能會有相對良好的表現。

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