為何數百萬日常儲蓄者將在不下載加密貨幣應用程式的情況下擁有比特幣

未來的比特幣買家可能會通過他們已經擁有的投資組合接觸到這項資產。顧問可以添加少量配置，經紀賬戶可以持有現貨ETF，未來的退休產品可能會將比特幣放入另一個熟悉的投資包裝中。

Grayscale預計，隨著政府赤字持續、區塊鏈金融進入更多機構以及年輕投資者獲得更大份額的金融資產，比特幣的擁有權將不斷擴大。

這些力量現在通過一個分配系統運作，為人們提供了更多通過傳統金融擁有比特幣的方式。

比特幣的交易價格接近63,527美元，但價格本身只是採用的一個指標。顧問的接觸、機構投資組合框架和退休規則正在擴大可以在普通資產配置決策中接觸到比特幣的投資者池。

顧問正在將比特幣轉變為投資組合決策

2026年Bitwise和VettaFi的顧問調查發現，42%的顧問可以在客戶賬戶中購買加密貨幣，這一比例從2024年的35%和2023年的19%上升。

在2025年，32%的顧問將客戶的資金投資於加密貨幣，這一比例比前一年上升了22%。在已經使用加密貨幣的顧問中，64%報告客戶的配置超過2%，而在之前的調查中這一比例為51%。

客戶可以通過已經管理股票、債券、基金和退休資產的顧問獲得接觸。產品選擇、保管和執行可以通過相同的投資組合基礎設施進行。

當SEC在2024年1月批准其上市和交易時，現貨比特幣交易所交易產品加速了這一過程。這些產品為顧問提供了一個適合經紀賬戶和已在傳統資產類別中使用的投資組合管理系統的證券包裝。

Fidelity的2026年《擺脫零》研究表示，資金管理者應該對維持零比特幣配置有充分的理由。報告還指出，零配置適合那些其任務、波動限制或其他要求使比特幣不合適的投資者。

這種框架將比特幣置於投資委員會的過程中，在任何資產配置發生之前。投資組合經理仍然可以決定零是正確的權重，但該資產越來越多地進入與其他投資組合候選者的研究過程。

未來的持有者需要的加密貨幣特定基礎設施遠低於早期周期的買家。顧問可以在現有帳戶中建議1%的ETF頭寸，讓客戶使用熟悉的風險、多樣化和預期回報等指標來評估配置。

區塊鏈金融變得越來越熟悉

Grayscale還將其採用論點與區塊鏈技術的更廣泛使用聯繫起來。穩定幣和代幣化證券提供了兩個領域，傳統金融公司現在與加密網絡更直接地互動。

聯邦儲備研究人員表示，穩定幣市場的市值在2025年擴大了約50%，到4月6日達到3170億美元。他們的研究描述了穩定幣、交易活動、經紀公司和傳統支付基礎設施之間的更深層次聯繫。

美國證券交易委員會（SEC）將代幣化證券定義為符合證券定義的金融工具，並由加密資產表示，所有權在加密網絡上或通過加密網絡記錄。該定義可以涵蓋股票、債券、票據、期權和基於證券的掉期等工具。

穩定幣的採用和代幣化為更廣泛的比特幣熟悉度創造了一條間接路徑。與基於區塊鏈的產品合作的銀行、經紀商、資產管理公司和支付公司在保管、結算和加密網絡方面獲得了操作經驗。

比特幣隨後進入了一個數字資產基礎設施已經建立使用案例的機構環境。

退休市場可能會將這一分配擴展得更遠。

勞工部於3月30日提出了一項規則，涵蓋401(k)受託人如何評估替代資產。該提案為計劃經理建立了基於過程的安全港，可能會影響超過9000萬美國人的退休選擇。

計劃受託人仍然會決定在其菜單中包含哪些替代資產。該提案為經理提供了更清晰的過程，以在美國最大的家庭資本池之一中評估這些資產。

ICI報告稱，截至2026年第一季度末，基於雇主的確定供款計劃達到13.8萬億美元，其中401(k)計劃為9.9萬億美元。

在401(k)資產中分配0.25%將約等於248億美元。1%的分配將達到約990億美元。在所有基於雇主的確定供款計劃中應用1%將產生約1380億美元。

受託人將根據產品可用性、費用、波動性、投資授權和參與者需求來確定風險敞口。

牛市情境取決於可接觸性轉變為分配

CBO預測2026財年聯邦赤字將達到1.9萬億美元，公眾持有的債務將從2026年的101% GDP上升到2036年的120%。

資產管理者在將比特幣作為長期投資組合的替代貨幣資產時，會利用這種背景。這一論點能夠在比特幣價格表現疲弱的時期存活，因為它基於多年來的債務趨勢。

如果金融分配繼續將接入轉化為持倉，那麼牛市的情況就會形成。顧問的可用性超過目前的42%，模型投資組合增加小額比特幣配置，經紀平台使這些配置能夠提供給更多客戶。

富達的零配置框架也可能在投資委員會中擴展。比特幣將通過普通的風險預算討論來競爭投資組合的權重，讓新持有者能夠通過顧問審查和模型投資組合的再平衡進入市場。

如果受託人最終批准比特幣相關產品作為其替代資產流程的一部分，退休賬戶將提供更大的資金池。以1%的增量計算的配置仍將代表當前定義貢獻市場中的數百億美元。

如果接入持續擴大，但配置停滯，則熊市情況會發展。顧問可能會因為波動性、客戶偏好或投資組合要求而保持比特幣的權重較小。退休受託人可能會將其替代預算分配給其他資產。

這樣，比特幣可能會在傳統金融中廣泛可用，但僅佔這些渠道控制的資本的一小部分。分配將解決接入問題，讓投資組合需求成為限制因素。

Grayscale的赤字、區塊鏈和世代論點指向一種比特幣採用形式，對投資者來說越來越熟悉。未來的持有者可能會將比特幣視為在同一機構管理的多元化賬戶中的小額持倉，該機構同時處理他們的其他財富。

對於該投資者來說，擁有比特幣可能會在成為加密身份之前，早在投資組合決策中開始。

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