加密貨幣：稅務規則忽視了流動的核心

國際稅務規則仍然只看到了鏈上加密貨幣活動的一小部分。Chainalysis 預計到 2025 年，六大區塊鏈上將觀察到至少 4570 億美元的潛在應稅流動。經濟合作與發展組織（OECD）的 CARF 只會直接涵蓋 14%。其餘 86% 的流動主要通過去中心化金融（DeFi）、個人之間的轉帳、質押或支付進行。

簡而言之

• Chainalysis 預計到 2025 年，加密貨幣的潛在應稅活動將達到 4570 億美元。
• CARF 只會直接涵蓋 14% 的鏈上流動。
• 去中心化交易所（DEX）、點對點（P2P）、質押和許多支付仍然大多不在規範之內。

加密貨幣已經達到 4570 億美元

CARF 正在多個國家逐步成形。例如，法國正在準備擴展 DAC8，並針對加密貨幣制定新的國際稅務框架。Chainalysis 研究了在區塊鏈上直接流通的資金。

其預測到 2025 年將達到 4570 億美元。這一數字包括實現的資本利得、某些來自挖礦、質押或借貸的收入，以及以加密貨幣進行的支付。

美國以 1126 億美元位居首位。歐盟總計 1251 億美元。法國約占 94 億美元，其中 17 億美元為收入，25 億美元為利得，52 億美元為支付。

計算中包括六個網絡：比特幣、以太坊、索拉納、波場、BNB 智能鏈和 Base。因此，市場的一部分仍然缺失。在集中交易所內進行的操作並未出現在這 4570 億美元中。Chainalysis 因此將其估算視為一個底線。

CARF 主要關注通過中介的流動

加密資產報告框架（Crypto-Asset Reporting Framework）是由 OECD 創建的，旨在自動化國家之間的稅務信息交換。今年，數十個司法管轄區開始收集數據。首批國際交換預計將在 2027 年到來。法國是參與該框架的國家之一，該框架在啟動時已經聚集了 47 個國家。

當用戶通過交易所或經紀商進行交易時，系統運作相當良好。這些公司通常知道客戶的身份。它們可以記錄銷售、購買和轉帳，然後將這些信息傳遞給稅務機關。

問題在於當活動離開這些平台時。

根據 Chainalysis 的數據，只有 14% 的潛在應稅鏈上流動與 CARF 直接涵蓋的操作相符。其餘 86% 包括在 DEX 上的交易、點對點轉帳、直接在鏈上產生的收入以及許多支付。

私人錢包沒有合規服務。在許多情況下，去中心化協議也沒有。因此，當局只能獲得部分拼圖，而不一定是所有的部分。

私人錢包在稅務上仍然難以追蹤

問題不僅僅來自 DeFi。用戶可以在一個平台上購買比特幣，將其發送到自己的錢包中多年，然後在其他地方轉售。

接收 BTC 的交易所知道銷售價格，但不一定知道最初的購買價格。資本利得的計算變得不那麼明確。

CARF 也不具追溯性。舊的交易、某些質押收入、挖礦獎勵或加密貸款可能在稅務機關收到的數據中缺失。

Chainalysis 並不要求取消該系統。該公司認為，稅務機關應該通過直接分析區塊鏈來補充平台的申報。

這個話題在歐洲已經變得敏感。在法國，Bull Bitcoin 已經向國家理事會提起訴訟，反對 DAC8 的實施，特別是因為收集了有關加密貨幣持有者的數據。當局希望看到更多。加密貨幣仍然能夠將大量活動轉移到傳統中介之外。