渣打銀行預測四種DeFi代幣將在2030年前超越比特幣

在8週內，渣打銀行發佈了關於Uniswap、Aave、Morpho和Chainlink的四份報告。該銀行預測這些代幣將在2030年前超越比特幣。最新的報告於8月10日發布，對LINK設定了200美元的目標。這四個情境都基於DeFi增長的相同假設，並在2026年就有中期目標。

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渣打銀行預測的四種DeFi代幣將超越比特幣 {#h-les-4-tokens-defi-que-standard-chartered-voit-surperformer-le-bitcoin}

渣打銀行預測比特幣將達到500,000美元，以太坊將達到40,000美元，時間為2030年底。從目前的65,000美元計算，比特幣將增長7.7倍。

同一研究團隊預測LINK將增長24倍，UNI將增長25倍，MORPHO將增長31倍，AAVE將增長39倍。

Uniswap於6月15日率先發佈，隨後是Aave於6月24日和Morpho於7月1日。Chainlink於8月10日結束了這一系列報告，設定了200美元的目標，而目前價格為8.27美元。

LINK/BTC的比率可以用另一種方式解讀這一預測。今天大約需要7,900 LINK才能購買一個比特幣。根據銀行的2030目標，所需的LINK數量將減少到2,500。

市場對這兩份報告立即作出了反應。AAVE在發布當天上漲了約15%，MORPHO則上漲了超過13%。

自那以後，倍數已經減少。按照目前的價格，渣打銀行的目標對AAVE的預測為39倍，對UNI的預測為25倍，而在報告發布時，這些預測分別為50倍和40倍。

四個預測背後的計算 {#h-le-calcul-derriere-les-4-previsions-nbsp}

渣打銀行預測鏈上代幣化資產將從今天的3400億美元增長到2028年底的4萬億美元。在同一時期，這些資產在DeFi中的佔比將從3.5%增長到30%。

這一情境預測到2030年底將有2.7萬億美元投入DeFi，這是目前水平的37倍。

每個協議都以自己的方式受益於這一增長。我們在Uniswap上進行交易，在Aave和Morpho上借貸，而Chainlink提供數據使這些市場運作。

一個協議可以處理數十億美元，而其代幣卻未必受益 {#h-un-protocole-peut-brasser-des-milliards-sans-que-son-token-en-profite-nbsp}

還需要將一部分收入導向該代幣。

Uniswap於2025年12月28日啟動了其費用開關。現在約六分之一的交換費用用於在市場上回購UNI，然後將其銷毀。

該協議還燒毀了1億個UNI，這些UNI來自其財庫，將總供應量從10億減少到8.95億。在七個網絡上，該機制在7月擴展到v4池。每日收入現在達到約32.5萬美元。

Aave自2025年4月以來也在市場上回購自己的代幣。該計劃已吸收205,000 AAVE，約佔供應量的1.3%，在2026年4月19日因Kelp DAO的橋接漏洞而暫停。渣打銀行支持其恢復，這取決於DAO的投票。因此，3500美元的目標的一部分取決於治理決策。

Chainlink則採取了另一條路徑。自2025年3月以來，其客戶可以使用穩定幣或燃氣代幣支付，系統將這些支付轉換為LINK。這些支付隨著網絡服務的使用而創造了對LINK的需求。

在Morpho中，這一機制存在，但徵收額設為零。其貸款市場的存款達到55億美元，其Vaults為43億美元。借款人支付利息，這些利息將分配給存款人和Vaults的管理者。Morpho不保留任何利潤。

治理可以提高這一徵收額，正如Uniswap在12月所做的那樣。為了讓MORPHO達到60美元，治理需要啟動這一徵收。

設定的第一個門檻為2026年12月31日

該銀行還為年底設定了目標。

LINK為13美元，UNI為6.50美元，AAVE為180美元，MORPHO為3.50美元，比特幣為10萬美元，乙太坊為4000美元。

自8月10日的水平以來，這6種資產必須在不到5個月的時間內增長54%到110%。

比特幣的漲幅要求最低，為+54%。乙太坊的漲幅要求最高，為+110%，而渣打銀行在去年7月已將該目標下調。

在評估2030年的情景之前，首先需要看看這些2026年的目標是否能實現。

不將全部資金投入的賭注

在這4種代幣上持倉仍然是一種賭注。在Aave，需要投票才能重新啟動回購。在Morpho，沒有人知道何時會啟動徵收。

隨著資產的增長，投資方式也在演變。對績效的追求逐漸讓位於資本的保護和隨時間的增長，而不完全依賴5年的目標。

一些投資者保持對DeFi代幣的曝光，並將部分資金配置在穩定幣上。這些穩定幣存放在DeFi協議中，每天都能獲得利息，無論市場上漲或下跌。

25%俱樂部是一個由150多名投資者組成的私人俱樂部，他們通過DeFi管理自己的穩定幣儲蓄，目標為每年15%到25%，無需交易，無需波動，每季度只需投入幾小時。

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當前的周期將決定這些協議是否能夠將其活動提升至其代幣的水平。在此期間，一些投資者已經開始區分代幣的表現與其資本所產生的收益。